Các tổ chức lớn rút 5,4 tỷ đô la khỏi MSTR ngay cả khi Bitcoin gần 95.000

Năm nay, nhiều quỹ quản lý tài sản lớn đã âm thầm giảm các vị thế khổng lồ tại Strategy (trước đây là MicroStrategy). Theo các công bố mới, các tổ chức đã cắt giảm khoảng 5,4 tỷ USD tiếp xúc với MSTR trong quý 3. Điều này diễn ra ngay cả khi Bitcoin giao dịch quanh mức 95.000 USD. Những cái tên như Vanguard, BlackRock và Fidelity được cho là đã giảm sở hữu của họ. Hoạt động bán ra này giúp lý giải áp lực gần đây lên giá cổ phiếu của Strategy.

Tuy nhiên, điều này không nhất thiết có nghĩa là họ từ bỏ Bitcoin. Với nhiều quỹ, đây giống như chiến lược quản trị rủi ro điển hình sau một đợt tăng mạnh. Các chuyên gia nhận xét rằng cổ phiếu của Strategy hoạt động như “Bitcoin có đòn bẩy.” Khi giá tăng, cổ phiếu di chuyển mạnh. Khi điều chỉnh, nó có thể giảm còn nhanh hơn. Do đó, giảm tiếp xúc sau mức cao kỷ lục là hành vi phổ biến của các tổ chức, thường chốt lời khi biến động cao và tin tức ồn ào.

JPMorgan, chỉ số MSCI và nỗi lo bị loại khỏi danh mục

Cùng lúc, JPMorgan và nhà cung cấp chỉ số MSCI đang chịu chỉ trích trên Twitter về crypto. Các ý kiến cho rằng Strategy và các công ty kho bạc tài sản số (DAT) khác đang bị đối xử không công bằng. MSCI khởi động một cuộc tham vấn về cách xử lý các công ty chủ yếu nắm giữ Bitcoin hoặc tài sản kỹ thuật số khác trên bảng cân đối kế toán. Họ đề xuất loại trừ các công ty có tài sản kỹ thuật số chiếm ít nhất 50% tổng tài sản khỏi các chỉ số quan trọng. Thay đổi này có thể ảnh hưởng tới Strategy và những công ty áp dụng chiến lược “Bitcoin-as-treasury.”

Peter Schiff làm dấy lên lo ngại khi cảnh báo rằng Strategy có thể bị loại khỏi các chỉ số chứng khoán toàn cầu lớn. Ông lập luận công ty này hoạt động giống một công cụ Bitcoin có đòn bẩy hơn là một doanh nghiệp truyền thống. Nếu các nhà cung cấp chỉ số đi theo logic đó, một số quỹ thụ động theo dõi các chỉ số này có thể buộc phải giảm hoặc thoái vốn khỏi MSTR.

Cáo buộc “tấn công phối hợp”

Không phải ai cũng coi đây là một thay đổi quy tắc trung lập. Một số ý kiến trên thị trường cho rằng có một “cuộc tấn công phối hợp” nhằm vào Strategy và DATs nói chung. Họ chỉ ra một chuỗi sự kiện liên quan đến các nhà bán khống, việc tăng ký quỹ giao dịch MSTR và cách MSCI điều chỉnh các công ty kho bạc kỹ thuật số. Một bài đăng dài mô tả chuỗi sự kiện này như nỗ lực có chủ ý nhằm làm nghẹt dòng vốn tới các doanh nghiệp tập trung vào Bitcoin.

Bài đăng nhấn mạnh các yêu cầu ký quỹ cao hơn trên MSTR tại JPMorgan và quyết định của MSCI không phản ánh đầy đủ việc tăng vốn của Metaplanet, vốn chủ yếu dành cho mua Bitcoin. Các nhà phê bình cho rằng những động thái này gửi thông điệp cảnh báo tới các công ty khác cân nhắc chiến lược tương tự. Mặc dù các cáo buộc chưa được chứng minh, nhưng chúng đang thu hút sự chú ý, đặc biệt với cộng đồng ủng hộ Bitcoin vốn đã hoài nghi các ngân hàng lớn và các tổ chức tài chính truyền thống.

Max Keiser, cơn sốt short squeeze và phản ứng với JPMorgan

Thêm vào đó, phát thanh viên Max Keiser và một số người khác đang đưa ra các kịch bản kịch tính. Một số bài đăng tuyên bố, chưa có bằng chứng cụ thể, rằng JPMorgan nắm giữ vị thế bán khống khổng lồ trên MSTR, có thể nguy hiểm nếu cổ phiếu tăng 50% trở lên. Một số nhà bình luận còn gợi nhớ đến “hiệu ứng GameStop” và kêu gọi một chiến dịch phối hợp để ép short.

Hiện tại, không có hồ sơ công khai xác nhận JPMorgan đang có một danh mục short lớn. Các công bố gần đây của họ thực tế cho thấy một vị thế mua tại Strategy. Tuy nhiên, câu chuyện này đang lan truyền mạnh trên mạng xã hội. Đồng thời, xuất hiện làn sóng kêu gọi tẩy chay JPMorgan. Nhà đầu tư bất động sản Grant Cardone cho biết đã đóng tài khoản JPMorgan và chuyển tiền sang ngân hàng khác. Một số người khác nhắc lại các tranh cãi trước đây, bao gồm mối liên hệ của ngân hàng với Jeffrey Epstein, như lý do để rút lui.

Hiện tại, có một điều rõ ràng. Các tổ chức lớn đang giảm tiếp xúc với MSTR, các quy tắc chỉ số đang được xem xét lại, và mạng xã hội biến Strategy thành biểu tượng mới của cuộc đối đầu giữa người tin tưởng Bitcoin và giới tài chính Wall Street.