M2 โลกพุ่งแรง – Bitcoin พร้อมดูดซับสภาพคล่อง!

หนึ่งในแนวโน้มมหภาคที่สำคัญที่สุดในขณะนี้ คือการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของสภาพคล่องทั่วโลก ข้อมูลล่าสุดระบุว่า ปริมาณเงิน M2 ทั่วโลกทะลุ 100 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐแล้ว ขณะที่ธนาคารกลางยังคงอัดฉีดเงินเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจของตนเอง การเติบโตเมื่อเทียบรายปี (YoY) ยังคงแข็งแกร่ง สะท้อนท่าทีผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างต่อเนื่อง เมื่อภาครัฐเพิ่มสภาพคล่อง เงินทุนส่วนเกินจะไหลผ่านระบบการเงินและเพิ่มสภาพคล่องโดยรวมของตลาด ส่งผลต่อราคาสินทรัพย์ทั่วโลก

Global M2 money supply continues to expand.

More fiat printing is good for Bitcoin.

Bitcoin will eventually absorb the overflow. pic.twitter.com/h56Tzs8ZLA

— Crypto Rover (@cryptorover) February 28, 2026

เหตุใดการขยายตัวของปริมาณเงินจึงหนุน Bitcoin

สภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นมักเป็นปัจจัยบวกต่อสินทรัพย์ที่มีความขาดแคลน และ Bitcoin โดดเด่นจากการมีอุปทานคงที่ ต่างจากสกุลเงิน fiat ที่ธนาคารกลางสามารถขยายปริมาณได้ Bitcoin ทำงานภายใต้โมเดลการออกเหรียญที่จำกัดจำนวน เมื่อแรงกดดันเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น และความกังวลเรื่องค่าเงินอ่อนค่ารุนแรงขึ้น นักลงทุนมักจัดสรรเงินทุนไปยังสินทรัพย์ที่มีอุปทานจำกัด ยิ่งมีเงินหมุนเวียนในระบบมากเท่าใด นักลงทุนยิ่งมองหาสินทรัพย์ที่ทำหน้าที่เป็นแหล่งเก็บมูลค่าที่เชื่อถือได้มากขึ้น ส่งผลให้ Bitcoin ถูกมองว่าเป็นผู้ได้รับประโยชน์ระยะยาวจากการขยายตัวของสภาพคล่อง

ความสัมพันธ์ในอดีตระหว่างการเติบโตของ M2 กับการพุ่งขึ้นของ Bitcoin

ข้อมูลในอดีตช่วยสนับสนุนมุมมองนี้ หลายช่วงเวลาที่ M2 ขยายตัวอย่างแข็งแกร่ง มักสอดคล้องกับการปรับขึ้นครั้งใหญ่ของ Bitcoin การอัดฉีดสภาพคล่องได้ทำหน้าที่เป็นแรงหนุนให้ราคาปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง จากมุมมองการวิเคราะห์ Bitcoin ความสัมพันธ์นี้สะท้อนให้เห็นว่า วัฏจักรสภาพคล่องในระดับมหภาคสามารถกำหนดแนวโน้มขาขึ้นระยะยาวได้ อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมโยงดังกล่าวไม่ได้ทำให้ราคาเคลื่อนไหวทันที ตลาดมักใช้เวลาในการสะท้อนการเปลี่ยนแปลงเชิงมหภาค ซึ่งหมายความว่าความอดทนยังคงเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับนักลงทุนระยะยาว

ความผันผวนระยะสั้น vs. ปัจจัยพื้นฐานระยะยาว

ในระยะสั้น Bitcoin ยังคงเผชิญความผันผวน ราคาแทบไม่เคลื่อนไหวเป็นเส้นตรง และความเชื่อมั่นของตลาดเปลี่ยนแปลงบ่อยครั้งตามข่าวสาร ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค หรือพัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์ เทรดเดอร์ตอบสนองต่อความไม่แน่นอนอย่างรวดเร็ว ทำให้ราคาเหวี่ยงตัวแรง แม้เป็นเช่นนั้น ปัจจัยพื้นฐานในภาพรวมยังคงสนับสนุน การขยายตัวของสภาพคล่องสร้างเงื่อนไขที่เอื้อต่อการปรับขึ้นในระยะยาว แม้ระดับราคา Bitcoin ปัจจุบันอาจยังไม่สะท้อนปัจจัยมหภาคทั้งหมด การย่อตัวชั่วคราวไม่ได้หมายความว่าแนวโน้มหลักจะสิ้นสุดลง

สภาพคล่องส่วนเกินจะไหลไปที่ใดต่อ

เงินทุนส่วนเกินแทบไม่เคยอยู่นิ่ง โดยทั่วไปจะไหลเข้าสู่สินทรัพย์ที่เน้นการเติบโต เช่น หุ้น อสังหาริมทรัพย์ และคริปโตเคอร์เรนซี Bitcoin มีตำแหน่งที่โดดเด่นในกลุ่มนี้ จากความขาดแคลนที่ถูกกำหนดไว้ล่วงหน้าและโครงสร้างแบบกระจายศูนย์ การเข้ามามีส่วนร่วมของนักลงทุนสถาบันยังคงเพิ่มขึ้น ผู้เล่นรายใหญ่ติดตามแนวโน้มสภาพคล่องมหภาคอย่างใกล้ชิด ส่งผลให้ Bitcoin ถูกมองมากขึ้นในฐานะสินทรัพย์ระดับมหภาค มากกว่าจะเป็นเพียงเครื่องมือเก็งกำไร เสริมบทบาทของสินทรัพย์นี้ในพอร์ตการลงทุนระดับโลก

ความเสี่ยงระยะสั้นยังคงอยู่

แม้ปัจจัยมหภาคโดยรวมดูสนับสนุน แต่ความเสี่ยงยังมีอยู่ ธนาคารกลางอาจใช้นโยบายการเงินเข้มงวดเร็วกว่าที่คาด ลดสภาพคล่องและกดดันสินทรัพย์เสี่ยง ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์หรือแรงกระแทกทางเศรษฐกิจอย่างฉับพลัน อาจกระตุ้นภาวะ risk-off และชะลอการไหลเข้าของเงินทุน ภายใต้เงื่อนไขดังกล่าว Bitcoin อาจเผชิญความผันผวนขาลงในระยะสั้น วัฏจักรตลาดย่อมมีช่วงการปรับฐาน แม้จะอยู่ในเฟสขยายตัวในภาพใหญ่ก็ตาม