Machi ghi nhận khoản lỗ 27,8 triệu đô la khi mở các lệnh mua dài hạn bằng đòn bẩy

Nhà giao dịch crypto Machi Big Brother lại trở thành tâm điểm chú ý. Dữ liệu on-chain mới nhất cho thấy ông đang chịu khoản lỗ nặng, trong khi vẫn tiếp tục mở các vị thế mua với đòn bẩy cao. Theo dữ liệu theo dõi được chia sẻ ngày 18/2, tài khoản của Machi hiện lỗ tổng cộng hơn 27,8 triệu USD. Dù vậy, ông vẫn gia tăng mức độ tiếp xúc với nhiều token. Các vị thế đều sử dụng đòn bẩy rất cao, một số lên tới 25x, thậm chí 40x. Hoạt động này đã gây tranh cãi mạnh trên mạng, khi giới giao dịch bàn luận liệu đây là niềm tin mạnh mẽ hay chỉ là chấp nhận rủi ro cực đoan trong bối cảnh thị trường yếu.

Vị thế mua lớn với đòn bẩy cao

Dữ liệu gần đây cho thấy Machi đang nắm giữ nhiều vị thế mua quy mô lớn. Khoản đặt cược lớn nhất là Ethereum, với vị thế mua dùng đòn bẩy 25x, trị giá khoảng 13 triệu USD. Ông cũng giữ một vị thế mua Bitcoin với đòn bẩy 40x, trị giá gần 1,7 triệu USD. Ngoài ra, Machi còn mở các vị thế mua đòn bẩy nhỏ hơn đối với token HYPE và VVV.

Despite losing so much, Machi (@machibigbrother) continues to increase and open new positions with max leverage. Currently, he is losing over $27.8M.

Currently, Machi has long positions on:

– $ETH (25x) valued at $13.08M
– $BTC (40x) valued at $1.69M
– $HYPE (10x) valued at… pic.twitter.com/1YR04Q4WkR

— Onchain Lens (@OnchainLens) February 18, 2026

Tổng cộng, giá trị các vị thế đang mở vượt 16 triệu USD. Trong khi đó, giá trị tài khoản chỉ nhỉnh hơn 1,1 triệu USD. Điều này tương đương tỷ lệ đòn bẩy khoảng 14x. Tài khoản cũng cho thấy không còn ký quỹ trống. Điều đó đồng nghĩa với việc ông gần như không có vùng đệm nếu giá đi ngược lại kỳ vọng.

Ký quỹ mỏng và thua lỗ kéo dài

Thống kê giao dịch hiện tại cho thấy lợi nhuận âm trên toàn bộ tài khoản. Lãi/lỗ chưa thực hiện đang giảm hơn 150.000 USD tại thời điểm này. Trong tuần qua, các giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu của Machi lỗ khoảng 400.000 USD. Các con số cho thấy một bức tranh khá đặc biệt. Tỷ lệ thắng của ông vào khoảng 80%, nghe có vẻ rất cao.

Tuy nhiên, mức sụt giảm tối đa (maximum drawdown) lên tới gần 95%. Điều đó cho thấy dù thắng thường xuyên, chỉ vài khoản lỗ lớn cũng đủ xóa sạch phần lớn vốn. Mức độ tiếp xúc của tài khoản cũng hoàn toàn ở phía mua. Dữ liệu cho thấy 100% là vị thế mua, không có vị thế bán nào. Vì vậy, chiến lược này phụ thuộc hoàn toàn vào việc thị trường phục hồi. Nếu giá tiếp tục giảm, rủi ro bị thanh lý sẽ tăng rất nhanh.

Thói quen “nhân đôi rủi ro” của Machi

Đây không phải lần đầu Machi thực hiện các vị thế cực đoan. Ông có lịch sử đặt cược lớn trên nhiều nền tảng crypto. Các giao dịch trước đây bao gồm những biến động mạnh với NFT, token xã hội và các sản phẩm phái sinh dùng đòn bẩy. Một số báo cáo cho thấy khoản lỗ từng lên tới hàng chục triệu USD trong các chu kỳ trước. Tình hình hiện tại đang lặp lại mô-típ tương tự.

Bất chấp mức sụt giảm lớn, Machi vẫn tiếp tục gia tăng hoặc mở thêm vị thế mới. Nhiều trader gọi đây là chiến lược “double-down” – nhân đôi rủi ro. Chiến lược này có thể hiệu quả khi thị trường phục hồi mạnh. Tuy nhiên, nó trở nên đặc biệt nguy hiểm trong giai đoạn thị trường đi ngang hoặc giảm. Phản ứng trên mạng khá gay gắt. Một số người cho rằng các động thái này là liều lĩnh. Những người khác lại nhìn nhận đó là sự kiên định và khả năng chấp nhận rủi ro cao. Dù thế nào, tài khoản này hiện vẫn là một trong những vị thế “cá voi” được theo dõi sát nhất.

Chiến lược rủi ro cao dưới ánh đèn soi

Ở thời điểm hiện tại, tài khoản của Machi Big Brother vẫn đang nắm giữ hơn 16 triệu USD vị thế mua đang mở. Tuy nhiên, vùng đệm ký quỹ vẫn cực kỳ mỏng. Chỉ một đợt giảm nhỏ của thị trường cũng có thể kích hoạt các lệnh thanh lý bắt buộc. Tình huống này nhấn mạnh một bài học quen thuộc trong giao dịch crypto. Đòn bẩy cao có thể mang lại lợi nhuận nhanh, nhưng cũng kéo theo thua lỗ rất nhanh. Ngay cả những trader nổi tiếng cũng không nằm ngoài thực tế đó. Và chừng nào các vị thế này còn mở, thị trường sẽ là bên quyết định cái kết của câu chuyện.