ทองคำ vs บิตคอยน์: Arthur Hayes อธิบายเหตุผลของนักลงทุนและประเทศต่าง ๆ

Arthur Hayes ผู้ร่วมก่อตั้ง BitMEX ได้แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับความแตกต่างระหว่างทองคำและบิตคอยน์ พร้อมอธิบายว่าทำไมทั้งสองถึงมีบทบาทต่างกันในโลกการเงิน โดยตามรายงานของ Wu Blockchain, Hayes ระบุว่าประเทศต่าง ๆ ยังคงเลือกถือทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ขณะที่นักลงทุนรายบุคคลกลับสนใจบิตคอยน์เพราะความผันผวนและข้อได้เปรียบด้านการเก็บรักษาโทเคนด้วยตนเอง

Arthur Hayes: Why Sovereign Nations Prefer Gold Over Bitcoin

On gold vs. Bitcoin differences, Arthur Hayes, co-founder of BitMEX, emphasized sovereign nations still favor gold as a safe-haven, while individual investors prefer Bitcoin’s high volatility and self-custody… pic.twitter.com/jRg22m9PdO

— Wu Blockchain (@WuBlockchain) November 8, 2025

Arthur Hayes: ทำไมประเทศต่าง ๆ จึงยังเลือกทองคำมากกว่าบิตคอยน์

ในประเด็นความแตกต่างระหว่างทองคำกับบิตคอยน์ Arthur Hayes ผู้ร่วมก่อตั้ง BitMEX เน้นย้ำว่ารัฐบาลและประเทศต่าง ๆ ยังคงถือทองคำเป็นสินทรัพย์สำรองหลัก ขณะที่นักลงทุนรายบุคคลให้ความสนใจกับบิตคอยน์เพราะความผันผวนที่สูงและความสามารถในการถือสินทรัพย์ด้วยตัวเอง

“ประเทศต่าง ๆ ยังคงให้ความสำคัญกับทองคำ” Hayes กล่าว พร้อมระบุว่าทองคำคือสินทรัพย์ที่รัฐบาลเชื่อถือได้ในยามวิกฤตการเงินหรือความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ความมั่นคงและการยอมรับในระดับสากลของทองคำคือสิ่งที่ยังไม่มีสินทรัพย์ดิจิทัลใดเทียบได้ในตอนนี้

ทองคำ: ทางเลือกปลอดภัยสำหรับประเทศ

Hayes ชี้ว่า รัฐบาลทั่วโลกเก็บทองคำไว้ในทุนสำรองระหว่างประเทศ เพราะทองคำมีประวัติอันยาวนานด้านความมั่นคงทางมูลค่า รัฐบาลเชื่อมั่นว่าทองคำช่วยป้องกันความเสี่ยงจากเศรษฐกิจและค่าเงินที่ผันผวน ต่างจากสินทรัพย์ดิจิทัล ทองคำมีตัวตนจริงและมีประวัติการใช้งานมายาวนาน ทำให้เป็นตัวเลือกตามธรรมชาติสำหรับทุนสำรองของประเทศ

บิตคอยน์: สินทรัพย์ที่ดึงดูดนักลงทุนรายบุคคล

สำหรับนักลงทุนรายบุคคล บิตคอยน์มีเสน่ห์ในอีกมุมหนึ่ง ความผันผวนของราคาทำให้เกิดโอกาสในการทำกำไร ขณะเดียวกันลักษณะการกระจายอำนาจของบิตคอยน์ยังเปิดโอกาสให้ผู้ถือสามารถเก็บรักษาทรัพย์สินของตนเองโดยไม่ต้องพึ่งพาธนาคารหรือรัฐบาล นักลงทุนชอบบิตคอยน์เพราะสามารถถือครองได้ด้วยตนเอง” Hayes อธิบาย พวกเขาสามารถเก็บและโอนบิตคอยน์แบบดิจิทัลได้อย่างอิสระ ซึ่งช่วยให้ควบคุมความมั่งคั่งของตนเองได้เต็มที่ สำหรับผู้ที่ต้องการอิสระและการป้องกันเงินเฟ้อ บิตคอยน์จึงเป็นทางเลือกที่น่าสนใจแทนทองคำ

บิตคอยน์อาจเดินตามรอยทองคำในระยะยาว

Hayes ยังกล่าวว่า ในระยะยาว บิตคอยน์อาจมีบทบาทใกล้เคียงกับทองคำ โดยเฉพาะในบริบทของการลดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ หากค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงจากภาวะเงินเฟ้อหรือปัจจัยอื่น ๆ บิตคอยน์อาจทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง (hedge) คล้ายกับทองคำได้

อย่างไรก็ตาม เขาย้ำว่าประเทศต่าง ๆ จะยังคงให้ความสำคัญกับทองคำมากกว่าบิตคอยน์ และรัฐบาลไม่น่าจะยอมรับบิตคอยน์ในระดับเดียวกัน ซึ่งหมายความว่าผลตอบแทนระยะสั้นของทั้งสองสินทรัพย์อาจแตกต่างกัน

การเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์อาจหนุนมูลค่าบิตคอยน์

Hayes ยังกล่าวถึงพัฒนาการระดับโลกที่อาจส่งผลดีต่อบิตคอยน์ในระยะยาว โดยยกตัวอย่างการค้าขายน้ำมันระหว่างซาอุดีอาระเบียและจีนที่ชำระเงินเป็นสกุลหยวน ซึ่งสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงในระบบการค้าระดับโลกที่เริ่มลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์สหรัฐ

การเปลี่ยนแปลงนี้อาจช่วยหนุนบิตคอยน์ในระยะยาว” Hayes กล่าว ขณะที่ทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์หลักของรัฐบาลทั่วโลก บิตคอยน์อาจเติบโตขึ้นในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนและตลาดโลกที่ต้องปรับตัวเข้ากับการเปลี่ยนแปลงของค่าเงิน

มองภาพรวมของทองคำและบิตคอยน์

คำกล่าวของ Hayes สะท้อนให้เห็นถึงเหตุผลว่าทำไมรัฐบาลและนักลงทุนจึงเลือกสินทรัพย์ต่างกัน รัฐบาลต้องการความมั่นคงจากทองคำ ขณะที่นักลงทุนต้องการอิสระและโอกาสในการเติบโตจากบิตคอยน์

เมื่อภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจเปลี่ยนไป ทั้งทองคำและบิตคอยน์อาจดำรงอยู่ร่วมกันในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงที่เสริมกันและกัน มุมมองของ Hayes จึงช่วยให้เห็นภาพว่าผู้คนและประเทศต่าง ๆ มองหาความมั่นคงทางการเงินอย่างไรในโลกเศรษฐกิจยุคใหม่ที่กำลังเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว