Ray Dalio ủng hộ Bitcoin như một công cụ phòng ngừa rủi ro cho danh mục đầu tư trước sự mất giá của tiền pháp định

Nhà sử học Bitcoin lưu ý rằng Ray Dalio đã đưa ra một phát biểu mới, củng cố lập luận đầu tư dài hạn vào Bitcoin. Theo Dalio, tới 15% danh mục đầu tư nên dành cho các tài sản như Bitcoin và vàng, đóng vai trò như bảo hiểm chống lại sự mất giá của tiền pháp định. Ông nhìn nhận Bitcoin như một kho lưu trữ giá trị hơn là một công cụ đầu cơ. Nhận định này được đưa ra trong bối cảnh nợ toàn cầu tăng cao và niềm tin vào các hệ thống tiền tệ truyền thống vẫn đang giảm sút.

Mở rộng nợ thúc đẩy nhà đầu tư tìm đến tài sản cứng

Dalio dựa vào áp lực kinh tế vĩ mô, chứ không phải biến động giá ngắn hạn, để đưa ra quan điểm của mình. Ông nhiều lần cảnh báo về sự tăng trưởng nợ không bền vững ở Mỹ và việc giảm giá tiền tệ theo thời gian. Khi tư vấn cho các nhà đầu tư vào tháng 7/2025, ông khuyến nghị nên duy trì kết hợp Bitcoin và vàng để bảo vệ khỏi các rủi ro này. Mô hình của ông tập trung vào việc duy trì sức mua. Trong đó, Bitcoin đóng vai trò như một phiên bản kỹ thuật số của vàng trong hệ thống tài chính số hóa.

Ngôn ngữ Dalio sử dụng cho thấy một sự thay đổi thể chế tổng quát hơn. Ông thường gọi Bitcoin là “vàng kỹ thuật số” thay vì một tài sản biên. Dòng tiền lớn hiện nay dùng Bitcoin như một công cụ phòng ngừa rủi ro, chứ không phải chỉ để tăng trưởng. Giới hạn nguồn cung mở và tính phi tập trung của Bitcoin hỗ trợ cho câu chuyện này. Thực tế rằng tài sản này đạt hiệu suất trên 150% trong năm 2025 khiến nó trở thành kho lưu trữ giá trị đáng tin cậy trong thời kỳ bất ổn tiền tệ.

Phân bổ cá nhân thận trọng nhưng có ý nghĩa

Dù đồng ý với quan điểm trên, Dalio chỉ đầu tư một lượng khiêm tốn vào Bitcoin. Ông tiết lộ rằng ở đầu tháng 12, khoảng 1% danh mục của ông nằm trong Bitcoin. Đây là lập trường thận trọng, phù hợp với triết lý quản lý rủi ro tổng thể của ông. Dalio chú trọng đa dạng hóa hơn là tập trung. Điều quan trọng không phải là tỷ lệ cụ thể ông nắm giữ, mà là sự ủng hộ rõ ràng của ông. Ngay cả khi các nhà đầu tư tổ chức có những thay đổi cấu trúc, họ thường di chuyển một cách chậm rãi.

Phát biểu này của Dalio giúp Bitcoin được nhìn nhận nghiêm túc hơn với các nhà đầu tư thận trọng. Vị thế của ông như một nhà tư duy vĩ mô có ảnh hưởng tới các quỹ hưu trí, văn phòng gia đình và các nhà phân bổ chủ quyền. Mỗi khuyến nghị từ tài chính truyền thống đều giảm nhận thức rủi ro về vốn đối với nhóm nhà đầu tư thận trọng. Bitcoin không còn phụ thuộc hoàn toàn vào các câu chuyện nội sinh trong giới crypto. Nó đang dần trở thành một phần trong cơ cấu danh mục toàn cầu cùng với vàng, hàng hóa và các công cụ phòng ngừa lạm phát.