Các ngân hàng Mỹ tăng cường nỗ lực hạn chế phần thưởng dựa trên tiền điện tử

Cuộc tranh luận về lợi suất stablecoin đã chuyển sang trung tâm các cuộc tranh luận chính sách tài chính tại Mỹ. Các ngân hàng Mỹ hiện coi các ưu đãi dựa trên tiền điện tử là mối đe dọa trực tiếp, thay vì chỉ là một thí nghiệm mới nổi. Lãnh đạo ngành ngân hàng tin rằng các token kỹ thuật số trả lãi có thể phá vỡ mô hình gửi tiền truyền thống và làm suy yếu ổn định tài chính. Mối lo ngại này đã khiến các nhóm ngân hàng lớn đưa vấn đề này lên hàng đầu trong chương trình lập pháp hướng tới năm 2026.

Hiệp hội ngân hàng Mỹ (US bank lobby) lập luận rằng stablecoin đã hoạt động như tiền kỹ thuật số đối với nhiều người dùng. Khi các nền tảng gắn kèm phần thưởng hoặc lợi suất, các token này bắt đầu giống tài khoản tiết kiệm. Ngân hàng cảnh báo rằng xu hướng này có thể khuyến khích người tiêu dùng rút tiền khỏi các tổ chức được bảo hiểm. Họ cho rằng hành vi này có thể tạo ra áp lực thanh khoản đột ngột trong những giai đoạn thị trường căng thẳng.

Trong hậu trường, các tổ chức ngân hàng đã tăng cường tương tác với các nhà lập pháp và cơ quan quản lý. Thông điệp của họ nhất quán trong các cuộc họp và bản tóm tắt chính sách. Họ muốn các quy định liên bang rõ ràng cấm cơ chế lãi, lợi suất hoặc phần thưởng liên quan đến stablecoin. Theo họ, lợi suất stablecoin đã vượt qua giới hạn mà các cơ quan quản lý cần phải thực thi một cách nghiêm ngặt.

🏦AMERICAN BANKS DETERMINED TO STOP STABLECOIN YIELDS

US bank lobby reveals blocking stablecoin yields is a top 2026 priority.

The ABA argues that stablecoin payments could become deposit substitutes and wants to ban interest, yield, or rewards across all platforms. pic.twitter.com/1UvBUBKKQe

— Coin Bureau (@coinbureau) January 23, 2026

Vì sao ngân hàng xem stablecoin là phương tiện thay thế tiền gửi

Ngân hàng truyền thống phụ thuộc nhiều vào tiền gửi của khách hàng để cấp vốn cho cho vay và duy trì ổn định bảng cân đối. Stablecoin hiện cung cấp thanh toán nhanh, phí thấp và chuyển tiền kỹ thuật số liền mạch. Khi các nền tảng thêm ưu đãi lợi suất, những token này càng trở nên hấp dẫn với người dùng hàng ngày. Ngân hàng cho rằng sự kết hợp này trực tiếp thách thức mô hình kinh doanh cốt lõi của họ.

Hiệp hội ngân hàng Mỹ cảnh báo việc áp dụng stablecoin có thể tăng nhanh nếu các phần thưởng không được kiểm soát. Họ lập luận rằng người tiêu dùng có thể không hiểu đầy đủ các rủi ro khi giữ đồng đô kỹ thuật số. Khác với tiền gửi ngân hàng, stablecoin không được bảo hiểm liên bang. Sự khác biệt này, theo ngân hàng, khiến người dùng đối mặt với rủi ro mất tiền khi nhà phát hành gặp sự cố hoặc thị trường biến động.

Áp lực chính sách gia tăng hướng tới 2026

Hiệp hội Ngân hàng Mỹ đã xác định rõ các ưu tiên cho những năm tới. Ngăn chặn lợi suất stablecoin đứng gần đầu chương trình chính sách năm 2026. Nhóm này dự kiến tăng cường vận động hành lang tại Quốc hội, Bộ Tài chính và các cơ quan quản lý. Các nhà lập pháp đang chịu áp lực liên tục để hành động quyết đoán.

Các nhóm ngân hàng trình bày vấn đề như một vấn đề bảo vệ người tiêu dùng và công bằng trong quản lý. Họ cho rằng các nền tảng crypto không nên cung cấp tính năng mà ngân hàng không có. Hiệp hội ngân hàng Mỹ nhấn mạnh rằng các quy tắc đồng nhất phải áp dụng cho cả sàn tập trung lẫn giao thức phi tập trung. Họ cảnh báo rằng hạn chế một phần sẽ không giải quyết được các rủi ro cơ bản.

Quy định stablecoin đạt bước ngoặt

Quy định về stablecoin đã tiến triển đáng kể trong vài năm qua. Những cuộc thảo luận ban đầu tập trung chủ yếu vào dự trữ và minh bạch. Hiện nay, các nhà hoạch định chính sách tranh luận về vai trò của những tài sản kỹ thuật số này trong nền kinh tế rộng lớn hơn. Lợi suất stablecoin đã trở thành trọng tâm của sự thay đổi quản lý này.

Các nhóm ngân hàng muốn các nhà lập pháp định nghĩa stablecoin nghiêm ngặt là công cụ thanh toán. Theo khuôn khổ này, token chỉ được dùng để giao dịch, không tạo ra lợi nhuận. Bất kỳ hình thức lợi suất, lãi hay phần thưởng nào đều vi phạm phân loại đó. Cách tiếp cận này sẽ định hình lại cách các nền tảng thiết kế sản phẩm.

Cuộc đấu tranh rộng hơn với crypto

Cuộc tranh luận về lợi suất stablecoin phản ánh những căng thẳng sâu hơn trong hệ thống tài chính. Tài sản kỹ thuật số thách thức các cấu trúc và mô hình doanh thu ngân hàng đã tồn tại lâu đời. Ngân hàng hiện tìm cách bảo vệ vị thế khi công nghệ thay đổi thanh toán và tiết kiệm. Xung đột này tiếp tục gia tăng.

Quy định stablecoin có khả năng định hình tương lai thanh toán kỹ thuật số toàn cầu. Các quyết định tại Mỹ có thể ảnh hưởng chính sách ở nơi khác. Các nhà lập pháp phải cân bằng giữa đổi mới và an toàn, công bằng. Kết quả sẽ quyết định cách tiền kỹ thuật số phát triển.

Khi năm 2026 tới gần, cả hai bên chuẩn bị cho một cuộc chiến chính sách kéo dài. Hoạt động vận động hành lang sẽ gia tăng tại Washington. Lợi suất stablecoin vẫn là điểm nóng trung tâm. Hướng đi mà các cơ quan quản lý chọn sẽ tái định nghĩa tài chính hiện đại.