ธนาคารกลางมาเลเซียเปิดตัวแผนพัฒนา 3 ปี เดินหน้าศึกษาการโทเคนไนซ์สินทรัพย์จริง (RWA)

ธนาคารกลางมาเลเซีย (Bank Negara Malaysia: BNM) เปิดตัวแผนพัฒนาใหม่ระยะเวลา 3 ปี เพื่อศึกษาความเป็นไปได้ของการโทเคนไนซ์สินทรัพย์ในโลกจริง (Real-World Asset: RWA) ซึ่งถือเป็นก้าวสำคัญของการนำเทคโนโลยีบล็อกเชนมาผสานเข้ากับระบบการเงินของประเทศ โดยโครงการนี้มีเป้าหมายเพื่อทดสอบกรณีใช้งานจริง ตั้งแต่ด้านการเงินในห่วงโซ่อุปทาน ไปจนถึงการเงินอิสลาม โดยคาดว่าจะเริ่มโครงการนำร่องได้ในปี 2026

แนวทางที่มีโครงสร้างชัดเจนในการโทเคนไนซ์

รายงานฉบับใหม่ของธนาคารกลางมาเลเซียระบุถึงแผนการดำเนินงานแบบเป็นขั้นตอน เพื่อศึกษาการโทเคนไนซ์ในสภาพแวดล้อมตลาดจริง BNM ได้จัดตั้ง ศูนย์นวัตกรรมสินทรัพย์ดิจิทัล (Digital Asset Innovation Hub) และกลุ่มทำงานภาคอุตสาหกรรมเพื่อขับเคลื่อนโครงการนี้ โดยแผนดังกล่าวกำหนดเป้าหมายที่ชัดเจน ทั้งในด้านการทดสอบแนวคิด (proof-of-concept) และโครงการนำร่องในปี 2026 ก่อนขยายการทดสอบเพิ่มเติมในปี 2027

ด้วยกำหนดการนี้ มาเลเซียจึงกลายเป็นหนึ่งในประเทศกลุ่มแรกของเอเชียที่เริ่มสำรวจการประยุกต์ใช้บล็อกเชนในระบบการเงินดั้งเดิม โครงการนี้มีลักษณะ “รอบคอบแต่ทะเยอทะยาน” เพื่อส่งเสริมการนวัตกรรมโดยไม่กระทบต่อเสถียรภาพด้านกฎระเบียบ

มุ่งเน้นคุณค่าที่แท้จริงในโลกจริง

ในรายงานฉบับเดียวกัน ธนาคารกลางเน้นย้ำว่าการโทเคนไนซ์ต้องตอบโจทย์ทางเศรษฐกิจอย่างเป็นรูปธรรม แต่ละโครงการจะถูกคัดเลือกตามหลักการสำคัญ 3 ประการ

ประการแรก การโทเคนไนซ์ต้องให้ประโยชน์ที่จับต้องได้ในโลกจริง ซึ่งทีมงานต้องแสดงให้เห็น ไม่ใช่เพียงสมมติฐาน โดยธนาคารย้ำว่าจะใช้บล็อกเชนเฉพาะในกรณีที่สามารถสร้าง “มูลค่าที่วัดผลได้จริง” เท่านั้น

ประการที่สอง ภาคธุรกิจไม่ควรมองเทคโนโลยี Distributed Ledger Technology (DLT) เป็นทางออกที่ครอบคลุมทุกปัญหา รายงานระบุว่าบางความท้าทายทางธุรกิจยังอาจแก้ไขได้ดีกว่าด้วยโซลูชันแบบดั้งเดิม เช่น Application Programming Interface (API)

ประการสุดท้าย แต่ละโครงการต้องมีความเป็นไปได้ทางเทคนิคตามศักยภาพในปัจจุบัน และเมื่ออุตสาหกรรมเติบโตมากขึ้น ธนาคารมีแผนที่จะขยายขอบเขตการศึกษาครอบคลุมกรณีใช้งานที่ซับซ้อนยิ่งขึ้นในอนาคต

ความร่วมมือและข้อเสนอแนะจากภาคอุตสาหกรรม

BNM เปิดรับความคิดเห็นจากภาคอุตสาหกรรม โดยเชิญชวนธนาคาร บริษัทฟินเทค และนักพัฒนาบล็อกเชน เข้าร่วมเสนอแนวคิดกรณีใช้งานที่เป็นไปได้ ภายในวันที่ 1 มีนาคม 2026 เพื่อให้แน่ใจว่าโครงการนี้สะท้อนถึงความต้องการของตลาดและความเป็นจริงด้านเทคโนโลยี

การจัดตั้ง Digital Asset Innovation Hub จะทำหน้าที่เป็นพื้นที่ทดสอบสำหรับความร่วมมือระหว่างหน่วยงานกำกับดูแลและผู้ประกอบการด้านนวัตกรรม อีกทั้งยังคาดว่าจะช่วยให้มาเลเซียพัฒนากรอบกำกับดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น พร้อมทั้งส่งเสริมความเชี่ยวชาญในประเทศด้านการเงินที่ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนเป็นฐาน

มองไปข้างหน้า

แนวทางของมาเลเซียโดดเด่นด้วยการสร้างสมดุลระหว่าง “นวัตกรรม” และ “ความระมัดระวัง” แทนที่จะเร่งนำระบบโทเคนไนซ์มาใช้ในวงกว้าง BNM เลือกใช้แนวทางที่ขับเคลื่อนด้วยงานวิจัย โดยให้ความสำคัญกับหลักฐาน ประสิทธิภาพ และความเชื่อมั่นของสาธารณชน

หากโครงการนี้ประสบความสำเร็จ แผนดังกล่าวอาจพลิกโฉมโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินของประเทศ เพิ่มประสิทธิภาพในด้านสินเชื่อ การบริหารสินทรัพย์ และการเงินการค้า

นอกจากนี้ ยังสามารถวางรากฐานสำหรับโซลูชันบล็อกเชนที่สอดคล้องกับหลักชะรีอะห์ ทำให้มาเลเซียก้าวขึ้นมาเป็นผู้นำด้าน “การเงินดิจิทัลอิสลาม” ได้ในอนาคต ภายในปี 2027 มาเลเซียอาจกลายเป็นหนึ่งในศูนย์กลางการเงินแบบโทเคนไนซ์ที่มีการกำกับดูแลอย่างเข้มแข็งและทันสมัยที่สุดในภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ซึ่งผสมผสานเทคโนโลยีสมัยใหม่เข้ากับการกำกับดูแลระดับสถาบันที่มั่นคง