มุมมองของปีเตอร์ ชิฟฟ์ต่อบิตคอยน์และทองคำในตลาดปี 2026

เสียงที่มีความขัดแย้งในวงการการเงินไม่มากนักที่จะเทียบได้กับปีเตอร์ ชิฟฟ์ ผู้ที่ชื่นชอบทองคำและ CEO ของ Euro Pacific Asset Management ซึ่งใช้เวลากว่า 10 ปีในการเรียกบิตคอยน์ว่าเป็นการเก็งกำไรที่มีแนวโน้มจะล้มเหลว การคาดการณ์ของเขามักจะผิดมากกว่าถูกในเรื่องคริปโต แต่เหตุผลทางเศรษฐศาสตร์มหภาคของเขายังคงดึงดูดความสนใจอย่างจริงจัง เมื่อปี 2026 กำลังจะกลายเป็นปีแห่งความเครียดทางการคลังและความไม่แน่นอนทางการเงิน ข้อโต้แย้งของชิฟฟ์จึงสมควรได้รับการพิจารณาอย่างใกล้ชิด แม้ว่าคุณจะไม่เห็นด้วยกับข้อสรุปของเขาก็ตาม

การคาดการณ์เศรษฐศาสตร์มหภาคปี 2026 ของปีเตอร์ ชิฟฟ์

มุมมองที่กว้างขึ้นของชิฟฟ์เริ่มต้นจากสมมติฐานง่ายๆ: รัฐบาลสหรัฐฯ ได้สะสมหนี้ที่ไม่สามารถชำระคืนได้โดยไม่ทำให้เงินเฟ้อเพิ่มขึ้น เขามองว่าปี 2026 จะเป็นปีที่ปัญหานี้จะกลับมาหาเขา โดยราคาผู้บริโภคจะเพิ่มขึ้นเร็วกว่าตัวเลข CPI อย่างเป็นทางการ และค่าจ้างจริงจะยังคงลดลง

ผลกระทบของเงินเฟ้อที่ยั่งยืนต่อกำลังซื้อ

ชิฟฟ์กล่าวว่าเงินเฟ้อไม่เคยหายไปจริงๆ หลังจากการพุ่งขึ้นหลังการระบาดของโรคระบาด เขาชี้ให้เห็นถึงค่าใช้จ่ายที่อยู่อาศัย ราคาสินค้าอาหาร และเบี้ยประกันภัยเป็นหลักฐานว่าครัวเรือนเฉลี่ยในอเมริกากำลังสูญเสียความสามารถในการซื้อ เขาเชื่อว่ากำลังซื้อของดอลลาร์จะยังคงลดลง ทำให้สินทรัพย์ที่จับต้องได้กลายเป็นที่เก็บความมั่งคั่งที่มีเหตุผลเพียงอย่างเดียว

นโยบายการเงินของเฟดและวิกฤติหนี้

การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของเฟดยังคงเป็นจุดศูนย์กลางในการวิเคราะห์ของชิฟฟ์ เขาเชื่อว่าการลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อใดก็ตามจะเป็นสัญญาณว่าเฟดเลือกที่จะให้ความสำคัญกับเงินเฟ้อมากกว่าความมีระเบียบทางการคลัง ด้วยหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ ที่เกิน 36 ล้านล้านดอลลาร์ ชิฟฟ์เตือนว่าวิกฤติ ทางเศรษฐกิจที่เกิดจากความอ่อนแอของดอลลาร์ อาจเร่งตัวขึ้นเร็วกว่าที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดการณ์ ในมุมมองของเขา วงจรหนี้ทำให้การกลับไปสู่เงินที่มีคุณภาพเป็นไปไม่ได้โดยไม่ต้องมีการปรับโครงสร้างที่เจ็บปวด

กรณีที่สนับสนุนทองคำในฐานะที่หลบภัยที่ดีที่สุด

ทองคำเป็นรากฐานของปรัชญาการลงทุนของชิฟฟ์ และปี 2026 ได้มอบอาวุธให้เขามากมาย การซื้อทองคำจากธนาคารกลางแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปี 2025 และแนวโน้มนี้ไม่มีสัญญาณว่าจะชะลอตัว

บทบาทของทองคำในสภาพแวดล้อมที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า

ชิฟฟ์มองทองคำว่าเป็นการเทรดที่ตรงข้ามกับดอลลาร์ ขณะที่ประเทศ BRICS สำรวจทางเลือกในการตั้งถิ่นฐานการค้าโดยไม่ใช้ดอลลาร์ ทองคำจึงได้รับประโยชน์จากทั้งความต้องการของสถาบันและการป้องกันทางภูมิศาสตร์ เขายืนยันว่าเส้นทาง 5,000 ปีของทองคำทำให้มันเป็นสินทรัพย์ทางการเงินที่เชื่อถือได้เพียงอย่างเดียว

เป้าหมายราคาที่คาดการณ์สำหรับโลหะมีค่าในปี 2026

ด้วยทองคำที่มีการซื้อขายอยู่ที่มากกว่า 3,200 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงต้นปี 2026 ชิฟฟ์ได้เสนอว่าราคาสามารถแตะ 5,000 ดอลลาร์ภายในสองปีข้างหน้า หากดัชนีดอลลาร์ลดลงต่ำกว่าระดับแนวรับที่สำคัญ เงินเงินซึ่งเขาก็ชื่นชอบ ยังมีการซื้อขายในอัตราส่วนที่กว้างประวัติศาสตร์กับทองคำ ซึ่งแสดงถึงศักยภาพในการเพิ่มขึ้นหากความต้องการในอุตสาหกรรมและทางการเงินรวมกัน

ความสงสัยของชิฟฟ์ต่อความยั่งยืนของบิตคอยน์

มุมมองของปีเตอร์ ชิฟฟ์ต่อบิตคอยน์ยังคงมีความสอดคล้องกันอย่างน่าทึ่ง: เขามองว่ามันเป็นสินทรัพย์เก็งกำไรที่ไม่มีมูลค่าในตัวเอง ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากเรื่องเล่าแทนที่จะเป็นพื้นฐาน การวิจารณ์ของเขาได้เข้มข้นขึ้นในปี 2026

ข้อโต้แย้งที่ไม่เห็นด้วยกับบิตคอยน์ในฐานะ ‘ทองคำดิจิทัล’

ชิฟฟ์ปฏิเสธการมองบิตคอยน์ว่าเป็น “ทองคำดิจิทัล” โดยสิ้นเชิง เขาได้ เรียกบิตคอยน์ว่าเป็นลัทธิ และเตือนถึงการร่วงลงของราคา 99% โดยโต้แย้งว่าบิตคอยน์ขาดคุณสมบัติทางกายภาพ ประโยชน์ในอุตสาหกรรม และประวัติศาสตร์ทางการเงินที่ยาวนานหลายพันปีที่ทำให้ทองคำมีค่า จุดสำคัญของเขาคือ ความหายากเพียงอย่างเดียวไม่ได้สร้างคุณค่า หากสินทรัพย์พื้นฐานไม่ผลิตอะไรเลย

ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและศักยภาพในการเกิดฟองสบู่คริปโตแตก

ชิฟฟ์ได้เตือนว่า บิตคอยน์อาจร่วงลงต่ำกว่า 20,000 ดอลลาร์ ขณะที่ความพอใจเริ่มตั้งอยู่ในหมู่ผู้ถือ เขายังได้ทำการคาดการณ์ที่กระตุ้นความคิดว่า มูลค่าตลาดของ USDT อาจจะเกินกว่าบิตคอยน์ โดยชี้ให้เห็นว่าสเตเบิลคอยน์ทำหน้าที่ที่มีประโยชน์มากกว่าบิตคอยน์เอง การปราบปรามด้านกฎระเบียบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งรอบๆ การสำรองของสเตเบิลคอยน์และการปฏิบัติตามของแพลตฟอร์มซื้อขายภายใต้กรอบเช่น MiCA อาจกระตุ้นการขายที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องในมุมมองของเขา

การเปรียบเทียบผลการดำเนินงานของสินทรัพย์ในตลาดที่ผันผวนในปี 2026

มูลค่าในตัวเทียบกับความต้องการเก็งกำไร

ชิฟฟ์วาดเส้นแบ่งที่ชัดเจนระหว่างสินทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากกระแสเงินสดหรือคุณสมบัติทางกายภาพ และสินทรัพย์ที่ขับเคลื่อนโดยอารมณ์ของผู้ซื้อเพียงอย่างเดียว เหมืองทองคำสร้างรายได้ อสังหาริมทรัพย์สร้างค่าเช่า บิตคอยน์ในกรอบของเขาขึ้นอยู่กับผู้ซื้อคนถัดไปที่จะจ่ายมากขึ้น ไม่ว่าคุณจะเห็นด้วยหรือไม่ การแยกแยะนี้มีความสำคัญเมื่อความสัมพันธ์ระหว่าง BTC และ S&P 500 ยังคงสูง ซึ่งทำให้ข้อเรียกร้องของบิตคอยน์ในฐานะการป้องกันที่ไม่มีความสัมพันธ์ถูกทำลาย

กลยุทธ์การลงทุนตามปรัชญาของชิฟฟ์

การกระจายการลงทุนไปยังหุ้นต่างประเทศและสินทรัพย์ที่จับต้องได้

คำแนะนำในพอร์ตโฟลิโอของชิฟฟ์มีแนวโน้มที่จะมุ่งเน้นไปที่การเปิดเผยที่ไม่ใช่สหรัฐฯ: หุ้นต่างประเทศที่จ่ายเงินปันผล ผู้ผลิตสินค้าโภคภัณฑ์ และโลหะมีค่าในรูปแบบที่จับต้องได้ เขาชื่นชอบตลาดในเอเชียและเศรษฐกิจที่มีทรัพยากรซึ่งได้รับประโยชน์จากความอ่อนแอของดอลลาร์ บริษัทของเขาหลีกเลี่ยงพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ มานานแล้ว โดยมองว่ามันเป็นความเสี่ยงที่ไม่มีผลตอบแทนมากกว่าผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยง

แนวโน้มระยะยาวสำหรับการรักษาความมั่งคั่งทั่วโลก

ประวัติการคาดการณ์ของชิฟฟ์เกี่ยวกับบิตคอยน์มีความหลากหลายอย่างดีที่สุด: เขาได้เรียกร้องให้เกิดการล่มสลายตั้งแต่บิตคอยน์ซื้อขายต่ำกว่า 1,000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ความกังวลทางมหภาคของเขาเกี่ยวกับหนี้ เงินเฟ้อ และการลดค่าเงินยังคงมีความหมายกับผู้ชมที่เพิ่มขึ้น ไม่ว่าคุณจะถือทองคำ บิตคอยน์ หรือทั้งสองอย่าง คำถามที่ชิฟฟ์ตั้งขึ้นเกี่ยวกับ การสิ้นสุดของยุคข่าวดีของบิตคอยน์ ควรค่าแก่การทดสอบกับพอร์ตโฟลิโอของคุณ นักลงทุนที่ฉลาดที่สุดไม่ติดตามกูรูเพียงคนเดียว: พวกเขาทดสอบทุกทฤษฎี รวมถึงทฤษฎีที่พวกเขาต้องการเชื่อ