เรื่องที่ซ่อนอยู่เบื้องหลังก๊าป CME ที่ระดับ 85,100 ดอลลาร์

Bitcoin เคลื่อนไหวเล็กน้อยต่ำกว่า 87,000 ดอลลาร์ ขณะที่ทั่วทั้งตลาดจับตาก๊าปบน CME ที่ระดับ 85,100 ดอลลาร์อยู่ในขณะนี้ ประเด็นนี้มีอะไรมากกว่าที่เห็นบนกราฟ นี่ไม่ใช่ก๊าปเชิงเทคนิคทั่วไป แต่เป็นผลลัพธ์จากโครงสร้างเชิงสถาบันที่เกิดจากกระแสเงินของผู้เล่นสถาบันโดยตรง วันศุกร์ตลาด ETF ปรับตัวขึ้นแรง วันเสาร์ราคา BTC แบบสปอตพุ่งขึ้น และวันอาทิตย์ CME ปิดทำการ ความคลาดเคลื่อนของเวลาเปิด–ปิดนี้ทำให้มาร์เก็ตเมกเกอร์ถือสถานะเฮดจ์เกินกว่าที่ควร พวกเขาจึงมีแรงจูงใจอย่างมากที่จะกดราคาในระยะสั้นเพื่อปรับสมดุลพอร์ต ซึ่งช่องโหว่นี้ให้เหตุผลอันเหมาะเจาะในการทำเช่นนั้น

ก๊าปนี้อยู่ใกล้โซนจุดสูงสุดใหม่ (ATH)

ก๊าปดังกล่าวโดดเด่นเป็นพิเศษเพราะตั้งอยู่ในโซนจุดสูงสุดตลอดกาล ก๊าปในบริเวณนี้มักแสดงพฤติกรรมต่างจากระดับทั่วไป มักใช้เวลานานกว่าจะถูกเติมเต็ม และก่อให้เกิดความผันผวนเพิ่มขึ้น รวมถึงเป็นสัญญาณของช่วงพักฐานชั่วคราวมากกว่าสัญญาณแนวโน้มขาขึ้นต่อเนื่อง จุดนี้ไม่ค่อยถูกกล่าวถึงในหมู่นักเทรด แต่ก๊าปในพื้นที่ที่มีภาวะอารมณ์ตลาดร้อนแรงมักทำหน้าที่คล้ายกับการคลายแรงกดดัน สิ่งที่น่ากังวลไม่ใช่การถูกเติมเต็มของก๊าป แต่เป็นพฤติกรรมของราคาในช่วงหลังจากนั้น

แรงดึงดูดตัวจริงอยู่ที่ “สภาพคล่อง” ใต้ก๊าป: มีการชำระบัญชีมากกว่า 1.2 พันล้านดอลลาร์บริเวณ 84,800 ดอลลาร์, อีก 700 ล้านดอลลาร์ที่ 83,600 ดอลลาร์ และ 500 ล้านดอลลาร์ที่ 82,400 ดอลลาร์ โซนเหล่านี้เป็นจุดโปรดของมาร์เก็ตเมกเกอร์ พวกเขาสามารถดันราคาไปแตะระดับเหล่านี้ เก็บสภาพคล่อง และดีดกลับอย่างรวดเร็ว นักลงทุนรายย่อยมองว่าเป้าหมายคือก๊าป แต่ฝั่งสถาบันมองว่าสภาพคล่องด้านล่างต่างหากคือของจริง

สภาพคล่องอยู่ “ใต้” ก๊าป CME

ความเคลื่อนไหวล่าสุดของราคายังมีร่องรอยของอัลกอริทึมชัดเจน การดีดตัวขึ้นครั้งนี้เกิดขึ้นควบคู่กับการลดลงของโอเพ่นอินเทอเรสต์ อัตรา Funding ยังคงเป็นกลาง ความผันผวนลดลง สถานการณ์แบบนี้เป็นเงื่อนไขที่บอตที่ขับเคลื่อนด้วย AI มักเลือกขายเมื่อราคาแข็งแรง แทนที่จะผลักดันราคาให้สูงขึ้น บอตมักมองหาจุดสมดุล และจะดึงราคากลับสู่ระดับสมดุลเดิม ซึ่งตรงกับตำแหน่งของก๊าปพอดี

การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนผ่านพฤติกรรมของฝั่ง Smart Money เหรียญถูกโอนเข้าสู่แพลตฟอร์มซื้อขายมากขึ้นโดยผู้ถือระยะยาว สัปดาห์นี้นักขุดขายเหรียญเพิ่มขึ้น โต๊ะออปชันก็เพิ่มสถานะป้องกันความเสี่ยงด้านลงอย่างเงียบ ๆ นักลงทุนรายย่อยยังคงมองบวก แต่ฝั่งสถาบันเริ่มป้องกันความเสี่ยงรองรับการปรับฐานอย่างมีวินัยแล้ว ความแตกต่างนี้เองคือสัญญาณเตือนที่แท้จริง

บอตเทรดที่ใช้ AI กำลังขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวครั้งนี้

บทสรุปสำคัญคือ ก๊าปมีโอกาสสูงที่จะถูกเติมเต็ม แต่การเติมเต็มครั้งนี้ไม่ได้เป็นสัญญาณบวก มันเป็นเหตุการณ์ด้านสภาพคล่องและเป็นการปรับสมดุลของผู้เล่นสถาบัน สิ่งที่สำคัญคือ “ปฏิกิริยา” ของตลาด หากราคาเหวี่ยงแรง ตลาดจะคลายแรงกดดันได้ แต่ถ้าราคาเริ่มนิ่งหรือไหลลงต่อ นั่นหมายความว่าเฟสที่สองของการกระจายเริ่มต้นขึ้นแล้ว