Tòa án Hoa Kỳ cho phép khởi kiện tập thể chống lại Tether và Bitfinex

Một thẩm phán liên bang tại Mỹ đã chấp thuận đơn khởi kiện tập thể của các nhà đầu tư đối với Tether và Bitfinex. Quyết định này đánh dấu bước tiến quan trọng trong một trong những cuộc chiến pháp lý kéo dài nhất của ngành tiền mã hóa.

Vào ngày 23/2, Thẩm phán Katherine Polk Failla của Tòa án Quận Liên bang Mỹ tại Quận Nam New York đã cấp chứng nhận khởi kiện tập thể cho các nhà đầu tư — những người cáo buộc hai công ty thao túng giá tiền mã hóa.

‼️ALLEGED PRICE MANIPULATION: INVESTORS SUE TETHER AND BITFINEX

According to a TechFlow report on March 7, a New York Federal Judge has approved a class action lawsuit against @Tether and @Bitfinex.

Investors were granted class-action status in a lawsuit alleging price… pic.twitter.com/AmbTm42OZQ

— BSCN (@BSCNews) March 7, 2026

Tòa án Mỹ cấp chứng nhận khởi kiện tập thể với một số điều chỉnh

Thẩm phán Failla đã chấp thuận yêu cầu của nguyên đơn theo Quy tắc Tố tụng Dân sự Liên bang số 23. Tuy nhiên, quyết định được phê duyệt dưới dạng đã điều chỉnh.

Tòa án chia các nhà đầu tư thành hai nhóm nhằm quản lý vụ kiện hiệu quả hơn.

• Nhóm thứ nhất gồm các nhà đầu tư trên thị trường giao ngay đã mua trực tiếp BTC hoặc ETH.
• Nhóm thứ hai gồm các nhà giao dịch tham gia thị trường hợp đồng tương lai tiền mã hóa.

Tòa án cũng xem xét lời khai của các chuyên gia liên quan đến vụ việc. Thẩm phán đã chấp nhận một phần và bác bỏ một phần các nỗ lực nhằm loại bỏ lời khai của nhà kinh tế học Dr. David W. DeRamus.

Nhìn chung, quyết định này cho phép các nhà đầu tư theo đuổi yêu cầu bồi thường dưới hình thức tập thể, thay vì nộp đơn kiện riêng lẻ. Cấu trúc này có thể thu hút hàng nghìn người tham gia vụ kiện, đồng nghĩa với việc mức độ rủi ro tài chính tiềm tàng đối với các bị đơn có thể rất lớn.

Các cáo buộc tập trung vào việc phát hành USDT và tác động đến thị trường

Trọng tâm của vụ kiện xoay quanh cách token USDT được phát hành trong giai đoạn 2017–2019.

Nguyên đơn cho rằng Tether đã tạo ra lượng lớn USDT mà không có tài sản dự trữ bảo chứng đầy đủ. Theo đơn kiện, các token này sau đó được dùng để mua BTC hoặc ETH.

Kết quả là, các giao dịch mua này được cho là đã tạo ra nhu cầu giả tạo trên thị trường.

Trong đợt bull run năm 2017, các nhà đầu tư cho rằng hoạt động này đã góp phần đẩy giá tiền mã hóa tăng mạnh. Khi thị trường bước vào giai đoạn điều chỉnh, nhiều nhà đầu tư đã chịu thiệt hại nặng.

Nguyên đơn lập luận rằng hành vi thao túng này đã gây ra thiệt hại lên tới hàng tỷ USD trên toàn thị trường. Các cáo buộc cũng làm dấy lên những lo ngại cũ về mức độ minh bạch của Tether. Trong quá khứ, cơ quan quản lý đã nhiều lần xem xét vấn đề dự trữ tài sản của công ty.

Vụ kiện đã trải qua nhiều năm tranh chấp pháp lý

Vụ kiện lần đầu được đưa ra vào năm 2019 dưới dạng khởi kiện tập thể hợp nhất tại Tòa án Quận Nam New York.

Kể từ đó, vụ việc đã trải qua nhiều thách thức pháp lý. Một số phán quyết trước đây đã bác bỏ một số cáo buộc, bao gồm cả các cáo buộc liên quan đến hoạt động tội phạm có tổ chức (racketeering).

Tuy nhiên, nhiều cáo buộc khác vẫn được giữ lại, bao gồm:

• gian lận theo luật thông thường,
• gian lận hàng hóa,
• vi phạm luật chống độc quyền.

Tether và Bitfinex đã nhiều lần bác bỏ các cáo buộc. Hai công ty cho rằng các cáo buộc thiếu bằng chứng và diễn giải sai cách thức hoạt động của họ.

Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo?

Vụ kiện vẫn còn chưa đi đến hồi kết. Hiện tòa án đang xử lý quá trình biên tập lại (redaction) đối với bản ý kiến đang được niêm phong.

Hai bên phải nộp đề xuất trước ngày 9/3. Sau đó, vụ kiện nhiều khả năng sẽ bước vào các thủ tục pháp lý tiếp theo. Kháng cáo cũng có thể xảy ra trước khi vụ việc được đưa ra xét xử.

Tuy nhiên, phán quyết này có thể mang ý nghĩa rộng hơn đối với toàn ngành. Cách thức vận hành của stablecoin và tác động của chúng đến thị trường tiền mã hóa đang nằm ở trung tâm của tranh chấp.

Vì vậy, giới quan sát trong ngành đang theo dõi sát diễn biến vụ việc. Nếu vụ kiện tiến tới xét xử, nó có thể tạo ra tiền lệ quan trọng về cách tòa án xử lý các cáo buộc thao túng thị trường trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số.