Metaplanet представляет стратегию капитала и обратного выкупа, ориентированную на BTC

Компания Metaplanet Inc. объявила о новой амбициозной стратегии распределения капитала и обратного выкупа акций, направленной на максимизацию доходности от биткоина и долгосрочной акционерной стоимости. Токийская компания представила свою двойную политику 28 октября, сделав очередной шаг в рамках расширения своего биткоин-трезори.

Укрепление биткоин-стратегии компании

С момента перехода к управлению биткоин-трезори в 2024 году Metaplanet сделала BTC центральным элементом своей корпоративной стратегии. Благодаря регулярным привлечениям капитала компания теперь владеет 30 823 BTC общей стоимостью около $3,5 млрд, что делает её четвёртым по величине публичным биткоин-трезори в мире и крупнейшим в Азии.

Новая Политика распределения капитала описывает структурированный подход к финансированию, инвестициям и возврату акционерной стоимости. Её цель — обеспечить, чтобы каждое управленческое решение способствовало повышению доходности в биткоине и долгосрочной капитализации компании. На фоне рыночной волатильности Metaplanet считает, что гибкость в управлении капиталом станет ключевым фактором стабильности и роста.

Новая политика распределения капитала

В рамках новой политики Metaplanet будет придерживаться трёх основных принципов.
Во-первых, компания планирует использовать бессрочные привилегированные акции, чтобы повысить эффективность капитала и увеличить доходность BTC без риска рефинансирования. Уже начаты предварительные консультации с Токийской фондовой биржей о возможном листинге, хотя официальное одобрение пока не получено.

Во-вторых, будут введены четкие правила для выпуска обыкновенных акций. Компания заявила, что не будет привлекать капитал через обыкновенные акции, если соотношение рыночной капитализации к чистой стоимости активов (mNAV) находится ниже 1,0x. Выпуск новых акций возможен только при превышении этого уровня, если это приносит выгоду долгосрочным акционерам.

Наконец, Metaplanet намерена максимизировать доходность BTC за счёт обратного выкупа акций, когда mNAV опускается ниже 1,0x. При этом компания сохраняет гибкость — выкуп может осуществляться и при более высоких показателях, если рыночная цена не отражает внутреннюю стоимость бизнеса. Финансирование таких операций возможно за счёт денежных резервов, выпуска привилегированных акций, кредитных линий или дохода от биткоин-операций.

Запуск масштабной программы обратного выкупа акций

Параллельно с новой политикой компания объявила о масштабной программе обратного выкупа акций. Она предусматривает выкуп до 150 млн обыкновенных акций, что составляет 13,13% всех выпущенных акций, на сумму до ¥75 млрд (около $500 млн). Период выкупа продлится с 29 октября 2025 года по 28 октября 2026 года. Все сделки будут проводиться на Токийской фондовой бирже.

Для обеспечения ликвидности совет директоров одобрил кредитную линию на $500 млн, обеспеченную биткоин-залого́м. Эти средства будут направлены на выкуп акций, дальнейшее приобретение BTC и другие стратегические инвестиции. Линия также выступит временным финансированием до выпуска привилегированных акций.

Прозрачность и долгосрочная ценность

Руководство Metaplanet, во главе с генеральным директором Саймоном Геровичем, подчеркнуло, что эти меры являются частью долгосрочной стратегии укрепления финансовой дисциплины, повышения эффективности капитала и доверия акционеров. Компания намерена увязать свою корпоративную структуру с динамикой биткоина, сохраняя при этом максимальную прозрачность.

Главная цель — гарантировать, что каждое управленческое решение повышает доходность BTC на акцию. Благодаря этим инициативам Metaplanet продолжает укреплять репутацию ведущей биткоин-ориентированной корпорации Азии, сочетая смелые амбиции с чёткой финансовой дисциплиной в условиях развивающейся цифровой экономики.