บิตคอยน์พุ่ง 182% หลังเฟดลดขนาดงบดุล

ตั้งแต่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) เริ่มลดขนาดงบดุล ราคาบิตคอยน์ก็พุ่งขึ้นสูงถึง 182% นี่เป็นสัญญาณชัดเจนว่าราคาบิตคอยน์มีความสัมพันธ์โดยตรงและไวต่อภาษีและนโยบายการเงินของสหรัฐฯ! มีการถกเถียงกันอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับท่าทีของเฟด ซึ่งทำให้นักลงทุนเกิดคำถามว่าจะเกิดปฏิกิริยาของตลาดอย่างไรในอนาคตหากเฟดกลับมาใช้นโยบายขยายเศรษฐกิจ ปัจจุบัน บิตคอยน์ซื้อขายอยู่ที่ 124,000 ดอลลาร์ มาลองเจาะลึกมุมมองนี้กัน

งบดุลเฟดกับการเติบโตของบิตคอยน์

ในปี 2020 และ 2021 เฟดได้เพิ่มขนาดงบดุลมากกว่าที่เคยทำมาก่อนหน้านี้ และฉีดสภาพคล่องเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจหลายล้านล้านดอลลาร์ การเติบโตนี้ส่งผลให้ราคาบิตคอยน์พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในอดีตที่น้อยกว่า 10,000 ดอลลาร์ ขณะเดียวกัน งบดุลของเฟดพุ่งแตะเกือบ 39 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงสูงสุด และมูลค่าบิตคอยน์ก็เพิ่มขึ้นตามไปด้วย ต่อมาเฟดเริ่มลดงบดุลผ่านกระบวนการที่เรียกว่า Quantitative Tightening แต่บิตคอยน์กลับฟื้นตัวอย่างโดดเด่น พุ่งขึ้นมากกว่า 180% จากจุดต่ำสุดของรอบ แม้จะอยู่ในช่วงการหดตัวของเฟด นักวิเคราะห์มองว่า ความแข็งแกร่งนี้สะท้อนถึงความคาดหวังว่าตลาดอาจผ่อนคลายในอนาคต และการสถาบันเข้ามามีบทบาทมากขึ้นกับบิตคอยน์

ตัวชี้วัดสภาพคล่องแสดงความสัมพันธ์สูง

ที่มา: Checkonchain

มาดูจุดข้อมูลที่เชื่อมโยงกราฟกับเฟดกัน:

• มีความสัมพันธ์สูงระหว่างตัวชี้วัดสภาพคล่อง
• ความสัมพันธ์ระหว่างสภาพคล่องของสหรัฐฯ กับบิตคอยน์มีค่าสูงตามที่ข้อมูลเบื้องหลังโพสต์ของ Rover ระบุ

สภาพคล่องรวม (Total Liquidity) 9 ล้านล้านดอลลาร์: ข้อมูลปัจจุบันระบุว่าสภาพคล่องรวมของสหรัฐฯ อยู่ราว 9 ล้านล้านดอลลาร์ ขณะที่บิตคอยน์พุ่งขึ้นไปที่ 124,000 ดอลลาร์

Reverse Repo และบัญชีคลัง (TGA): เครื่องมือ Reverse Repo และ Treasury สำหรับซื้อขายสภาพคล่องไม่คงที่ในปี 2021–2022 และลดลง เมื่อระดับเหล่านี้เริ่มคงที่ บิตคอยน์ก็เริ่มการบูมล่าสุด

การหดตัวของเฟด vs การพุ่งขึ้นของบิตคอยน์: การหดตัวของงบดุลมักสร้างแรงกดดันต่อสินทรัพย์เสี่ยงทั่วไป ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมบิตคอยน์ถึงพุ่งขึ้นถึง 182% ในช่วงเวลาดังกล่าว แสดงให้เห็นว่ามันได้รับการพิจารณาเป็นสินทรัพย์ป้องกันเงินเฟ้อ

อนาคตจะเป็นอย่างไร?

บิตคอยน์ไม่ใช่แค่สินทรัพย์เก็งกำไรอีกต่อไป แต่เป็นสินทรัพย์ที่กำลังพัฒนาในระบบการเงินโลกอย่างต่อเนื่อง ราคาบิตคอยน์ที่สัมพันธ์โดยตรงกับเฟดทำให้ความต้องการเพิ่มขึ้นอีก เมื่อธนาคารกลางเผชิญแรงกดดันในการรักษาเงินเฟ้อและการเติบโตทางเศรษฐกิจ ความเคลื่อนไหวของบิตคอยน์ในอนาคตอาจสะท้อนรอบสภาพคล่องในระบบการเงินโลกอีกครั้ง