กองทุนคริปโตร่วงอีก 1,17 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ตามรายงานของ CoinShares

กองทุนคริปโตเผชิญสัปดาห์ที่ยากลำบากอีกครั้ง หลังมียอดเงินไหลออก (outflows) รวม 1,17 พันล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลจาก CoinShares ซึ่งนับเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกันที่เกิดการถอนเงินออกจากตลาด สาเหตุหลักมาจากความผันผวนด้านสภาพคล่องหลังเหตุการณ์เดือนตุลาคม และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ
แม้ตลาดโดยรวมจะอยู่ในภาวะขายออก (sell-off) แต่ Solana และอัลท์คอยน์บางตัวกลับสามารถดึงดูดเม็ดเงินไหลเข้าได้ สวนทางกับบรรยากาศตลาดที่เป็นลบ

BTC และ ETH นำการไหลออกครั้งใหญ่

Bitcoin และ Ethereum เป็นสินทรัพย์ที่ได้รับผลกระทบมากที่สุดในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยกองทุน Bitcoin มียอดไหลออก 932 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ Ethereum สูญเงินลงทุนไป 438 ล้านดอลลาร์ นักลงทุนหลายรายหันไปถือสินทรัพย์เชิงป้องกันมากขึ้น ท่ามกลางความผันผวนของตลาดที่ยังคงดำเนินต่อ หลังเหตุการณ์ “liquidity cascade” ในเดือนตุลาคม
น่าสนใจว่า ผลิตภัณฑ์ Short Bitcoin กลับมียอดเงินไหลเข้า 11,8 ล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดอันดับต้น ๆ นับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025

กราฟ: กระแสเงินไหลเข้า–ออกสินทรัพย์คริปโตรายสัปดาห์ (ล้านดอลลาร์สหรัฐ) โดย CoinShares

บรรยากาศโดยรวมยังคงระมัดระวัง เทรดเดอร์จำนวนมากมองว่าการตัดสินใจครั้งต่อไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย จะเป็นตัวกำหนดทิศทางระยะสั้นของตลาดคริปโต ขณะนี้ความไม่แน่นอนยังคงกดดันกองทุนคริปโต โดยเฉพาะในสหรัฐฯ

สหรัฐฯ มียอดไหลออกนำ ขณะที่ยุโรปแสดงความแข็งแกร่ง

ข้อมูลของ CoinShares ชี้ให้เห็นถึงความแตกต่างอย่างชัดเจนระหว่างภูมิภาค นักลงทุนในสหรัฐฯ เป็นกลุ่มหลักที่ขายออก โดยมียอดไหลออกรวม 1,22 พันล้านดอลลาร์ ในทางกลับกัน ยุโรปกลับสวนกระแส โดยเยอรมนีและสวิตเซอร์แลนด์มียอดไหลเข้า 41,3 ล้านดอลลาร์ และ 49,7 ล้านดอลลาร์ตามลำดับ ซึ่งบ่งชี้ว่าความต้องการลงทุนของสถาบันในยุโรปยังคงมั่นคง แม้ภาวะเศรษฐกิจโลกจะไม่แน่นอน

ปริมาณการซื้อขายยังคงอยู่ในระดับสูง โดยมูลค่าการซื้อขายรวมของ ETP แตะ 43 พันล้านดอลลาร์ ความหวังในช่วงกลางสัปดาห์เกี่ยวกับความคืบหน้าในการแก้ปัญหาการปิดหน่วยงานรัฐของสหรัฐฯ (government shutdown) ช่วยหนุนให้กระแสเงินฟื้นตัวชั่วคราว แต่ความเชื่อมั่นกลับอ่อนแรงลงอีกครั้งภายในวันศุกร์ ทำให้การไหลออกกลับมารุนแรงอีกครั้ง

Solana และอัลท์คอยน์สวนทางตลาด

ในขณะที่ Bitcoin และ Ethereum ยังคงเผชิญแรงขาย Solana กลับแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งอีกครั้ง โดยในสัปดาห์ที่ผ่านมา Solana มียอดไหลเข้า 118 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้ยอดรวมตลอดเก้าสัปดาห์ล่าสุดอยู่ที่ 2,1 พันล้านดอลลาร์
อัลท์คอยน์อื่น ๆ เช่น Hedera และ Hyperliquid ก็มีเงินไหลเข้าเล็กน้อย 26,8 ล้านดอลลาร์ และ 4,2 ล้านดอลลาร์ตามลำดับ
ความแตกต่างนี้สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงพฤติกรรมของนักลงทุนคริปโต โดยนักลงทุนสถาบันดูเหมือนจะปรับพอร์ตเข้าสู่เหรียญที่มีผลการดำเนินงานแข็งแกร่งมากขึ้น พร้อมลดการถือครอง BTC และ ETH ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาค

แนวโน้มตลาดยังคงระมัดระวัง

กระแสเงินไหลออกล่าสุดสะท้อนให้เห็นว่าตลาดคริปโตตอบสนองอย่างใกล้ชิดต่อการเปลี่ยนแปลงของระบบการเงินโลก นักลงทุนกำลังรอสัญญาณที่ชัดเจนยิ่งขึ้นจากธนาคารกลางสหรัฐฯ เกี่ยวกับทิศทางของอัตราดอกเบี้ย
จนกว่าจะมีความชัดเจน กองทุนคริปโตอาจยังคงต้องเผชิญภาวะผันผวนต่อไป

อย่างไรก็ตาม กระแสเงินที่ยังคงไหลเข้าสู่ Solana และอัลท์คอยน์บางตัว สะท้อนถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นในการกระจายการลงทุนให้กว้างกว่าสินทรัพย์รายใหญ่
แม้ Bitcoin และ Ethereum จะยังคงเป็นผู้นำตลาด แต่ความแข็งแกร่งของกลุ่มอัลท์คอยน์กำลังบ่งชี้ถึงการเคลื่อนไหวสู่โครงสร้างตลาดที่สมดุลมากขึ้น
รายงานของ CoinShares สรุปด้วยน้ำเสียงระมัดระวัง แต่ไม่ปราศจากความหวัง—ตลาดยังคงจับตาและเฝ้ารออย่างระมัดระวัง พร้อมความคาดหวังอย่างเงียบ ๆ ต่อสิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไป.