วาฬพลิกมุมมองขาลง หลังขาย Bitcoin มูลค่า 21 ล้านดอลลาร์ และเปิดสถานะชอร์ต 10× ขนาดใหญ่

วาฬรายใหญ่บนแพลตฟอร์ม Hyperliquid ได้ขยับเกมครั้งสำคัญจนตลาดจับตา กระเป๋าเงิน 0x94d3 ขาย Bitcoin จำนวน 255 BTC คิดเป็นมูลค่า 21.77 ล้านดอลลาร์ ภายในช่วงเจ็ดชั่วโมงที่ผ่านมา การขายเกิดขึ้นที่ราคาเฉลี่ย 85,378 ดอลลาร์ โดยทยอยลดสถานะสปอตอย่างเป็นระบบ ไม่ได้เทขายครั้งเดียวลงตลาด การขายครั้งนี้ไม่ใช่สัญญาณลดความเสี่ยง แต่เป็นก้าวแรกของกลยุทธ์ขาลงที่กว้างขึ้น หลังปิดการขาย วาฬได้พลิกอคติทิศทางและเข้าจัดตำแหน่งเพื่อรับขาลงอย่างจริงจัง ลำดับการเคลื่อนไหวลักษณะนี้มักสะท้อนการวางแผนมากกว่าการตอบสนองเฉพาะหน้า วาฬรายนี้ชัดเจนว่าตั้งใจฉวยโอกาสจากความอ่อนแอที่คาดไว้

วาฬเปิดสถานะชอร์ตเลเวอเรจสูงใน Bitcoin และ Ethereum

หลังออกจาก BTC สปอตแล้ว กระเป๋าเงินดังกล่าวได้เปิดสถานะชอร์ตด้วยเลเวอเรจ 10× ทั้งใน Bitcoin และ Ethereum วาฬชอร์ต 876.27 BTC สร้างการเปิดรับความเสี่ยงตามมูลค่า (notional) ราว 76.3 ล้านดอลลาร์ โดยมีราคาเข้าใกล้ 87,046 ดอลลาร์ พร้อมกันนั้นยังเปิดชอร์ต ETH จำนวน 372.78 ETH มูลค่าประมาณ 1.1 ล้านดอลลาร์ ที่ราคาเข้าใกล้ 2,917 ดอลลาร์ โครงสร้างชอร์ตสองสินทรัพย์นี้ตอกย้ำมุมมองขาลงในภาพรวมของคริปโตหลัก มากกว่าจะเป็นการเดิมพันเฉพาะ BTC เพียงตัวเดียว เลเวอเรจที่สูงขยายทั้งความเชื่อมั่นและความเสี่ยง ชอร์ต 10× แทบไม่มีพื้นที่ให้พลาด บ่งชี้ความมั่นใจอย่างมากต่อแรงส่งขาลงที่ต่อเนื่อง

สภาพตลาดสอดคล้องกับสมมติฐานขาลง

ขณะนี้ Bitcoin ซื้อขายใกล้ 85,450 ดอลลาร์ ลดลงราว 3% ในช่วง 48 ชั่วโมงที่ผ่านมา ส่วน Ethereum อยู่ใกล้ 2,827 ดอลลาร์ ลดลงประมาณ 5% ความอ่อนแอนี้เกิดขึ้นหลังแรงรีบาวด์คลายกังวลหลังการประชุม FOMC เริ่มจางลง ซึ่งก่อนหน้านี้ดัน BTC ขึ้นไปแถว 90,000 ดอลลาร์ เมื่อโมเมนตัมชะลอ แรงขายก็กลับมาอีกครั้ง จังหวะเวลาของวาฬสะท้อนการรับรู้ว่าตลาดยืดตัวเกินไปและแรงรับเริ่มอ่อนลง การเข้าเปิดชอร์ตหลังการกระจายขาย ทำให้วาฬอยู่ในตำแหน่งรับประโยชน์จากการย่อตัวต่อ มากกว่าการไล่ขาลงเร็วเกินไป พฤติกรรมเช่นนี้มักมาก่อนช่วงความผันผวนที่เพิ่มขึ้น

ระดับการชำระบัญชีเพิ่มความเสี่ยงทั้งตลาด Bitcoin

ขนาดของสถานะชอร์ต BTC สร้างนัยเชิงระบบ ด้วยการเปิดรับความเสี่ยงตามมูลค่ามากกว่า 76 ล้านดอลลาร์ ระดับการชำระบัญชีจึงมีความสำคัญสูง ประเมินว่าความกดดันจากการชำระบัญชีอาจอยู่ต่ำกว่าโซน 81,000 ดอลลาร์ ซึ่งหากราคาเคลื่อนไหวสวนทาง อาจบังคับให้ปิดสถานะอย่างรวดเร็ว หากราคาดีดกลับแรง การซื้อคืนที่ถูกบังคับอาจเร่งการปรับขึ้นของราคา ตรงกันข้าม หากราคายังอ่อนต่อ จะยิ่งหนุนตำแหน่งของวาฬและกดดันสถานะลองที่ใช้เลเวอเรจทั่วทั้งตลาด ตำแหน่งเลเวอเรจขนาดใหญ่มักไม่อยู่โดดเดี่ยว แต่มีผลต่ออัตรา funding บรรยากาศตลาด และพฤติกรรมราคาช่วงสั้น

กิจกรรมวาฬส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงของบรรยากาศตลาดในวงกว้าง

ดีลนี้มากกว่าแค่การฉวยโอกาส แต่เป็นสัญญาณของการเปลี่ยนแปลงในความเชื่อมั่นของวาฬ โดยเฉพาะหลังตลาดปรับขึ้นแรงต่อเนื่องหลายสัปดาห์ ผู้เล่นรายใหญ่มักลดความเสี่ยงก่อนที่นักลงทุนรายย่อยจะรับรู้ถึงการอ่อนแรงของเทรนด์ การขาย BTC สปอตก่อนเปิดชอร์ตด้วยเลเวอเรจสะท้อนวินัย วาฬตัดการเปิดรับทิศทางออกก่อนเพิ่มเลเวอเรจ เพื่อลดความขัดแย้งภายในพอร์ต ขณะนี้ตลาดจับตาอย่างใกล้ชิดว่าราคาจะยืนยันสมมติฐานขาลงนี้ หรือจะลงโทษการใช้เลเวอเรจดังกล่าว