แนวโน้ม Bitcoin ของ JPMorgan เตือนว่าฟิวเจอร์ส BTC อยู่ในภาวะขายเกิน

JPMorgan ระบุว่าฟิวเจอร์ส Bitcoin ตอนนี้อยู่ในภาวะขายเกิน ขณะเดียวกัน ฟิวเจอร์สทองคำและเงินกลับอยู่ในภาวะซื้อมากเกินไป ธนาคารได้เผยมุมมองนี้ในโน้ตตลาดฉบับใหม่ที่เผยแพร่ปลายเดือนมกราคม

ตามแนวโน้ม Bitcoin ของ JPMorgan นักลงทุนได้ค่อย ๆ ย้ายเงินออกจาก Bitcoin และนำไปลงทุนในทองคำและเงินแทน แนวโน้มนี้เริ่มเห็นตั้งแต่เดือนสิงหาคมปีที่แล้ว ส่งผลให้สถานะตลาดระหว่างสินทรัพย์ต่าง ๆ แตกต่างกันอย่างชัดเจน

ฟิวเจอร์ส Bitcoin แสดงสัญญาณความเชื่อมั่นอ่อนแอ

ฟิวเจอร์ส Bitcoin ลดลงมากในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา JPMorgan ระบุว่า ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ของฟิวเจอร์ส Bitcoin ลดลงเหลือ 22.4 ระดับนี้มักเป็นสัญญาณของการขายเกิน

นอกจากนี้ ค่า Open Interest ของฟิวเจอร์ส Bitcoin ยังลดลงประมาณ 15% ตั้งแต่ไตรมาส 4 ปี 2025 การลดลงนี้แสดงให้เห็นว่ามีผู้เทรดหลายรายปิดสถานะ แต่ยังสะท้อนว่าความกดดันจากการขายอาจเริ่มชะลอตัว ทำให้บางนักวิเคราะห์เชื่อว่า Bitcoin อาจใกล้จุดต่ำสุดระยะสั้น

ทองคำและเงินดึงดูดความต้องการนักลงทุนสูง

ในขณะเดียวกัน ทองคำและเงินมีเงินทุนไหลเข้าอย่างมาก นักลงทุนเทเงินประมาณ 8.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเข้า ETF ทองคำ และประมาณ 2.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเข้า ETF เงิน การไหลเข้าที่เข้มข้นนี้ผลักดันราคาฟิวเจอร์สให้สูงขึ้นอีก ดังนั้น JPMorgan จึงมองว่าทั้งสองโลหะมีภาวะซื้อมากเกินไป

การซื้อทองคำของธนาคารกลางก็มีบทบาทสำคัญ หลายประเทศยังคงเพิ่มทองคำในสำรองของตน แนวโน้มนี้สนับสนุนราคาที่สูงขึ้นและความต้องการที่เข้มแข็งขึ้น

ทำไมนักลงทุนถึงหมุนเงินออกจาก Bitcoin

ปัจจัยมหภาคหลายอย่างสามารถอธิบายการเปลี่ยนแปลงนี้ได้ ประการแรก ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจโลกยังสูง และประการที่สอง ความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยยังเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอด ทำให้หลาย ๆ นักลงทุนเลือกสินทรัพย์ที่ถือว่าปลอดภัยกว่า เช่น ทองคำหรือเงินที่ได้รับความเชื่อถือทั่วโลก

อย่างไรก็ตาม JPMorgan ไม่มองข้ามบทบาทของ Bitcoin ธนาคารระบุว่า Bitcoin ยังคงเป็นทางเลือกที่ดีในช่วงที่มีความตึงเครียดด้านสภาพคล่อง

ปฏิกิริยาตลาดชี้ถึงความเป็นไปได้ของการฟื้นตัวของ Bitcoin

ปฏิกิริยาตั้งต้นบนโซเชียลมีเดียแสดงมุมมองที่หลากหลาย บางเทรดเดอร์มองว่าระดับขายเกินของ Bitcoin เป็นโอกาสซื้อ ขณะที่บางคนยังระมัดระวังเนื่องจาก momentum อ่อน นอกจากนี้ เงินยังเผชิญความเสี่ยง เพราะราคาปรับตัวขึ้นเกือบ 40% ตั้งแต่เดือนตุลาคม การขึ้นอย่างรวดเร็วนี้ทำให้โอกาสปรับฐานมีสูงขึ้น

โดยรวม แนวโน้ม Bitcoin ของ JPMorgan แสดงให้เห็นการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมตลาดอย่างชัดเจน ในขณะที่โลหะมีค่ามีบทบาทนำระยะสั้น Bitcoin อาจกลับมาเป็นจุดสนใจได้ หาก sentiment ตลาดเปลี่ยนไป