Greeks.live เตือนอย่าอ่านสัญญาณออปชั่นก่อนวันหมดอายุ

แพลตฟอร์มวิเคราะห์ออปชั่นคริปโต Greeks.live เตือนผู้เทรดอย่าอาศัยข้อมูลออปชั่นระยะสั้นเป็นหลักเป็นสัญญาณตลาด ก่อนการหมดอายุออปชั่นครั้งใหญ่ที่กำหนดในวันที่ 26 ธันวาคม นักวิเคราะห์ Adam ระบุว่ากิจกรรมการเทรดที่ผิดปกติส่วนใหญ่เกิดจากการเลื่อนตำแหน่ง (position rollover) ไม่ใช่ความเชื่อมั่นในทิศทางราคา โดยมากกว่าครึ่งหนึ่งของออปชั่นทั้งหมดในตลาดคริปโตมีกำหนดหมดอายุในวันศุกร์นี้ ส่งผลให้การทำ rollover กลายเป็นแหล่งปริมาณหลัก สร้างความ “รบกวน” ในตัวชี้วัดที่มักถูกติดตาม

กิจกรรม rollover เป็นตัวขับเคลื่อนปริมาณหลัก

ตามรายงานของนักวิจัย Greeks.live ผู้เทรดสถาบันกำลังเลื่อนตำแหน่งไปข้างหน้าเพื่อลดความเสี่ยงจากการหมดอายุ พฤติกรรมนี้มักทำให้ปริมาณเพิ่มขึ้นและบิดเบือนข้อมูลการไหลของออปชั่นในช่วงก่อนวันชำระบัญชี ส่งผลให้ตัวชี้วัดออปชั่นที่ปกติสะท้อน sentiment อาจให้ข้อมูลที่คลาดเคลื่อน

นักวิเคราะห์ระบุว่าความผันผวนล่าสุดของข้อมูล block trade ไม่ควรถูกตีความเป็นสัญญาณชัดเจนว่าตลาดขาขึ้นหรือลง แพลตฟอร์มเน้นย้ำว่าการจัดตำแหน่งที่เกี่ยวข้องกับวันหมดอายุมักปกปิดเจตนาตลาดที่แท้จริง ในสภาพแวดล้อมนี้ การคาดการณ์ราคาโดยอิงจากออปชั่นโฟลว์อาจไม่สะท้อนแนวโน้มที่แท้จริง

การเทรด Put Block ไม่ใช่สัญญาณขาลง

ในวันที่ 25 ธันวาคม การเทรดแบบบล็อกในออปชั่น put คิดเป็นประมาณ 30% ของโฟลว์ออปชั่นทั้งหมด เมื่อมองครั้งแรก อัตราส่วนสูงขนาดนี้อาจบ่งชี้ว่าการเดิมพันราคาต่ำเพิ่มขึ้น แต่ Greeks.live ชี้ว่าการตีความเช่นนี้ไม่ถูกต้อง การเทรดหลายรายการเป็นสัญญาที่ deep in-the-money หรือ deep out-of-the-money ผู้เทรดมักใช้ตำแหน่งเหล่านี้เพื่อป้องกันความเสี่ยงหรือปรับโครงสร้างการถือครอง มากกว่าการแสดงมุมมองทิศทางราคา นักวิจัยเน้นว่าแม้ว่าปริมาณ put สูงในช่วงวันหมดอายุ ไม่จำเป็นต้องหมายถึงสถานะขาลง แต่สะท้อนการปรับเชิงกลไกเมื่อสัญญาใกล้ชำระบัญชี

สถาบันลดตำแหน่งก่อนวันหมดอายุ

เมื่อส่วนใหญ่ของสัญญาใกล้หมดอายุ สถาบันมักลดความเสี่ยงล่วงหน้า ซึ่งมักรวมถึงการปิดหรือเลื่อนตำแหน่งล่วงหน้าหลายวัน ในกระบวนการนี้ ผู้เทรดบางรายขายสัญญาออปชั่นในราคาส่วนลด Greeks.live ระบุว่าสิ่งนี้อาจทำให้ราคาของออปชั่นระยะสั้นถูกผิดปกติ โดยเฉพาะสัญญาใกล้หมดอายุ นักวิเคราะห์เสริมว่าช่วงเซสชันล่าสุดแสดงให้เห็น slippage เป็นลบชัดเจน ในบางกรณี ผู้เทรดที่ใช้กลยุทธ์การดำเนินการขั้นสูงสามารถได้ราคาที่ดีกว่าการไหลของคำสั่งปกติ

ความรบกวนของสัญญาณสูงสุดใกล้วันชำระบัญชี

Greeks.live เตือนว่าช่วงวันต่อไปข้อมูลออปชั่นยังคงมีความผันผวน แม้ว่าราคาสปอตจะคงที่ก็ตาม การซ้อนทับของวันหมดอายุประจำปี สภาพคล่องที่ลดลงช่วงเทศกาล และการ rollover ของสถาบัน ทำให้เกิดความผิดเพี้ยนมากขึ้น ดังนั้น แพลตฟอร์มแนะนำผู้เทรดหลีกเลี่ยงการใช้โฟลว์ออปชั่นดิบเป็นสัญญาณการเทรดจนกว่าจะผ่านวันชำระบัญชี ควรใช้บริบทที่กว้างขึ้นและตำแหน่งหลังหมดอายุเพื่อให้ข้อมูลชัดเจน

สรุปแล้ว บริษัทมองว่ากิจกรรมออปชั่นปัจจุบันเป็นเชิงเทคนิคมากกว่าทิศทางราคา ขณะที่ใกล้วันหมดอายุเดือนธันวาคม Greeks.live แนะนำให้รอเวลา เมื่อสัญญาชัดเจนแล้ว ข้อมูลออปชั่นอาจให้สัญญาณที่เชื่อถือได้มากขึ้นสำหรับการกำหนดตำแหน่งตลาด