สหรัฐฯ อนุมัติ Alibaba และ Tencent ซื้อชิป AI H200 ของ Nvidia

สหรัฐอเมริกาได้อนุมัติบริษัทเทคโนโลยีจีนขนาดใหญ่หลายแห่งในการซื้อชิป AI H200 ของ Nvidia ที่มีความก้าวหน้าภายใต้ระบบการอนุญาตที่มีการควบคุมอย่างเข้มงวด ผู้ซื้อที่ได้รับการอนุมัติรวมถึง Alibaba, Tencent, ByteDance และ JD.com รวมถึงผู้จัดจำหน่ายอย่าง Lenovo และ Foxconn

$NVDA ขึ้นเกือบ 3% ในคืนที่ผ่านมา เนื่องจากคำแนะนำที่ให้ไว้ในไตรมาสก่อนหน้านี้รวมถึงรายได้จากจีนที่ $0

Jensen Huang เพิ่งปลดล็อกรายได้ใหม่ที่อาจมีมูลค่า $20B จากการขายให้กับ $BABA, $JD และบริษัทอื่นๆ ใน $KWEB China Tech ETF.

ถึงเวลา $250. https://t.co/E9V8mMiel5 pic.twitter.com/6oShhNVFTJ

— Sam Badawi (@Sam_Badawi) May 14, 2026

การเคลื่อนไหวนี้ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงที่ใหญ่ที่สุดในนโยบายการค้าปัญญาประดิษฐ์ระหว่างสหรัฐฯ-จีน นับตั้งแต่มีการเข้มงวดข้อจำกัดการส่งออกในช่วงการบริหารงานของ Biden ตามรายงาน บริษัทที่ได้รับการอนุมัติแต่ละแห่งสามารถซื้อชิป H200 ได้สูงสุดถึง 75,000 ชิ้น แม้ว่ายังไม่มีการจัดส่งใดๆ เนื่องจากปักกิ่งสนับสนุนให้บริษัทต่างๆ ให้ความสำคัญกับฮาร์ดแวร์ AI ในประเทศแทน การพัฒนานี้กำลังสร้างการสนทนาใหม่ในทั้งสองภาคส่วน AI และคริปโต โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อหุ้นของ Nvidia เพิ่มขึ้นเกือบ 2% หลังจากข่าวนี้

ทำไมชิป H200 ของ Nvidia ถึงมีความสำคัญ?

H200 เป็นชิป AI ที่มีพลังมากเป็นอันดับสองของ Nvidia ซึ่งใช้สถาปัตยกรรม Hopper มันถูกสร้างขึ้นเพื่อฝึกและรันโมเดล AI ขนาดใหญ่ในระดับที่กว้างขวาง ชิป Nvidia H200 แต่ละตัวมีหน่วยความจำ HBM3e ขนาด 141GB และถูกใช้กันอย่างแพร่หลายสำหรับงาน AI แบบสร้างสรรค์ โครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ และแอปพลิเคชัน AI สำหรับองค์กร ปัจจุบันการประมาณราคา H200 ของ Nvidia อยู่ระหว่าง $30,000 ถึง $40,000 ต่อ GPU การเข้าถึงการเช่ามีค่าใช้จ่ายระหว่าง $3.72 ถึง $10.60 ต่อชั่วโมง ขึ้นอยู่กับผู้ให้บริการคอมพิวเตอร์

ภายใต้เงื่อนไขการอนุญาตใหม่ ผู้ซื้อชาวจีนที่ได้รับการอนุมัติจะต้องปฏิบัติตามข้อจำกัดหลายประการ:

• ห้ามใช้ในทางทหาร
• การส่งฮาร์ดแวร์ผ่านดินแดนสหรัฐฯ
• หลักฐานการควบคุมความปลอดภัย
• การแบ่งรายได้ 25% ที่เกี่ยวข้องกับข้อตกลงของสหรัฐฯ

แม้ว่าจะได้รับการอนุมัติ แต่บริษัทจีนได้หยุดการซื้อ หลังจากที่มีคำแนะนำจากปักกิ่งให้บริษัทต่างๆ หันไปใช้ทางเลือกในประเทศ เช่น ชิป AI ของ Huawei ซึ่งหมายความว่าหัวข้อข่าวนี้มีความสำคัญทางการเมือง แต่ในเชิงพาณิชย์ การจัดส่งยังคงถูกระงับในขณะนี้

ทำไมเรื่องนี้จึงสำคัญสำหรับ Nvidia และจีน

สำหรับ Nvidia การเปลี่ยนแปลงนโยบายนี้อาจเปิดตลาดที่เคยเป็นส่วนแบ่งรายได้ที่สำคัญของบริษัท ก่อนที่จะมีข้อจำกัดการส่งออก Nvidia ควบคุมตลาด AI accelerator ขั้นสูงในจีนประมาณ 95% จีนเคยคิดเป็นประมาณ 13% ของรายได้ของ Nvidia ในช่วงสูงสุด ตอนนี้ การเปิดการขายให้กับบริษัทต่างๆ เช่น Alibaba และ Tencent อาจปลดล็อกรายได้เพิ่มเติมหลายพันล้าน หากการจัดส่งดำเนินต่อไป

นี่ยังอธิบายได้ว่าทำไมข่าว Nvidia วันนี้จึงกลายเป็นหนึ่งในหัวข้อที่ร้อนแรงที่สุดในตลาดการเงิน อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจนี้มีความอ่อนไหวทางการเมือง ผู้วิจารณ์ในวอชิงตันแย้งว่าการผ่อนคลายข้อจำกัดอาจเร่งความสามารถ AI ของจีน ในขณะเดียวกัน ผู้ควบคุมของจีนกำลังพยายามลดการพึ่งพาชิปต่างประเทศโดยสิ้นเชิง ดังนั้นในขณะที่การอนุมัติช่วยบรรเทาความตึงเครียดในระยะสั้น การแข่งขัน AI ระหว่างสหรัฐฯ-จีนยังไม่สิ้นสุด

เรื่องนี้อาจส่งผลต่อผู้ลงทุนและนักพัฒนาคริปโตอย่างไร

แม้ว่านี่จะเป็นเรื่องเกี่ยวกับโครงสร้างพื้นฐาน AI เป็นหลัก แต่ก็อาจสร้างผลกระทบต่อเนื่องในตลาดคริปโตได้ ก่อนอื่น ความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับชิป H200 อาจทำให้ซัพพลาย GPU ทั่วโลกตึงตัว ซึ่งอาจเพิ่มต้นทุนสำหรับเครือข่าย AI แบบกระจายและโครงการเช่าที่เชื่อมโยงกับระบบนิเวศคริปโต โครงการที่เกี่ยวข้องกับการคอมพิวเตอร์แบบกระจาย รวมถึงโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนที่มุ่งเน้น AI อาจเผชิญกับค่าใช้จ่ายฮาร์ดแวร์ที่สูงขึ้นหรือเวลารอที่นานขึ้น

ประการที่สอง นักขุด Bitcoin บางรายที่ขยายไปสู่การโฮสต์ AI และ HPC อาจได้รับประโยชน์ในระยะยาวหากความต้องการ AI ทั่วโลกยังคงเพิ่มขึ้น บริษัทขุดหลายแห่งได้เริ่มกระจายไปสู่บริการศูนย์ข้อมูล AI แทนที่จะพึ่งพารายได้จากการขุดเพียงอย่างเดียว อย่างไรก็ตาม บริษัทคริปโตขนาดเล็กที่ให้บริการโฮสต์ AI อาจเผชิญกับแรงกดดันด้านมาร์จิ้นหากราคาคลาวด์ GPU เพิ่มขึ้นอีก

สำหรับนักพัฒนา ผลกระทบจะเป็นทางอ้อมมากขึ้น ชิป H200 ได้รับการปรับให้เหมาะสมสำหรับงาน AI ไม่ใช่การ ขุดคริปโต อย่างไรก็ตาม โครงสร้างพื้นฐาน AI ที่แข็งแกร่งขึ้นในจีนอาจเร่งการพัฒนารอบๆ ตัวแทน AI, ระบบความรู้ศูนย์, การคอมพิวเตอร์แบบกระจาย และเครื่องมืออัตโนมัติของบล็อกเชน ในขณะเดียวกัน ข้อควบคุมการส่งออกของสหรัฐฯ ยังคงบล็อกจีนจากการเข้าถึงฮาร์ดแวร์ AI ที่ทันสมัยที่สุดของ Nvidia

การกลับมาของ Nvidia ในจีนยังคงเผชิญกับอุปสรรคใหญ่

การอนุมัติชิป H200 ให้กับจีนเป็นการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่สำคัญ แต่ไม่ได้รับประกันการขายในทันที ความพยายามของปักกิ่งในการสร้างความเป็นอิสระด้านชิปในประเทศยังคงเป็นอุปสรรคสำคัญ บริษัทจีนกำลังลงทุนเพิ่มขึ้นในโครงสร้างพื้นฐาน AI ในประเทศแทนที่จะพึ่งพาซัพพลายเออร์เทคโนโลยีจากสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนกำลังจับตามองอย่างใกล้ชิดว่าการอนุมัติเหล่านี้จะกลายเป็นการจัดส่งจริงหรือไม่ ในขณะนี้ ข่าวนี้ให้เส้นทางที่เป็นไปได้สำหรับ Nvidia กลับเข้าสู่หนึ่งในตลาด AI ที่ใหญ่ที่สุดในโลก ขณะเดียวกันก็เตือนอุตสาหกรรมว่าการแข่งขัน AI กำลังกลายเป็นเรื่องทางภูมิศาสตร์การเมืองเช่นเดียวกับเทคโนโลยี