FSIL ของลักเซมเบิร์กก้าวย่างสำคัญสู่ ETF บิทคอยน์

ในการพัฒนาที่เปลี่ยนแปลงวงการ กองทุนความมั่งคั่งของชาติระหว่างรุ่นของลักเซมเบิร์ก (FSIL) ได้ลงทุน 1% ของพอร์ตโฟลิโอในกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนบิทคอยน์ (Bitcoin ETFs) การตัดสินใจนี้ทำให้ลักเซมเบิร์กกลายเป็นกองทุนรัฐแห่งแรกในยูโรโซนที่ลงทุนในคริปโตเคอร์เรนซี ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญต่อวิธีที่ยุโรปมองสินทรัพย์ดิจิทัล

Future Sustainability Investment Limited (FSIL) ก่อตั้งขึ้นในปี 2014 เพื่อสร้างทุนสำรองระยะยาวสำหรับคนรุ่นใหม่ โดยมุ่งเน้นไปที่พันธบัตรคุณภาพสูงเป็นหลัก หลังจากการอนุมัติกลยุทธ์การลงทุนใหม่ในเดือนกรกฎาคม 2025 กองทุนมีมติให้สามารถลงทุนได้สูงสุด 15% ของสินทรัพย์ในรูปแบบการลงทุนทางเลือก ได้แก่ คริปโตเคอร์เรนซี, เอกชน และอสังหาริมทรัพย์ กลยุทธ์การลงทุนนี้สะท้อนถึงความมุ่งมั่นของลักเซมเบิร์กในการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอ

JUST IN: 🇱🇺 Luxembourg’s Sovereign Wealth Fund becomes first Eurozone state fund to invest 1% of holdings in $BTC ETFs. pic.twitter.com/WaHHh5FqYk

— Whale Insider (@WhaleInsider) October 9, 2025

เลือก ETF แทนการถือบิทคอยน์โดยตรง

เพื่อจำกัดความเสี่ยงด้านปฏิบัติการที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนบิทคอยน์โดยตรง FSIL จึงตัดสินใจใช้ ETF บิทคอยน์ที่ถูกกำกับดูแลเพื่อสร้างการเปิดรับความเสี่ยงต่อสกุลเงินแบบอ้อม ด้วยวิธีนี้ กองทุนสามารถเข้าร่วมในโอกาสขาขึ้นของบิทคอยน์ได้โดยมีความซับซ้อนด้านโครงสร้างการเก็บรักษาและความเสี่ยงด้านกฎระเบียบลดลง Bob Kieffer ผู้อำนวยการกระทรวงการคลังลักเซมเบิร์กและเลขาธิการทั่วไป ได้เน้นย้ำถึงความสอดคล้องในแนวทางนี้

การตัดสินใจลงทุน 1% ของพอร์ตโฟลิโอ FSIL ที่มีมูลค่าเกือบ 764 ล้านยูโร (888 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) ใน ETF บิทคอยน์ เท่ากับการลงทุนที่ค่อนข้างเล็ก แต่มีความหมายเชิงสัญลักษณ์ ประมาณ 9 ล้านดอลลาร์ แม้จะดูเหมือนเป็นสัดส่วนน้อย แต่สะท้อนถึงการยอมรับที่เพิ่มขึ้นของบิทคอยน์ในหมู่นักลงทุนสถาบัน

นวัตกรรมพบการบริหารความเสี่ยง

Jonathan Westhead จาก Luxembourg Finance Agency ระบุว่าการจัดสรร 1% เป็นการสร้างสมดุลอย่างรอบคอบ ระหว่างการเสี่ยงด้านนวัตกรรมและการทำ Due Diligence เขาชี้ว่าแม้จะมีความเสี่ยง บางคนอาจมองว่าการตัดสินใจนี้ระมัดระวังเกินไป แต่ก็แสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นในศักยภาพของบิทคอยน์ในระยะยาว คณะกรรมการบริหารของ FSIL เห็นว่ากลยุทธ์นี้สอดคล้องกับความรับผิดชอบในการรักษามูลค่าเพื่อคนรุ่นใหม่ และสำรวจคลาสสินทรัพย์ใหม่ ๆ

แนวทางที่รอบคอบแต่ก้าวไปข้างหน้านี้แตกต่างจากกองทุนความมั่งคั่งอื่น ๆ ในยุโรป ตัวอย่างเช่น กองทุนความมั่งคั่งของนอร์เวย์เพิ่มการเปิดรับบิทคอยน์แบบอ้อมกว่า 192% ในปี 2025 โดยเข้าไปลงทุนในหุ้นของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับคริปโต ในทางกลับกัน วิธีการของลักเซมเบิร์กที่ใช้ ETF ให้การเปิดรับสินทรัพย์คริปโตในเส้นทางที่ถูกกำกับดูแลมากขึ้น พร้อมกับมีสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้น

ลักเซมเบิร์กกับความเป็นผู้นำด้านการเงินดิจิทัล

ด้วยการอนุมัติ ETF บิทคอยน์ล่าสุด ลักเซมเบิร์กกลายเป็นผู้นำด้านการเงินดิจิทัลในยูโรโซน สิ่งนี้ยังสะท้อนถึงแนวโน้มที่เปลี่ยนไป นักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่เริ่มนำสินทรัพย์ดิจิทัลเข้ามาในกลยุทธ์การลงทุนที่หลากหลาย การใช้เครื่องมือทางการเงินที่มีการกำกับดูแลช่วยให้ลักเซมเบิร์กไม่เพียงก้าวข้ามความซับซ้อนในตลาดคริปโต แต่ยังเป็นส่วนหนึ่งของการเปลี่ยนแปลงบริการทางการเงินที่กำลังเกิดขึ้น

ในฐานะกองทุนรัฐแห่งแรกในยูโรโซนที่ทำการลงทุนลักษณะนี้ FSIL กำลังสร้างบรรทัดฐานให้กองทุนยุโรปอื่น ๆ พิจารณา วิธีการของ FSIL แสดงให้เห็นว่า ด้วยการวางแผนและการบริหารความเสี่ยงที่เหมาะสม กองทุนความมั่งคั่งของรัฐสามารถเข้าถึงนวัตกรรมและปัจจัยสำคัญในอนาคตโดยไม่เสียเป้าหมายระยะยาว