Greeks.live, Vade Öncesi Opsiyon Sinyallerinin Yanıltıcı Olabileceği Uyarısında Bulundu

Kripto opsiyonları analitik platformu Greeks.live, yatırımcıları kısa vadeli opsiyon verilerine dayanarak işlem yapmamaları konusunda uyardı. Platforma göre, 26 Aralık’ta gerçekleşecek büyük opsiyon vadesi öncesinde görülen hareketler net bir piyasa sinyali sunmuyor. Analist Adam, alışılmadık işlem faaliyetlerinin yön beklentisinden ziyade pozisyon devretmelerinden kaynaklandığını söyledi. Kripto opsiyon piyasalarındaki toplam açık pozisyonların yarısından fazlası bu cuma günü sona erecek. Bu nedenle hacmin büyük bölümünü rollover işlemleri oluşturuyor ve sık takip edilen göstergelerde gürültü yaratıyor.

Rollover Faaliyetleri Hacmi Sürüklüyor

Greeks.live araştırmacılarına göre, kurumsal yatırımcılar vade riskini yönetmek için pozisyonlarını aktif şekilde ileri tarihlere taşıyor. Bu davranış, uzlaşma öncesindeki günlerde hacmi şişiriyor ve akış verilerini çarpıtıyor. Sonuç olarak, normalde piyasa hissiyatını yansıtan opsiyon metrikleri yanıltıcı hale gelebiliyor.

Analistler, blok işlem verilerindeki son dalgalanmaların güçlü yükseliş ya da düşüş sinyalleri olarak yorumlanmaması gerektiğini vurguladı. Platform, vade kaynaklı pozisyonlanmanın çoğu zaman gerçek piyasa niyetini maskelediğini belirtti. Bu ortamda, opsiyon akışından türetilen fiyat beklentileri gerçek görünümü yansıtmayabilir.

Put Blok İşlemleri Düşüş Sinyali Değil

25 Aralık’ta put opsiyonlarındaki blok işlemler, toplam opsiyon akışının yaklaşık yüzde 30’unu oluşturdu. İlk bakışta bu oran, aşağı yönlü bahislerin arttığı izlenimi verebilir. Ancak Greeks.live, bu yorumun doğru olmadığını açıkladı. Söz konusu işlemlerin önemli bir kısmı, derin şekilde kârda ya da zararda olan sözleşmeleri kapsıyordu. Yatırımcılar bu tür pozisyonları genellikle korunma ya da risk yapılandırması için kullanıyor. Araştırmacılar, vade dönemlerinde görülen yüksek put hacimlerinin mutlaka düşüş eğilimli bir pozisyonlanmaya işaret etmediğini vurguladı. Bunun yerine, sözleşmeler uzlaşmaya yaklaşırken yapılan mekanik ayarlamaları yansıttığını belirtti.

Kurumlar Vade Öncesi Pozisyon Azaltıyor

Sözleşmelerin büyük bölümü vade sonuna yaklaşırken, kurumsal yatırımcılar genellikle riski erken azaltıyor. Bu süreç, vade tarihinden günler önce pozisyon kapatma ya da taşıma işlemlerini içeriyor. Bu sırada bazı yatırımcılar opsiyon sözleşmelerini indirimli fiyatlardan elden çıkarabiliyor. Greeks.live, bunun özellikle vadesine kısa süre kalan opsiyonlarda alışılmadık derecede ucuz fiyatlamalar yarattığını belirtti. Analistler, son seanslarda belirgin bir negatif kayma görüldüğünü de ekledi. Bazı durumlarda, gelişmiş işlem stratejileri kullanan yatırımcılar, standart emir akışına kıyasla daha avantajlı fiyatlar elde edebildi.

Uzlaşmaya Yaklaştıkça Sinyal Gürültüsü Artıyor

Greeks.live, önümüzdeki günlerde opsiyon verilerindeki oynaklığın sürmesinin muhtemel olduğu uyarısında bulundu. Spot fiyatlar görece yatay kalsa bile. Yıllık vade sonu, tatil nedeniyle azalan likidite ve kurumsal rollover işlemlerinin çakışması, çarpıklıkları artırıyor. Bu nedenle platform, uzlaşma tamamlanana kadar ham opsiyon akışının tek başına bir işlem sinyali olarak kullanılmamasını önerdi. Bunun yerine, daha geniş bir bağlam ve vade sonrası pozisyonlanma daha net bir tablo sunabilir. Özetle şirket, mevcut opsiyon faaliyetini yönsel değil, teknik olarak değerlendiriyor. Aralık vadesi yaklaşırken Greeks.live sabırlı olunmasını tavsiye ediyor. Sözleşmeler temizlendikten sonra opsiyon verileri, piyasa pozisyonlanması için yeniden daha güvenilir sinyaller üretebilir.