«Аполлон» закрывает фонд на 26 миллиардов долларов, поскольку ИИ боится рекордных выкупов.

Apollo Global Management в очередной раз ограничила вывод средств из своего флагманского фонда Apollo Debt Solutions. После того, как инвесторы подали запросы на выкуп, значительно превышающие квартальную лимиту фонда. Согласно недавним заявлениям, инвесторы стремились вывести примерно 16,8% акций фонда во втором квартале 2026 года. Это резко выросло с 11,2% в предыдущем квартале.

В ответ на это, Apollo Debt Solutions BDC ввел свой стандартный лимит погашения в размере 5%. Это второй квартал подряд, когда снятие средств было ограничено. Этот шаг подчеркивает растущую тревогу среди инвесторов, поскольку беспокойство растет по поводу частных кредитных рынков. Влияние искусственного интеллекта на ключевые сектора заимствований.

Опасения по поводу ИИ поражают частные кредитные рынки

Основным фактором роста выкупа, по-видимому, являются опасения, что в искусственный интеллект Это может привести к срыву программных компаний, которые традиционно полагались на частное кредитное финансирование.

Многие фонды прямого кредитования имеют значительное влияние на технологии и программное обеспечение. Поскольку ИИ меняет отрасли и бизнес-модели, некоторые инвесторы опасаются, что некоторые заемщики могут столкнуться с повышенным конкурентным давлением. Это потенциально влияет на их способность погашать кредиты.

Эти опасения стали растущей темой в новостях о ИИ сегодня. Инвесторы все чаще пересматривают, как быстро развивающиеся технологии могут повлиять на долгосрочную кредитную эффективность. Apollo заявил, что его портфель остается недостаточно взвешенным программным обеспечением по сравнению с некоторыми конкурентами. Но рыночные опасения продолжают влиять на настроение инвесторов.

Фонд сталкивается с оттоком средств, несмотря на высокую доходность

Ожидается, что предел погашения приведет к валовым оттокам примерно в 700 миллионов долларов. Это превышает предполагаемые притоки в 300 миллионов долларов и оставляет фонд с чистыми оттоками примерно в 400 миллионов долларов в этом году.

Несмотря на давление от вывода, Apollo отметил, что институциональный спрос на частный кредит остается сильным. Фирма ожидает, что институциональный сбор средств для своих стратегий прямого кредитования превысит сбор средств по каналам благосостояния в течение 2026 года.

До 31 мая фонд получил доходность в 1,5% за год, немного превзойдя индекс кредитов с заемным кредитом Morningstar LSTA. С момента запуска в 2022 году фонд получил годовую доходность более 8%.

Что ждут инвесторы дальше

Последние ограничения подчеркивают ключевую проблему, с которой сталкиваются частные кредитные транспортные средства: балансирование ликвидности инвесторов с долгосрочными кредитными стратегиями. В то время как новости Apollo продолжают привлекать внимание из-за размера фонда и более широкого кредитного бума. Аналитики отмечают, что закрытые выкупы не являются редкостью в периоды повышенных запросов на вывод средств.

Для инвесторов после «Аполлона» и развития в Apollo Debt Solutions. Акцент теперь смещается на то, стабилизируются ли давления по погашению в ближайшие кварталы или продолжают расти. Поскольку опасения по поводу сбоев, связанных с ИИ, распространяются на финансовых рынках.