รายงาน JPMorgan ชี้ การนำ Bitcoin มาใช้กำลังเร่งตัว

งานวิจัยล่าสุดของ JPMorgan ชี้ว่าการนำ Bitcoin มาใช้ไม่ได้เป็นเรื่องไกลตัวอีกต่อไป รายงานระบุว่าประมาณ 25% ของ ETP Bitcoin ตอนนี้อยู่ในมือสถาบันการเงิน ซึ่งถือเป็นสัดส่วนสำคัญของตลาดที่เคยถูกครอบงำโดยนักลงทุนรายย่อย CME ยังรายงานจำนวน open interest ของสถาบันในอนุพันธ์คริปโตสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งเป็นสัญญาณชัดเจนว่ามีเงินทุนขนาดใหญ่เข้ามามีส่วนร่วม ข้อมูลสำรวจเพิ่มเติมเสริมความหนักแน่น: 85% ของบริษัทระบุว่าตนถือสินทรัพย์ดิจิทัลแล้วหรือวางแผนจะถือภายในปี 2025 และส่วนใหญ่ระบุว่ากฎระเบียบคริปโตเป็นปัจจัยตัดสินใจ

กฎระเบียบเปลี่ยนแปลงด้วย GENIUS Act และกฎ Stablecoin

GENIUS Act สร้างกรอบกฎหมาย stablecoin ระดับชาติครั้งแรกในสหรัฐฯ ตอนนี้ stablecoin ต้องมีสินทรัพย์หนุนหลัง 1 ต่อ 1 และปฏิบัติตามกฎ Bank Secrecy Act ความชัดเจนนี้ช่วยลบอุปสรรคสำคัญสำหรับนักลงทุนรายใหญ่ที่กังวลเรื่องกฎไม่ชัดเจน การเข้าตลาดของ Bullish IPO ก็ถือเป็นอีกหนึ่งก้าวสำคัญ ตลาดหุ้นของแพลตฟอร์มนี้ปรับขึ้น 45% หลังเข้าตลาดในเดือนสิงหาคม และหากได้ BitLicense ภายในปีนี้ก็อาจสร้างโมเมนตัมเพิ่มเติม.

ปฏิกิริยาตลาดคริปโตต่อกฎใหม่

ตลาดตอบสนองอย่างรวดเร็วหลัง GENIUS Act ผ่าน Ethereum ปรับขึ้นเกือบ 20% ส่วน Solana ขยับ 17% JPMorgan มองทั้งสองเป็นจุดเข้าหลักของสถาบัน เนื่องจาก Ethereum มีบทบาทสำคัญในการทำธุรกรรม stablecoin

ท่าทีผสมของ JPMorgan ต่อ Bitcoin และ Blockchain

ท่าทีภายใน JPMorgan ซับซ้อน Jamie Dimon ยังคงยืนยันว่า Bitcoin ไม่มีมูลค่าภายในตัว และมักเน้นการใช้ในกิจกรรมผิดกฎหมาย แต่ภายใต้การนำของเขา ธนาคารอนุญาตให้ลูกค้าซื้อ Bitcoin และกำลังสำรวจการปล่อยสินเชื่อที่มีสินทรัพย์คริปโตค้ำประกัน สิ่งที่สะท้อนชัดคือ Dimon สนับสนุน stablecoin และระบบ blockchain JPM Coin จัดการการชำระเงินประจำวันมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ การขนาดนี้แสดงให้เห็นว่าธนาคารเห็นประโยชน์จริงนอกเหนือจากการเก็งกำไร

กองทุนเงินสดของบริษัทมอง Bitcoin เป็นทองคำดิจิทัล

นอกเหนือจากธนาคาร กองทุนเงินสดของบริษัทก็ส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ อย่างน้อย 145 บริษัทจดทะเบียนถือ Bitcoin ในงบดุล MicroStrategy เพียงบริษัทเดียวถือครอง 638,460 BTC มูลค่าประมาณ 73 พันล้านดอลลาร์ Marathon Digital และ Tesla ก็อยู่ในอันดับสูง การเคลื่อนไหวนี้ทำให้ราคาหุ้นบางบริษัทปรับขึ้นกว่า 2,000% การนำ Bitcoin เข้ากองทุนเงินสดของบริษัทสะท้อนว่ามีการมองเป็นทองคำดิจิทัล

กองทุนบำนาญเริ่มเข้าร่วมเรื่องการนำ Bitcoin มาใช้

กองทุนบำนาญก็เริ่มทดลองลงทุน ระบบบำนาญรัฐวิสคอนซินและมิชิแกนถือ Bitcoin ETF ส่วนโครงการในสหราชอาณาจักรจัดสรรสินทรัพย์ 3% แม้สมาคมนักดับเพลิงในสหรัฐฯ ก็เริ่มสำรวจการลงทุนใน Bitcoin นักวิจารณ์มองว่าการลงทุนนี้เสี่ยงต่อเงินบำนาญ แต่กฎหมายในกว่า 20 รัฐได้ปูทางให้กองทุนบำนาญลงทุนได้ โดยทั่วไปจำกัดที่ 5–10% กองทุนบำนาญจึงค่อยๆ กลายเป็นส่วนหนึ่งของเรื่อง ทำให้การมองข้าม Bitcoin ยากขึ้น

ธนาคารทั่วโลกปรับตัวสำหรับบริการ Custody และ Settlement ของคริปโต

ธนาคารทั่วโลกก็ปรับตัว US Bancorp ฟื้นบริการ custody, HSBC และ Commerzbank กำลังสร้างบริการ custody ของตัวเอง ขณะที่ธนาคารญี่ปุ่นส่งเสริมผลิตภัณฑ์คริปโตสร้างผลตอบแทน แพลตฟอร์ม Kinexys ของ JPMorgan ถูกใช้โดยธนาคาร 8 แห่งใน MENA สำหรับ settlement บน blockchain ปริมาณมากกว่า 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ ระบบธนาคารโลกไม่ได้เพียงแค่ทดลองคริปโต

การนำคริปโตมาใช้เพิ่มขึ้นในหลายประเทศ

สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์มีประชากรมากกว่า 30% ใช้คริปโต เวียดนามมากกว่า 20% สหรัฐฯ อยู่ที่ 15% หรือคิดเป็นผู้ใช้ 53 ล้านคน อินเดียยังคงเป็นประเทศที่มีการนำคริปโตมาใช้สูงสุดเป็นปีที่สาม ติดต่อกัน ประเทศที่เอื้อต่อภาษี เช่น สวิตเซอร์แลนด์ เอลซัลวาดอร์ และสิงคโปร์ ก็จูงใจนักลงทุนคริปโตย้ายเงินทุน นโยบายเหล่านี้ยังดึงดูดธุรกิจ

ภาพรวมใหญ่คือการนำ Bitcoin มาใช้กำลังเปลี่ยนจากการทดลองไปสู่โครงสร้างพื้นฐาน กองทุนเงินสดของบริษัท กองทุนบำนาญ และธนาคารกลายเป็นส่วนหนึ่งของเครือข่ายแล้ว กฎระเบียบคริปโตที่ชัดเจน โดยเฉพาะกรอบ stablecoin ช่วยลดความลังเล ความผันผวนยังมีอยู่ แต่แนวโน้มเชิงโครงสร้างกำลังสร้างตัว แรงกระเพื่อมนี้กลายเป็นลูกบอลหิมะที่กลิ้งลงเนิน และผู้เข้าร่วมใหม่แต่ละคนทำให้หยุดได้ยากขึ้น