300 triệu đô la lệnh mua bị thanh lý trong một giờ khi đòn bẩy tiền điện tử bị phá vỡ

Thị trường phái sinh crypto cũng buộc phải “rũ bỏ”, với hơn 300 triệu USD vị thế mua bị quét sạch chỉ trong một giờ. Sự mất cân bằng đột ngột này cho thấy mức độ tập trung của nhà giao dịch vào xu hướng tăng. Điều đó khiến thị trường dễ rơi vào chuỗi bán tháo cưỡng bức khi giá bắt đầu đảo chiều.

Làn sóng thanh lý trong 24 giờ

Đợt tăng mạnh của các lệnh thanh lý này là phần kéo dài của làn sóng “quét sạch” diễn ra trong 24 giờ qua. Trong khung 4 giờ, tổng thanh lý đạt 329,71 triệu USD, trong đó 318,69 triệu USD là vị thế mua. Áp lực tiếp tục tăng trong 12 giờ tiếp theo, đưa tổng thanh lý lên 810,99 triệu USD và một lần nữa, các vị thế mua chịu thiệt hại lớn nhất với 748,51 triệu USD.

Tính đến cuối chu kỳ 24 giờ, thanh lý toàn thị trường đã vượt 1,02 tỷ USD. Tất cả chủ yếu đến từ các vị thế bullish, với 886,83 triệu USD thuộc về nhóm này.

Vị thế mua gây ra gần như toàn bộ thiệt hại

Trong giai đoạn được phân tích, vị thế mua chiếm trên 85% tổng số thanh lý ở hầu hết các khung thời gian. Riêng trong khung 1 giờ, con số này vượt 98%, cho thấy mức độ “tắc nghẽn” của đòn bẩy trong xu hướng tăng. Nhiều nhà giao dịch đặt cược vào kịch bản giá bứt phá đi lên và sử dụng đòn bẩy cao, khiến họ dễ tổn thương khi giá giảm mạnh.

Báo cáo không xác định được một tác nhân duy nhất, cho thấy biến động lần này có thể đến từ sự kết hợp giữa cơ chế thị trường và thay đổi tâm lý. Bất ổn kinh tế vĩ mô hoặc động thái quy định cũng có thể góp phần, và các nhà đầu tư lớn có thể đã thúc đẩy sự đảo chiều thông qua bán ra chiến lược. Sự kiện này nhấn mạnh rủi ro của việc dùng đòn bẩy cao trong một thị trường biến động mạnh. Một cú “rũ bỏ” thanh lý ở quy mô như vậy có thể dẫn đến hai kịch bản trái ngược.

Yếu tố vĩ mô tiếp tục gây sức ép

Tình trạng bất ổn toàn cầu khiến rủi ro tăng thêm. Dự báo mới về lãi suất tại các nền kinh tế lớn kích hoạt phản ứng mạnh từ nhà đầu tư. Tài sản rủi ro ở nhiều lĩnh vực đều giảm, và crypto cũng không nằm ngoài xu hướng đó. Vấn đề thanh khoản ở thị trường truyền thống càng khiến tâm lý nhà giao dịch thêm căng thẳng. Đòn bẩy dày đặc kết hợp nỗi lo vĩ mô đã tạo ra môi trường lý tưởng cho một đợt thanh lý quy mô lớn.

Các nhà phân tích cảnh báo biến động sẽ còn tăng

Giới phân tích khuyến nghị nhà giao dịch thận trọng hơn. Họ tin rằng thị trường sẽ tiếp tục biến động mạnh trong vài ngày tới do lượng đòn bẩy còn tồn đọng. Một số dự báo rằng thị trường có thể còn điều chỉnh sâu hơn nếu các nhà đầu tư lớn tiếp tục bán ra. Ngược lại, một số ý kiến cho rằng thị trường sẽ ổn định khi dòng tiền được khôi phục và tâm lý hạ nhiệt.

Nhà giao dịch hiện tập trung quan sát các vùng hỗ trợ để xác định hướng đi tiếp theo. Một nhịp “reset” sạch có thể thu hút dòng tiền mới, nhưng nếu giá tiếp tục giảm, niềm tin có thể bị rút khỏi thị trường thêm lần nữa.

Sự kiện này mang lại một bài học rõ ràng: đòn bẩy cao đi kèm rủi ro cao. Việc chạy theo lợi nhuận nhanh khiến thị trường bị “quá tải” và dễ bị trừng phạt. Chỉ cần một thay đổi nhỏ về động lượng là có thể xóa sạch thành quả nhiều tháng chỉ trong vài giây. Đợt thanh lý mới nhất cho thấy sự thận trọng vẫn là điều cần thiết trong crypto. Nhà đầu tư phải quản trị đòn bẩy hợp lý và tránh bị cuốn theo các pha bứt phá mang tính cảm xúc. Kỷ luật nghiêm ngặt luôn mang lại sự an toàn hơn trong một thị trường biến động liên tục.