กองทุน ETF แบบสปอต Ethereum สิ้นสุดการไหลออกติดต่อกัน 6 วัน ด้วยกระแสเงินไหลเข้า 44 ล้านดอลลาร์

กองทุน ETF แบบสปอต Ethereum กลับมาอยู่ในแดนบวกอีกครั้งหลังจากเผชิญแรงไถ่ถอนต่อเนื่องเกือบหนึ่งสัปดาห์ ข้อมูลจาก SoSoValue ระบุว่า เมื่อวันที่ 9 กันยายน กองทุนเหล่านี้มียอดเงินไหลเข้าสุทธิรวม 44.16 ล้านดอลลาร์ การฟื้นตัวดังกล่าวเป็นการปิดฉากการไหลออกต่อเนื่อง 6 วัน และสะท้อนถึงความเชื่อมั่นที่กลับคืนมาของนักลงทุนใน Ethereum

กระแสเงินทั้งหมดมาจากกองทุน ETF ของ BlackRock ที่จดทะเบียนในตลาด NASDAQ ภายใต้ชื่อ ETHA ซึ่งรับไปเต็มจำนวน 44.16 ล้านดอลลาร์ ปัจจุบันกองทุนนี้ถือครองสินทรัพย์สุทธิ 15.76 พันล้านดอลลาร์ และมียอดเงินไหลเข้าสะสมตลอดกาล 12.66 พันล้านดอลลาร์

แรงหนุนจาก ETHA ทำให้มูลค่ารวมของกองทุน ETF แบบสปอต Ethereum แตะ 27.39 พันล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็น 5.27% ของมูลค่าตลาดรวมของ Ethereum ซึ่งแสดงให้เห็นถึงอิทธิพลที่เพิ่มขึ้นของเครื่องมือการลงทุนสถาบันในตลาด Ethereum ขณะที่ผู้ออกกองทุนรายอื่น เช่น Fidelity, VanEck และ Bitwise ไม่มีกระแสเงินไหลเข้าใหม่ในช่วงเวลาเดียวกัน ด้านกองทุนของ Grayscale ยังคงเผชิญแรงกดดัน โดยมียอดเงินไหลออกรวม 4.6 พันล้านดอลลาร์ แม้ตลาดจะเริ่มฟื้นตัวก็ตาม

บริบทตลาดและความเชื่อมั่นนักลงทุน

การเปลี่ยนทิศทางของกระแสเงินเกิดขึ้นหลังจากสัปดาห์ที่ผันผวนของ Ethereum ราคาของสินทรัพย์เคลื่อนไหวราว 1,850 ดอลลาร์เมื่อต้นเดือน ก่อนจะขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่สูงขึ้น ความเชื่อมั่นใหม่ของตลาดเชื่อมโยงกับบรรยากาศเศรษฐกิจมหภาคที่ปรับตัวดีขึ้น พร้อมกับการฟื้นตัวของตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลโดยรวม

นักลงทุนสถาบันแสดงความสนใจใน Ethereum ผ่านผลิตภัณฑ์ที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลเพิ่มขึ้น เนื่องจาก ETF เปิดทางให้เข้าถึงโดยตรง โดยไม่จำเป็นต้องถือครองโทเคนหรือจัดการคีย์ส่วนตัว

ความสะดวกนี้กลายเป็นแรงผลักดันสำคัญของการยอมรับ โดยเฉพาะในกลุ่มสถาบันการเงินดั้งเดิมและผู้จัดการกองทุน สำหรับผลิตภัณฑ์ของ BlackRock ได้รับความนิยมมากเป็นพิเศษ เพราะมีสภาพคล่องสูงและคิดค่าธรรมเนียมต่ำกว่าเมื่อเทียบกับคู่แข่ง ปริมาณการซื้อขายรายวันของ ETHA เมื่อวันที่ 9 กันยายน อยู่ที่ 883.3 ล้านดอลลาร์ สะท้อนถึงการมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันของผู้เล่นในตลาด

ภาพรวมผลการดำเนินงานของ ETF

ข้อมูลชี้ให้เห็นถึงความแตกต่างที่ชัดเจนระหว่างผู้ออกกองทุน ETF ของ Ethereum:

• ETHA (BlackRock): เงินไหลเข้า 44.16 ล้านดอลลาร์ สินทรัพย์สุทธิ 15.76 พันล้านดอลลาร์ และการเติบโตของยอดเงินไหลเข้าสะสมอย่างต่อเนื่อง
• Grayscale ETHE: ไม่มีกระแสเงินไหลเข้ารายวัน และมียอดไถ่ถอนสะสม 4.6 พันล้านดอลลาร์ สะท้อนแรงขายในระยะยาว
• Fidelity FETH: ไม่มีกระแสเงินไหลเข้าใหม่ แต่ยังคงมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร 3.16 พันล้านดอลลาร์
• VanEck ETHV, Bitwise ETHW และรายอื่น: มูลค่าสินทรัพย์ขนาดเล็กและกระแสเงินไหลเข้าจำกัด ตอกย้ำการกระจุกตัวของเงินทุนในกองทุนขนาดใหญ่

ความแตกต่างเหล่านี้บ่งชี้ว่า แม้กองทุน ETF ของ Ethereum จะเติบโตโดยรวม แต่ความต้องการยังคงกระจุกตัวอยู่ในผลิตภัณฑ์ไม่กี่ราย ความโดดเด่นของ BlackRock สะท้อนภาพเดียวกับตลาด Bitcoin ETF ที่ผู้เล่นรายใหญ่ดึงดูดเงินทุนสถาบันส่วนใหญ่

ก้าวต่อไปของ Ethereum ETF

การกลับมามีกระแสเงินไหลเข้าสุทธิอาจเป็นสัญญาณเริ่มต้นของช่วงที่มีเสถียรภาพมากขึ้นสำหรับผลิตภัณฑ์ลงทุนที่เชื่อมโยงกับ Ethereum นักวิเคราะห์ชี้ว่าความต้องการจากสถาบันมักมาเป็นรอบ ขึ้นอยู่กับปัจจัยเศรษฐกิจมหภาค สภาพคล่อง และการพัฒนาของเครือข่าย Ethereum เอง หาก Ethereum รักษาเสถียรภาพของราคาและสร้างแรงหนุนต่อเนื่องในด้าน DeFi และการสเตกกิ้ง กระแสเงินไหลเข้า ETF อาจเร่งตัวขึ้น

กองทุนเหล่านี้ครองสัดส่วนตลาดแล้วกว่า 5.27% ซึ่งสะท้อนบทบาทที่เพิ่มขึ้นของการเงินดั้งเดิมในโครงสร้างตลาด Ethereum อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงยังคงมีอยู่ ทั้งความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคที่ยืดเยื้อ การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบ และความผันผวนฉับพลันในตลาดคริปโต ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อกระแสเงินไหลเข้า การไถ่ถอนต่อเนื่องจาก Grayscale ยังบ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นของนักลงทุนยังไม่เท่าเทียมกันในทุกผลิตภัณฑ์

มุมมองอนาคต

กองทุน ETF แบบสปอต Ethereum พลิกสถานการณ์กลับมาได้หลังเผชิญแรงไถ่ถอนต่อเนื่อง 6 วัน โดยขับเคลื่อนทั้งหมดจากกองทุน ETHA ของ BlackRock ด้วยเงินไหลเข้าใหม่ 44.16 ล้านดอลลาร์ และสินทรัพย์รวมใน ETF ที่แตะ 27.39 พันล้านดอลลาร์ ความสนใจจากนักลงทุนดูเหมือนจะเริ่มมีเสถียรภาพ การกระจุกตัวของเงินทุนในกองทุนหลักไม่กี่รายสะท้อนถึงความเชื่อมั่นต่อผู้ออกกองทุนรายใหญ่ แต่ภาคส่วนนี้ยังคงอ่อนไหวต่อแนวโน้มตลาดกว้างขึ้น

เมื่อ Ethereum เดินหน้าสู่ความเป็นระบบมากขึ้น กองทุน ETF แบบสปอตมีแนวโน้มที่จะมีบทบาทสำคัญมากขึ้นในการเชื่อมโยงระหว่างการเงินดั้งเดิมกับเศรษฐกิจสินทรัพย์ดิจิทัล