Huma Finance công bố Dự án Flywheel để hỗ trợ Solana PayFi

Một sáng kiến táo bạo nhằm thúc đẩy hệ sinh thái PayFi trên Solana. Dự án kết hợp ba thành phần liên kết: Looping, Reserve và Vault, tạo nên cái mà Huma gọi là “vòng lặp tăng trưởng tự củng cố.” Project Flywheel hướng tới việc kết nối DeFi với khả năng chịu rủi ro ở mức tổ chức, bằng cách kết hợp gia tăng lợi suất, bảo vệ rủi ro và nhu cầu token. Điều này đặt hệ sinh thái PayFi trên Solana vào vị thế để mở rộng quy mô lâu dài và ứng dụng thực tế.

Looping: Trọng tâm của lợi thế lợi suất PayFi

Tâm điểm của Project Flywheel là Looping, một chiến lược khuếch đại lợi suất thông qua mô hình vay và tái đầu tư có cấu trúc. Người tham gia gửi $PST (token sinh lợi của PayFi) làm tài sản thế chấp, vay stablecoin và tái đầu tư để gia tăng lợi nhuận. Khác với các tài sản biến động cao, $PST mang lại lợi suất ổn định, rủi ro thấp và vượt trội so với lãi suất vay DeFi. Điều này giúp người dùng duy trì lợi suất dương trong khi hạn chế rủi ro thanh lý.

Huma giải thích rằng trong điều kiện thị trường hiện tại, sử dụng tỷ lệ vay trên giá trị tài sản (LTV) 80% có thể đem lại khoảng 19% APY ổn định kèm 15% thưởng token. Tăng đòn bẩy lên 90% LTV có thể đẩy lợi suất lên 31,5% APY ổn định kèm 30% thưởng, nhưng rủi ro cũng lớn hơn. “Truyền thống không dễ dàng đạt được lợi thế cấu trúc này,” nhóm nhấn mạnh. “Lợi suất cao và ổn định của PayFi khiến Looping trở thành trường hợp sử dụng lý tưởng.”

Huma PayFi Reserve: An toàn kết hợp khả năng mở rộng

Trong khi Looping tập trung vào tăng trưởng, Huma PayFi Reserve củng cố nền tảng hệ thống. Nó hoạt động như bệ đỡ nội sinh trên Solana, bảo vệ mạng lưới khỏi những rủi ro hiếm nhưng nghiêm trọng. Trong các hệ thống proof-of-stake (PoS) như Solana, staking chủ yếu bảo vệ mạng. Nhưng Huma cho rằng năng lực staking dư thừa có thể được chuyển hướng để bảo vệ tài sản và cải thiện hiệu quả vốn tổng thể.

Gửi HumaSOL (SOL đã staking trong khuôn khổ Huma) vào Reserve không chỉ cung cấp bảo hiểm rủi ro thanh lý mà còn mang lại phần lợi suất cao hơn. Cách tiếp cận này giúp validator và nhà đầu tư sử dụng tài sản hiệu quả, đồng thời tăng niềm tin vào mạng lưới. Huma cho biết mô hình Reserve này sẽ thúc đẩy việc áp dụng từ các tổ chức lớn, nhờ cung cấp quản lý rủi ro và độ tin cậy mà các nhà đầu tư lớn mong đợi. “Đây vừa là mạng lưới an toàn, vừa là hạ tầng quan trọng cho PayFi và tài sản thực trên Solana,” nhóm nhấn mạnh.

Huma Vault: Kết nối tăng trưởng với nhu cầu token

Thành phần thứ ba, Huma Vault, là nơi tăng trưởng hệ sinh thái gặp kinh tế token. Nó tự động hóa các chiến lược lợi suất phức tạp trước đây yêu cầu staking thủ công, giúp người tham gia tối đa hóa lợi nhuận dễ dàng hơn. Hiện tại, người nắm giữ $PST có thể tăng thưởng bằng cách staking gấp 3 lần số lượng vào $HUMA, nhưng chỉ khoảng 20% người dùng thực hiện. Vault đơn giản hóa chiến lược này bằng cách tự động hóa, thu hút nguồn cung $HUMA và tăng sự tham gia staking.

Nếu 1 tỷ $PST được gửi vào Vault, nó sẽ khóa 3 tỷ $HUMA, tương đương khoảng 30% tổng cung token. Ngoài ra, một phần thu nhập từ Vault sẽ dùng để mua lại $HUMA, liên kết trực tiếp nhu cầu token với sự mở rộng hệ sinh thái. Thiết kế này tạo ra một vòng luẩn quang tích cực: Looping khuếch đại lợi suất, Reserve hỗ trợ đòn bẩy cao hơn, và Vault thúc đẩy nhu cầu token. Tất cả cùng nhau tạo nên “vòng lặp tăng trưởng tự củng cố” theo cách Huma mô tả.

Con đường phía trước

Project Flywheel dự kiến ra mắt vào quý 4/2025 trên Solana, đánh dấu cột mốc quan trọng cho Huma Finance và hệ sinh thái PayFi. Bằng cách kết hợp đổi mới DeFi, an toàn ở mức tổ chức và kinh tế token lâu dài, Huma Finance đang định vị mình là nhân tố chủ chốt trong giai đoạn tăng trưởng tiếp theo của Solana. Như nhóm chia sẻ: “PayFi trao tay chúng tôi cầm lái. Giờ là lúc chúng tôi bay.”