รายงานการประชุม Fed และผลประกอบการของ NVIDIA เปิดฉากความผันผวนสูง

ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เตรียมเผยแพร่รายงานการประชุมเดือนตุลาคม ซึ่งทำให้ตลาดการเงินทั่วโลกจับตาอย่างใกล้ชิด การประชุมครั้งนั้นมีการลดดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน ส่งผลให้กรอบอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 4.50% ถึง 4.75% ภาคธุรกิจต้องการรู้ว่าคณะกรรมการมีความเห็นแตกต่างกันอย่างไรเกี่ยวกับการลดดอกเบี้ยในอนาคต ขณะที่นักลงทุนมองหาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้อ ความแข็งแกร่งของตลาดแรงงาน และรายละเอียดการถกเถียงภายในของ Fed ขณะนี้ความเป็นไปได้ของการลดดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมลดลงมาอยู่ที่ราว 48-49 ตามข้อมูลล่าสุด

น้ำเสียงแบบ dovish อาจทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าและช่วยหนุนสินทรัพย์เสี่ยง ส่วนท่าที hawkish สามารถดันผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐให้สูงขึ้น และเพิ่มแรงกดดันต่อหุ้นและคริปโต

ตลาดแรงงานและเงินเฟ้อเป็นตัวกำหนดทิศทาง

รายงานการประชุมจะสะท้อนว่าผู้กำหนดนโยบายของ Fed ประเมินภาวะเงินเฟ้อที่ชะลอลงสู่ระดับ 2.4% ในเดือนตุลาคมอย่างไร ด้านตลาดแรงงานยังคงทรงตัว โดยอัตราการว่างงานอยู่ที่ประมาณ 4.3% และการเติบโตทางเศรษฐกิจยังอ่อนแรง ปกติแล้วกระแส risk-on มักเกิดขึ้นเมื่อ Fed ใช้ถ้อยคำที่ผ่อนคลายเกี่ยวกับเงินเฟ้อหรือการจ้างงาน ขณะเดียวกันตัวเลขเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งอาจทำให้ความกังวลเรื่องดอกเบี้ยสูงยาวนานกลับมา และส่งผลลบต่อคริปโตและหุ้นเทคโนโลยี

แนวโน้มค่าเงินทั่วโลกก็ผูกโยงกับปัจจัยนี้เช่นกัน ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงในปี 2025 ช่วยให้เงินทุนเคลื่อนเข้าสินทรัพย์ดิจิทัลและตลาดเกิดใหม่ได้มากขึ้น การตอบรับของ Ethereum ต่อสภาพคล่องโลกที่เพิ่มขึ้นมักเป็นบวก ทำให้สารจาก Fed มีน้ำหนักต่อบรรยากาศตลาดในขณะนี้

ผลประกอบการของ NVIDIA เพิ่มความผันผวน

NVIDIA จะรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปีงบประมาณ 2026 หลังปิดตลาดในเวลา 17.00 น. ตามเวลา ET บริษัทนี้ยังคงเป็นตัวชี้วัดรอบวัฏจักร AI ระดับโลก ประเด็นสำคัญยังคงเป็นเรื่องของมาร์จิ้น ความต้องการชิป ข้อจำกัดด้านซัพพลาย และการพึ่งพาตลาดจีน โดยทั่วไป NVIDIA มักทำผลงานดีกว่าที่คาด แต่อัปเดตแนวโน้มของบริษัทเคยทำให้ตลาดผันผวนอย่างหนักในอดีต การกำหนดราคาของออปชันประเมินความผันผวนหลังประกาศผลที่ราว 7% ไม่ว่าจะขึ้นหรือลง ผลประกอบการที่แข็งแกร่งอาจช่วยหนุน Nasdaq และส่งแรงเชิงบวกต่อบรรยากาศในตลาดคริปโต ขณะที่แนวโน้มที่อ่อนแออาจกดดันหุ้นกลุ่ม AI และลามไปยังสินทรัพย์เสี่ยงอื่น ๆ

ตลาดคริปโตจับตาปัจจัยมหภาค

Bitcoin และ Ethereum ทรงตัวหลังจากปรับตัวลงแรง อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงในสหรัฐมักช่วยหนุนกระแสเงินไหลเข้า ETH ความต้องการ staking และการเข้ามาของสถาบัน ขณะเดียวกันโทเคนที่เกี่ยวข้องกับ AI ก็อาจตอบสนองต่อรายงานของ NVIDIA เช่นกัน กลุ่มโครงสร้างพื้นฐานด้าน compute บนบล็อกเชนและข้อมูล เป็นหนึ่งในเซกเตอร์ที่เทรดเดอร์ติดตามเพื่อมองหาโมเมนตัม

การมาของรายงานการประชุม Fed ร่วมกับการประกาศผลประกอบการครั้งสำคัญในภาคเทคโนโลยี ทำให้เกิดสภาวะความผันผวนสองจังหวะ ตลาดหุ้นสามารถเคลื่อนไหวได้ทุกวันเมื่อมีสัญญาณเชิงนโยบายใหม่ ๆ ขณะที่การซื้อขายนอกเวลาทำการ (after-hours) อาจผันผวนทันทีที่ NVIDIA เปิดเผยทิศทางการเติบโตของ AI เทรดเดอร์ส่วนใหญ่ยังคงระมัดระวังและจับตาสถานการณ์อย่างใกล้ชิด