Bitcoin Spot ETF รับเงินไหลเข้าสุทธิ 238 ล้านดอลลาร์ นำโดย FBTC

กองทุน ETF Bitcoin แบบสปอตกลับมาฟื้นตัวอย่างชัดเจนในวันที่ 21 พฤศจิกายน หลังจากเผชิญกระแสเงินไหลออกต่อเนื่อง 6 วัน รวมกว่า 2.1 พันล้านดอลลาร์ ข้อมูลใหม่จาก Fresh SoSoValue ระบุว่าตลาดพลิกเป็นเงินไหลเข้าสุทธิ 238 ล้านดอลลาร์จากผู้ออกกองทุนทุกราย การเปลี่ยนทิศนี้เกิดขึ้นทันทีหลังจากเงินไหลออก 903 ล้านดอลลาร์ ซึ่งนับเป็นการเทขาย ETF ครั้งใหญ่เป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์

FBTC ของ Fidelity นำตลาด

ETF FBTC ของ Fidelity ครองอันดับหนึ่งของตลาดด้วยเงินไหลเข้าจำนวน 108.02 ล้านดอลลาร์ ตัวเลขดังกล่าวคิดเป็นเกือบครึ่งหนึ่งของเงินไหลเข้าทั้งหมดในวันเดียว นักลงทุนสถาบันยังคงกลับมาซื้อผลิตภัณฑ์ต้นทุนต่ำท่ามกลางตลาดที่มีความผันผวนสูง ทำให้ความเป็นผู้นำของ FBTC แข็งแกร่งยิ่งขึ้น

ถัดมาติดกันคือ Grayscale Bitcoin Mini Trust ที่รับเงินไหลเข้ามากถึง 84.93 ล้านดอลลาร์ ค่าธรรมเนียม 0.15% ถือว่าต่ำและดึงดูดนักเทรดที่ต้องการลดต้นทุน ซึ่งกำลังขายกองทุน GBTC รุ่นเดิมออกไป ยอดเงินไหลเข้ารวมของกองทุนอยู่ที่ 2.15 พันล้านดอลลาร์ และมีมูลค่าสินทรัพย์ภายใต้การบริหารประมาณ 3.2 พันล้านดอลลาร์

GBTC ยังเจอแรงขายไม่หยุด

อีกหนึ่งวันที่ไม่ดีสำหรับ Grayscale GBTC ฉบับดั้งเดิม ซึ่งมียอดเงินไหลออกประมาณ 45 ล้านดอลลาร์ แม้จะมีการไถ่ถอนจำนวนมาก แต่ GBTC ยังถือสินทรัพย์รวมกว่า 20 พันล้านดอลลาร์ และยังเป็นหนึ่งใน ETF Bitcoin ที่ใหญ่ที่สุดในโลก

วันที่ 21 พฤศจิกายนยังเห็นเงินไหลเข้าจำนวนมากใน ETF หลักอื่น ๆ ด้วย โดย IBIT ของ BlackRock เพิ่มเข้ามาราว 15 ล้านดอลลาร์ ARKB ของ ARK 21 ประมาณ 10 ล้านดอลลาร์ Bitwise BITB ราว 8 ล้านดอลลาร์ ส่วน VanEck HODL, Galaxy BTCO, WisdomTree BTCW, Franklin EZBC และ Valkyrie BRRR ก็มีส่วนเพิ่มเงินไหลเข้าระหว่าง 1–5 ล้านดอลลาร์ ตัวเลขทั้งหมดสะท้อนแนวโน้มการเข้าซื้อที่สอดคล้องกัน ซึ่งช่วยหยุดโมเมนตัมการขายที่ต่อเนื่องมาตลอดสัปดาห์

สินทรัพย์ใน ETF Bitcoin ทรงตัวที่ 110 พันล้านดอลลาร์

มูลค่าสินทรัพย์รวมของ ETF Bitcoin เคลื่อนไหวทรงตัวราว 110.1 พันล้านดอลลาร์ หลังจากที่หายไปกว่า 15 พันล้านดอลลาร์ในช่วงการปรับฐานต้นเดือนพฤศจิกายน ปริมาณ BTC ทั้งหมดที่ ETF ถืออยู่มากกว่า 1.05 ล้าน BTC ใกล้เคียงกับครึ่งหนึ่งของปริมาณ Bitcoin ทั้งหมดในระบบ

ปริมาณการซื้อขายรายวันเพิ่มขึ้นถึง 4.5 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นกว่า 25% จากวันก่อนหน้า

กราฟกระแสเงิน ETF ของ SoSoValue วันที่ 20 พฤศจิกายน 2023 แสดงแท่งแดงขนาดใหญ่ตามด้วยแท่งเขียวแรงในวันที่ 20 และ 21 ตามลำดับ แนวโน้มเช่นนี้มักสะท้อนภาวะยอมจำนน (capitulation) ก่อนจะเกิดการสะสมใหม่ เงินไหลเข้าในวันที่ 21 พฤศจิกายนยังกลบเกือบครึ่งของเงินไหลออกในวันก่อนหน้า ซึ่งเป็นสัญญาณเช่าแรกว่าตลาด ETF อาจเริ่มแตะจุดต่ำสุด

วันเดียวกัน Bitcoin เคลื่อนไหวแถว 84,521 ดอลลาร์ ต่ำกว่าจุดสูงสุดรายสัปดาห์ที่ราว 90,000 ดอลลาร์ กราฟระยะยาวชี้ว่าทิศทางราคาและกระแสเงิน ETF มีความสัมพันธ์สูงกว่า 80% ในเชิงประวัติศาสตร์ การเข้าซื้อของสถาบันมักตามการฟื้นตัวของราคาในระยะสั้น โดยเฉพาะในช่วงที่ถูกขายหนัก การกลับมาของเงินไหลเข้าเป็นสัญญาณของความเชื่อมั่นที่เริ่มฟื้นตัวจากนักลงทุนระยะยาว

ภาพรวมที่กว้างขึ้น

แม้จะมีเงินไหลเข้าใหม่ แต่เดือนพฤศจิกายนยังคงเป็นเดือนที่แย่ที่สุดของ ETF Bitcoin ตั้งแต่วางจำหน่ายครั้งแรกในเดือนมกราคม 2024 กองทุนส่วนใหญ่ยังมีความผันผวนสูง เนื่องจากสถาบันยังทยอยปิดสถานะที่มีอัตราทดและลดความเสี่ยง

ETF Bitcoin ที่มีสภาพคล่องยังคงมีเงินไหลเข้าสุทธิสะสมกว่า 57 พันล้านดอลลาร์ตั้งแต่ต้นปี แม้ตลาดจะผันผวนอย่างหนัก แต่ยังรักษาความเป็นผู้นำในฐานะหมวด ETF สินทรัพย์ดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในโลก มูลค่าสินทรัพย์รวมของ ETF Bitcoin ยังคงมากกว่า ETF Ethereum ราว 5 เท่า และมากกว่า ETF อัลต์คอยน์ในอนาคตอย่าง Solana และ XRP เกือบ 10 เท่า

ETF Bitcoin แบบสปอตปิดฉากการไหลออกต่อเนื่อง 6 วัน ด้วยเงินไหลเข้าแข็งแกร่ง 238 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 21 พฤศจิกายน เมื่อสินทรัพย์รวมใน ETF ทรงตัวเหนือ 110 พันล้านดอลลาร์ และสถาบันเริ่มกลับมาซื้อผลิตภัณฑ์ต้นทุนต่ำ ตลาด ETF Bitcoin อาจกำลังเข้าสู่จุดเปลี่ยนโมเมนตัมใหม่หลังจากหลายสัปดาห์ของแรงขายหนัก