Dubai tiến hành cấm các loại tiền điện tử bảo mật, siết chặt giám sát đối với stablecoin

Dubai vừa triển khai một bản cập nhật lớn đối với khung pháp lý tiền mã hóa. Ngày 12/1, Cơ quan Dịch vụ Tài chính Dubai (DFSA) công bố lệnh cấm hoàn toàn các privacy coin, đồng thời siết chặt quy định với stablecoin trong Trung tâm Tài chính Quốc tế Dubai (DIFC).

Động thái này là một phần của đợt tái cấu trúc rộng hơn đối với khung quản lý crypto của Dubai. Mục tiêu rất rõ ràng: giảm rủi ro rửa tiền, tuân thủ các tiêu chuẩn toàn cầu và đảm bảo các công ty crypto hoạt động theo những quy tắc minh bạch. Quyết định này khiến nhiều người trong giới crypto bất ngờ. Trong thời gian dài, Dubai được xem là điểm đến thân thiện với tài sản số. Giờ đây, thành phố này đang vạch ra ranh giới rõ ràng giữa crypto tuân thủ quy định và các công cụ bị xem là rủi ro cao.

Privacy coin bị cấm tại DIFC

Theo quy định mới, DFSA không còn cho phép các privacy coin hoạt động trong DIFC. Cụ thể, các token như Monero (XMR) và Zcash (ZEC) nằm trong danh sách bị cấm. Những đồng tiền này che giấu chi tiết giao dịch và danh tính ví, khiến cơ quan quản lý rất khó theo dõi dòng tiền. DFSA cũng cấm các công cụ bảo mật như mixer và tumbler, vốn thường được sử dụng để che giấu nguồn gốc hoặc điểm đến của tài sản.

Kể từ nay, các công ty được DFSA cấp phép không được giao dịch, quảng bá, quản lý hay cung cấp bất kỳ sản phẩm nào liên quan đến privacy coin. Quy định này áp dụng cho giao dịch giao ngay, quỹ, sản phẩm phái sinh và dịch vụ lưu ký. Theo DFSA, privacy coin khiến việc tuân thủ các chuẩn mực AML và KYC toàn cầu gần như bất khả thi. Chúng cũng xung đột với “travel rule” của FATF, yêu cầu các công ty crypto phải theo dõi thông tin người gửi và người nhận. Nói ngắn gọn, token nào che giấu giao dịch đều bị loại bỏ.

Stablecoin phải được bảo chứng hoàn toàn bằng tiền pháp định

Dubai cũng đang siết chặt quy định với stablecoin. Chỉ các stablecoin được bảo chứng bằng tiền pháp định mới đủ điều kiện trở thành “stablecoin được phê duyệt”. Luật yêu cầu các tổ chức phát hành phải bảo chứng token bằng tài sản thanh khoản chất lượng cao như tiền mặt và trái phiếu chính phủ. Đồng thời, họ phải chứng minh người dùng có thể quy đổi token ngay cả trong giai đoạn thị trường biến động mạnh.

DFSA không còn xem stablecoin thuật toán là stablecoin. Các token như USDe của Ethena giờ được xếp vào nhóm tài sản crypto thông thường. Thay đổi này nhằm bảo vệ nhà đầu tư và tránh lặp lại các cú sụp đổ stablecoin như Terra. Dubai muốn stablecoin vận hành như tiền mặt kỹ thuật số. Không thử nghiệm mạo hiểm, không thiết kế rủi ro.

Doanh nghiệp gánh trách nhiệm lớn hơn

DFSA cũng thay đổi cách phê duyệt token. Trước đây, cơ quan quản lý duy trì một danh sách các token “được công nhận”. Danh sách này hiện đã bị bãi bỏ. Thay vào đó, các công ty được cấp phép phải tự đánh giá từng token mà họ cung cấp, bao gồm mục đích sử dụng, rủi ro, cơ chế quản trị, thanh khoản và mức độ tuân thủ.

Doanh nghiệp phải công bố danh sách token được phê duyệt của mình và cập nhật thường xuyên. Họ hoàn toàn chịu trách nhiệm nếu xảy ra sự cố. Đây là bước chuyển sang mô hình do thị trường dẫn dắt, nhưng đi kèm với trách nhiệm giải trình nghiêm ngặt hơn.

Phản ứng thị trường và những bước tiếp theo

Thông tin này đã tạo ra nhiều phản ứng trái chiều trên mạng xã hội. Một số nhà giao dịch lo ngại Dubai đang rời xa hình ảnh thân thiện với crypto. Những người khác cho rằng thanh khoản của privacy coin sẽ bị đẩy ra nước ngoài. Tuy nhiên, các cơ quan quản lý nhìn nhận khác. Dubai vẫn muốn mở cửa với crypto, nhưng không chấp nhận crypto rủi ro cao.

Thành phố đang điều chỉnh để phù hợp với các tiêu chuẩn toàn cầu như tại Nhật Bản, Hàn Quốc và châu Âu. Trọng tâm hiện nay là tài chính số ở cấp độ tổ chức. Privacy coin có thể mất đi một trung tâm tài chính lớn. Nhưng crypto tuân thủ quy định vừa có thêm một điểm tựa mạnh mẽ. Dubai không rời bỏ crypto. Thành phố này đang trưởng thành cùng với nó.