Các nhà giao dịch bán lẻ hiện đang thống trị thị trường tương lai Bitcoin khi quy mô lệnh giảm xuống còn 2.000 đô la

Bitcoin hiện đang giao dịch quanh mức 130.000 USD, tăng khoảng 45.000 USD so với tháng 1 năm 2024. Đà tăng này đã thu hút một lượng lớn nhà đầu tư nhỏ lẻ mới tham gia thị trường. Những nhà giao dịch này chủ yếu mở vị thế nhỏ với mức đòn bẩy cao. Biểu đồ của CryptoQuant thể hiện rõ quá trình chuyển dịch này. Đầu năm 2024, các lệnh quy mô lớn của cá voi chiếm ưu thế. Đến giữa năm 2025, hoạt động của nhà đầu tư nhỏ lẻ đã trở thành động lực chính của thị trường.

吴说获悉，CryptoQuant CEO Ki Young Ju 表示，目前 BTC 期货合约交易者主要是散户，平均订单规模已从今年年初的 6,000 美元缩减至 2,000 美元。 https://t.co/4H2HRdtjzN pic.twitter.com/IgEQwL1QSA

— 吴说区块链 (@wublockchain12) October 15, 2025

Số liệu cho thấy sự thay đổi rõ rệt

Biểu đồ dưới dạng bong bóng màu minh họa kích thước của các lệnh. Màu xanh lá biểu thị các giao dịch của cá voi. Thống kê Bitcoin đầu năm 2024 xuất hiện rất nhiều bong bóng xanh, trong khi đến cuối năm 2025, biểu đồ lại chuyển dần sang màu đỏ, minh chứng cho sự thống trị của nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Sự thay đổi này được phản ánh rõ qua việc quy mô lệnh trung bình giảm xuống 2.000 USD. Các quỹ đầu tư và cá voi đã nhường chỗ cho nhà giao dịch nhỏ lẻ. Nhà đầu tư lớn giảm mức tiếp xúc khi giá Bitcoin đạt đỉnh, trong khi nhà đầu tư nhỏ lẻ vào muộn nhưng vẫn kiếm được lợi nhuận. Mô hình này từng lặp lại trong các chu kỳ tăng giá trước đây. Dòng vốn bán lẻ thường thúc đẩy đà tăng, song cũng làm gia tăng biến động.

Thị trường do nhà đầu tư nhỏ lẻ chi phối có độ biến động cao

Nhà đầu tư nhỏ lẻ thường sử dụng đòn bẩy cao, dao động từ 10x đến 50x, khiến biến động giá trở nên mạnh mẽ. Chỉ một đợt giảm nhẹ cũng có thể dẫn đến hàng loạt lệnh thanh lý. Việc Bitcoin biến động 10% trong ngày cho thấy mức độ biến động đang gia tăng. Chu kỳ hiện tại dường như lặp lại mô hình của các giai đoạn trước khi kết thúc bằng một đợt điều chỉnh mạnh.

Tình hình tương tự cũng diễn ra trên các sàn giao dịch châu Á như Binance và Bybit, nơi quy mô lệnh trung bình rất nhỏ. Chính sách hạn chế tiền mã hóa tại Trung Quốc khiến phần lớn cá voi rút khỏi thị trường. Tại Mỹ, nhà đầu tư thường thức dậy với các cú giảm mạnh, trong khi ở Thái Lan và Hàn Quốc, hoạt động giao dịch bán lẻ lại sôi động. Khối lượng giao dịch Bitcoin tăng mạnh vào buổi tối, trùng với thời điểm hoạt động của nhà đầu tư cá nhân. Các nhà phân tích cho rằng nguyên nhân đến từ việc truy cập dễ dàng hơn vào các ứng dụng giao dịch và sức lan tỏa của mạng xã hội.

Lịch sử và vai trò của CryptoQuant

CryptoQuant từ lâu đã được xem là nguồn phân tích thị trường đáng tin cậy. Nhiều dự báo trước đây của họ tỏ ra chính xác. Trước đó, CEO Ki Young Ju từng dự đoán ngưỡng kháng cự của Bitcoin ở mức 135.000 USD, và hiện giá đang giao dịch ngay dưới mốc này. Cảnh báo mới nhất về quy mô lệnh nhỏ hơn cho thấy nhiều nhà giao dịch tham gia với vốn ít nhưng rủi ro cao hơn. Xu hướng này không chỉ mang tính khu vực mà là toàn cầu, phản ánh sự phổ biến của các ứng dụng giao dịch tiền mã hóa dễ sử dụng.

Thị trường Bitcoin hiện sôi động nhưng biến động mạnh. Sự hưng phấn của nhà đầu tư nhỏ lẻ có thể kéo dài đến cuối năm 2025. Dữ liệu của CryptoQuant là tín hiệu rõ ràng nhất: việc giảm quy mô lệnh trung bình từ 6.000 xuống 2.000 USD là thay đổi mang tính bước ngoặt, phản ánh tâm lý lạc quan quá mức của năm 2025 – một đợt tăng giá được nuôi dưỡng bởi năng lượng của nhà đầu tư nhỏ lẻ, nhưng cũng ẩn chứa nhiều rủi ro.

Các nhà phân tích và cơ quan quản lý cảnh báo

Từ đầu năm 2025, hoạt động của nhà đầu tư tổ chức trên thị trường hợp đồng tương lai đã giảm đáng kể. Thay vào đó, các ETF Bitcoin và vị thế giao ngay trở thành lựa chọn ưa thích của quỹ đầu tư, làm thay đổi hành vi giá của Bitcoin: các biến động nhanh, mạnh và khó dự đoán hơn.

Nhà đầu tư nhỏ lẻ thường giao dịch theo cảm xúc, dẫn đến phản ứng thị trường kém ổn định. Chỉ một tin đồn nhỏ hoặc đợt thanh lý hàng loạt cũng có thể gây ra biến động giá lớn. Các chuyên gia cảnh báo điều này có thể hạn chế khả năng Bitcoin vượt ngưỡng 135.000 USD.

CFTC của Mỹ, Ủy ban Chứng khoán Thái Lan (SEC) và Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hàn Quốc (FSC) cũng đã đưa ra cảnh báo về việc sử dụng đòn bẩy cao. Nhiều sàn giao dịch hiện hiển thị thông báo rủi ro ngay trước khi đặt lệnh. CEO của CryptoQuant cho biết ông cũng đang theo dõi sát sao xu hướng này.