ราคาซิลเวอร์พุ่งแรง ดันปริมาณซื้อขาย ETF เข้าใกล้ระดับ ETF ดัชนี S&P 500

ราคาซิลเวอร์พุ่งขึ้นอย่างรุนแรงในเดือนมกราคม 2026 โลหะชนิดนี้ปรับขึ้นมากกว่า 50% ภายในเวลาเพียงหนึ่งเดือน และเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเมื่อเทียบกับช่วงปีที่ผ่านมา การเคลื่อนไหวที่รวดเร็วนี้ทำให้ซิลเวอร์กลับมาอยู่ในความสนใจของตลาดทั่วโลก ขณะที่กิจกรรมการซื้อขายก็เพิ่มขึ้นอย่างมาก กองทุน iShares Silver Trust ETF (SLV) มีปริมาณซื้อขายเข้าใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และขยับเข้าใกล้ระดับที่พบใน SPDR S&P 500 ETF (SPY) ซึ่งถือว่าไม่ปกติสำหรับกองทุนโลหะมีค่า การปรับขึ้นครั้งนี้สะท้อนว่านักลงทุนกำลังไหลเข้าสู่ซิลเวอร์อย่างชัดเจน ท่ามกลางอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นและอุปทานที่ตึงตัว

อุปสงค์และอุปทานเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก

อุปสงค์จากภาคอุตสาหกรรมเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญของการปรับขึ้นราคาซิลเวอร์ แผงโซลาร์เซลล์ใช้ซิลเวอร์ในปริมาณมาก เช่นเดียวกับรถยนต์ไฟฟ้าและอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ ขณะเดียวกัน ศูนย์ข้อมูลด้าน AI ก็เข้ามาเพิ่มความต้องการอีกทางหนึ่ง ปัจจุบัน มากกว่าครึ่งของการใช้ซิลเวอร์มาจากภาคอุตสาหกรรม แต่การเติบโตของอุปทานยังคงเป็นไปอย่างจำกัด

JUST IN: 🇺🇸 Silver’s parabolic rally is driving ETF volume toward levels seen in the State Street SPDR S&P 500 ETF – Bloomberg. pic.twitter.com/6pCKCvGDWf

— Whale Insider (@WhaleInsider) January 28, 2026

ซิลเวอร์ส่วนใหญ่มาจากการผลิตเป็นผลพลอยได้ของการทำเหมืองทองแดงและสังกะสี ทำให้ผู้ผลิตไม่สามารถเพิ่มกำลังการผลิตได้อย่างรวดเร็ว นอกจากนี้ จีนยังได้เข้มงวดการส่งออก ซึ่งส่งผลให้อุปทานในตลาดลดลง ปัจจัยเหล่านี้รวมกันก่อให้เกิดความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานอย่างชัดเจน และผลักดันให้ราคาปรับขึ้นอย่างรวดเร็ว

ปริมาณซื้อขาย ETF SLV เข้าใกล้ระดับ SPY

การพุ่งขึ้นของราคาซิลเวอร์ทำให้การซื้อขาย ETF เพิ่มขึ้นอย่างมาก ETF SLV มีปริมาณซื้อขายรายวันในระดับสูง จากการเข้ามาของทั้งนักลงทุนรายย่อยและสถาบัน นักลงทุนจำนวนมากเลือกใช้ ETF เนื่องจากเข้าถึงได้ง่ายโดยไม่ต้องถือครองซิลเวอร์จริง ข้อมูลจาก Bloomberg ระบุว่า ปริมาณซื้อขายของ ETF SLV เข้าใกล้ระดับที่มักพบใน SPY ซึ่งสะท้อนถึงความสนใจของตลาดและการเก็งกำไรในระดับสูง จากความผันผวนที่รุนแรง CME จึงปรับเพิ่มข้อกำหนดมาร์จิ้นสำหรับสัญญาซิลเวอร์ฟิวเจอร์ส การดำเนินการดังกล่าวสะท้อนถึงความเสี่ยงและความผันผวนที่เพิ่มขึ้น และชี้ให้เห็นว่าซิลเวอร์เริ่มมีพฤติกรรมคล้ายสินทรัพย์ที่มีค่าเบต้าสูง มากกว่าจะเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงที่เคลื่อนไหวช้าและมีเสถียรภาพ

ผลกระทบต่อ Bitcoin และสินทรัพย์เสี่ยง

การพุ่งขึ้นของราคาซิลเวอร์ยังส่งผลถึงตลาดคริปโต โดยเงินทุนบางส่วนไหลออกจาก Bitcoin ไปยังโลหะมีค่า ในช่วงที่ซิลเวอร์ปรับขึ้นอย่างรวดเร็ว ราคา Bitcoin กลับเคลื่อนไหวค่อนข้างทรงตัว การเปลี่ยนแปลงนี้ท้าทายแนวคิดของ Bitcoin ในฐานะ “ทองคำดิจิทัล” ในระยะสั้น ในทางปฏิบัติ ซิลเวอร์ดูจะขาดแคลนมากกว่า เนื่องจากอุปทานไม่สามารถเพิ่มขึ้นได้อย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม วัฏจักรในอดีตชี้ให้เห็นว่า โลหะมักจะปรับขึ้นก่อนสินทรัพย์เสี่ยง เมื่อราคาของโลหะเริ่มชะลอตัว เงินทุนอาจไหลกลับเข้าสู่คริปโต นักวิเคราะห์บางส่วนมองว่า BTC อาจไล่ตามขึ้นมาได้ในช่วงหลังของปี 2026 หากบรรยากาศตลาดกลับมาเป็นบวกอีกครั้ง

แนวโน้มและความเสี่ยงของตลาด

ซิลเวอร์ยังคงได้รับแรงสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งจากทั้งภาคอุตสาหกรรมและนักลงทุน อุปสงค์ยังอยู่ในระดับสูง ขณะที่อุปทานยังคงตึงตัว ปัจจัยเหล่านี้อาจผลักดันราคาให้ปรับขึ้นต่อในระยะใกล้ ปัจจุบันมีการคาดการณ์ว่าราคาอาจขึ้นไปเหนือระดับ 120 ดอลลาร์ต่อออนซ์ อย่างไรก็ตาม การปรับขึ้นอย่างรุนแรงก็มาพร้อมความเสี่ยง การเคลื่อนไหวแบบพาราโบลิกมักนำไปสู่การปรับฐานอย่างฉับพลัน การใช้เลเวอเรจอาจขยายผลขาดทุนได้ หากราคากลับทิศทาง ในเวลานี้ ราคาซิลเวอร์สะท้อนถึงแนวโน้มที่กว้างขึ้นของการหันไปหาสินทรัพย์จริงในช่วงที่ความไม่แน่นอนเพิ่มสูงขึ้น โลหะชนิดนี้ได้กลายเป็นจุดสนใจของตลาดโลก ขณะที่นักลงทุนจับตาดูอย่างใกล้ชิดว่าแรงส่งนี้จะสามารถยืนระยะได้หรือไม่