Thị trường Bitcoin và Ethereum đối mặt với áp lực mạnh mẽ khi thời hạn đáo hạn quyền chọn đến gần

Thị trường tiền mã hóa đang đứng trước một bước ngoặt quan trọng khi giới giao dịch chuẩn bị cho một sự kiện phái sinh quy mô lớn. Gần 24 tỷ USD hợp đồng Bitcoin và 6 tỷ USD hợp đồng Ethereum sẽ đáo hạn vào thứ Sáu này. Những vị thế lớn như vậy hiếm khi trôi qua trong im lặng, đặc biệt khi tâm lý thị trường đang nghiêng về xu hướng giảm.

Các đợt đáo hạn quyền chọn thường đóng vai trò chất xúc tác cho biến động giá mạnh trên thị trường tài sản số. Khi thời điểm đến gần, nhà giao dịch điều chỉnh vị thế quyết liệt, khiến biến động tăng cao và rủi ro ngắn hạn lớn hơn. Đợt đáo hạn quyền chọn crypto tuần này diễn ra trong bối cảnh tâm lý vĩ mô thận trọng và động lực thị trường không đồng đều.

Giới tham gia thị trường hiện phân tích giá thực hiện, lãi suất mở và cách định vị của nhà giao dịch để tìm manh mối. Nhiều tín hiệu cho thấy các chiến lược phòng vệ rủi ro giảm giá đang chiếm ưu thế. Sự mất cân đối này đặt ra câu hỏi liệu Bitcoin và Ethereum có đối mặt với áp lực bán mới sau khi hợp đồng đáo hạn hay không.

🚨 UPDATE: $24B in Bitcoin and $6B in Ethereum options are set to expire on Friday with bearish strategies currently favored. pic.twitter.com/9IbYlpCav5

— Cointelegraph (@Cointelegraph) December 25, 2025

Vì sao đợt đáo hạn quyền chọn crypto này quan trọng hơn bình thường

Đợt đáo hạn quyền chọn lần này nổi bật cả về quy mô lẫn thời điểm, khi thị trường đang trong trạng thái mong manh. Bitcoin và Ethereum vẫn chật vật tìm lại động lực tăng mạnh. Niềm tin vào các nhịp tăng bền vững còn hạn chế.

Lãi suất mở cao quanh các mức giá thực hiện quan trọng làm tăng khả năng xảy ra phản ứng giá mạnh. Nếu giá tiến gần các “điểm đau”, biến động có thể bùng lên nhanh chóng. Người bán quyền chọn thường có ảnh hưởng lớn đến hướng giá trong giai đoạn cận đáo hạn.

Sự tham gia của các tổ chức cũng làm tăng mức độ rủi ro trong những đợt đáo hạn lớn. Các quỹ phòng hộ và bàn giao dịch chuyên nghiệp chủ động tái cân bằng danh mục. Động thái của họ có thể thúc đẩy các xu hướng đang hình thành trên thị trường giao ngay.

Cách định vị quyền chọn Bitcoin cho thấy hành vi phòng thủ của thị trường

Dữ liệu quyền chọn Bitcoin cho thấy nhà giao dịch ưu tiên phòng vệ rủi ro giảm giá hơn là tìm kiếm lợi nhuận tăng. Quyền chọn bán chiếm ưu thế tại các vùng giá thực hiện quan trọng dưới mức giá hiện tại. Điều này cho thấy kỳ vọng về khả năng tăng giá bị hạn chế.

Mức “max pain” hiện nằm dưới vùng giao dịch gần đây của Bitcoin. Giá thường có xu hướng tiến về các khu vực này khi ngày đáo hạn đến gần. Nhà giao dịch dự báo áp lực có thể kiểm tra các mức hỗ trợ ngắn hạn.

Cấu trúc quyền chọn Bitcoin này không đảm bảo sẽ xảy ra bán tháo. Tuy nhiên, nó phản ánh tâm lý thận trọng của những người tham gia giàu kinh nghiệm. Nhiều nhà giao dịch chọn phòng ngừa rủi ro thay vì đuổi theo đà tăng trong bối cảnh bất định.

Quyền chọn Ethereum phản ánh sự thận trọng gia tăng trong ngắn hạn

Thị trường quyền chọn Ethereum cũng cho thấy cách định vị phòng thủ tương tự ở nhiều kỳ hạn. Nhà giao dịch tập trung các hợp đồng quyền chọn bán quanh những ngưỡng kỹ thuật quan trọng. Điều này cho thấy niềm tin vào các cú bứt phá ngắn hạn còn yếu.

Thanh khoản thấp hơn so với Bitcoin thường khiến biến động giá Ethereum bị khuếch đại. Ngay cả dòng tiền không lớn cũng có thể gây ra phản ứng mạnh trong giai đoạn đáo hạn. Giới giao dịch theo dõi sát giá giao ngay khi thứ Sáu đến gần.

Dù cách định vị mang màu sắc bi quan, Ethereum vẫn giữ nền tảng dài hạn vững chắc. Các nhà phát triển tiếp tục triển khai nâng cấp mạng và mở rộng khả năng mở rộng. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, nhà giao dịch tập trung nhiều hơn vào biến động thay vì yếu tố cơ bản.

Cách nhà giao dịch sử dụng quyền chọn để định hình hướng đi thị trường

Nhà giao dịch quyền chọn tác động đến thị trường thông qua các chiến lược phòng vệ và đầu cơ. Những đợt đáo hạn lớn thúc đẩy tái định vị, lan sang thị trường giao ngay và hợp đồng tương lai. Điều này làm tăng khối lượng giao dịch và biến động trong ngắn hạn.

Các nhà tạo lập thị trường thường phòng vệ delta khi giá biến động. Những giao dịch phòng vệ này có thể đẩy giá về các mức nhất định. Hiệu ứng càng rõ rệt khi thời điểm đáo hạn đến gần.

Trong các sự kiện đáo hạn quyền chọn crypto, nhà giao dịch theo dõi sát funding rate và dòng lệnh. Những thay đổi đột ngột thường báo hiệu biến động sắp tới. Người có kinh nghiệm chuẩn bị cho các nhịp biến động mạnh trong ngày.

Điều gì xảy ra sau khi các hợp đồng quyền chọn đáo hạn

Sau khi quyền chọn crypto đáo hạn, thị trường thường chứng kiến các nhịp phục hồi kỹ thuật hoặc xu hướng tiếp diễn. Áp lực phòng vệ giảm có thể giúp giá vận động tự do hơn. Hướng đi phụ thuộc vào tâm lý chung và lực theo sau của dòng tiền.

Nếu giá giữ được các mức hỗ trợ quan trọng, các nhịp hồi ngắn hạn có thể xuất hiện. Nhà giao dịch thường quay lại thị trường khi sự bất định giảm bớt. Tuy nhiên, nhu cầu yếu có thể kéo dài đà giảm.

Diễn biến sau đáo hạn thường bộc lộ sức mạnh thực sự của thị trường. Giới quan sát chờ xem liệu bên mua có nhập cuộc quyết liệt hay không. Một đợt phục hồi bền vững đòi hỏi niềm tin vượt ra ngoài các yếu tố kỹ thuật của thị trường phái sinh.