ตลาดเริ่มคาดการณ์การลดดอกเบี้ยครั้งแรกของเฟดภายในมิถุนายน 2026 ภายใต้การนำของวอร์ช

ขณะนี้ตลาดคาดหวังความมีเสถียรภาพเป็นอันดับแรก ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) มีแผนตรึงอัตราดอกเบี้ยไว้ ระดับดังกล่าวมีแนวโน้มดำเนินต่อไปในการประชุมอีกสองครั้งข้างหน้า ผู้กำหนดนโยบายต้องการข้อมูลเพิ่มเติม เงินเฟ้อยังอยู่ในระดับเหนียวแน่น ขณะที่สัญญาณการเติบโตอ่อนแรงลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป ด้วยเหตุนี้ ความระมัดระวังจึงเป็นปัจจัยหลักในการตัดสินใจระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังของตลาดเริ่มขยับไปข้างหน้าแล้ว เทรดเดอร์หันไปจับตาการเปลี่ยนแปลงผู้นำ ความเชื่อมั่นของตลาดไม่ได้โฟกัสที่พาวเวลล์อีกต่อไป แต่เปลี่ยนไปให้ความสนใจกับเควิน วอร์ชแทน

✂️ RATE CUTS LIKELY AFTER WARSH TAKES THE CHAIR

The Fed is likely to hold rates steady for the next two FOMC meetings until June.

Markets increasingly expect easing once Kevin Warsh formally becomes Chair in May.

The FedWatch Tool now assigns a 46% chance of a 25bps cut at the… pic.twitter.com/rK1aoQ9z5H

— Coin Bureau (@coinbureau) February 3, 2026

การเสนอชื่อเควิน วอร์ช เปลี่ยนมุมมองของตลาด

เควิน วอร์ช เข้ามามีบทบาทอย่างชัดเจน ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เสนอชื่อเขาเมื่อวันที่ 30 มกราคม 2026 วอร์ชเคยดำรงตำแหน่งกรรมการเฟดมาก่อน เขาวิจารณ์นโยบายการเงินแบบเข้มงวดที่ยืดเยื้อ และเตือนถึงผลกระทบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ ด้วยเหตุนี้ ตลาดจึงคาดหวังท่าทีที่ผ่อนคลายมากขึ้น นักลงทุนเริ่มประเมินการผ่อนคลายนโยบายที่เร็วกว่าเดิม ความเชื่อมั่นปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทิศทางนโยบายดูชัดเจนขึ้น

FedWatch ส่งสัญญาณโอกาสลดดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น

ข้อมูลจาก CME FedWatch สะท้อนการเปลี่ยนแปลงนี้อย่างชัดเจน โดยขณะนี้ความน่าจะเป็นของการลดดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสอยู่ที่ 46% ซึ่งสอดคล้องกับการประชุมครั้งแรกภายใต้การนำของวอร์ช ก่อนหน้านี้ ข้อมูลบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นที่ต่ำกว่า โดยโอกาสคงดอกเบี้ยเป็นฉากทัศน์หลัก แต่ขณะนี้ความคาดหวังเริ่มปรับสมดุลอย่างรวดเร็ว เทรดเดอร์ปรับสถานะการลงทุน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรขยับตอบสนอง ขณะที่สินทรัพย์เสี่ยงเริ่มสะท้อนความคาดหวังเชิงบวก

ความคาดหวังด้านสภาพคล่องหนุนสินทรัพย์เสี่ยง

อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงหมายถึงสภาพคล่องที่ผ่อนคลายมากขึ้น ตลาดเข้าใจประเด็นนี้ดี ตลาดหุ้นมักได้อานิสงส์ก่อน ตามด้วยตลาดคริปโตที่มักตอบสนองอย่างรุนแรงกว่า บิตคอยน์ในอดีตมักปรับตัวแรง ขณะที่อัลต์คอยน์ตอบสนองได้เร็วกว่า ด้วยเหตุนี้ บรรยากาศเชิงบวกจึงค่อย ๆ ก่อตัว ความผันผวนมักลดลงก่อนจะขยายตัวอีกครั้ง ขณะที่การเข้าถือสถานะเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป

ตลาดคริปโตเตรียมรับการเปลี่ยนทิศทางนโยบาย

เทรดเดอร์คริปโตกำลังจับตาอย่างใกล้ชิด การลดดอกเบี้ยเอื้อต่อการใช้เลเวอเรจ ช่วยลดต้นทุนเงินทุน และเพิ่มความต้องการเก็งกำไร ส่งผลให้ความเชื่อมั่นของตลาดดีขึ้น การพูดคุยในชุมชนคริปโตเริ่มสะท้อนการเปลี่ยนแปลงนี้ หลายฝ่ายคาดหวังการปรับตัวขึ้นรอบใหม่ ขณะที่บางส่วนยังคงระมัดระวัง อย่างไรก็ตาม ปัจจัยมหภาคยังคงมีความสำคัญ และการเปลี่ยนผู้นำอาจเป็นตัวกำหนดวัฏจักรถัดไปของตลาด