Японский регулятор планирует запуск спотовых криптовалютных ETF в 2028 году

Финансовое агентство Японии планирует разрешить спотовые крипто-ETF к 2028 году. Это коснется продуктов, связанных с биткоином и другими цифровыми активами. Согласно отчету Nikkei, регуляторы намерены снять действующий запрет, изменив существующие законы.

Если предложение будет одобрено, крипто-ETF смогут торговаться на Токийской фондовой бирже. Инвесторы смогут покупать и продавать их как акции или золотые ETF, без необходимости управлять кошельками или приватными ключами. Вместо этого они будут использовать обычные брокерские счета. Этот шаг демонстрирует стремление Японии интегрировать криптовалюту в традиционную финансовую систему, а не держать её отдельно.

Сначала нужно изменить законы и налоги

Однако реализация плана зависит от юридической реформы. Японии необходимо обновить Закон о доверительных инвестиционных фондах и правила его применения. Государству потребуется включить криптовалюты в список «специфических активов», которыми фонды могут владеть. Регуляторы также могут переместить контроль за криптовалютами ближе к Закону о финансовых инструментах и биржах, чтобы крипто-ETF подчинялись правилам, аналогичным акциям.

Реформа налогообложения — ещё один ключевой шаг. Сейчас Япония облагает криптовалюту налогом как обычный доход с ставками до 55%. Законодатели хотят ввести фиксированный налог 20%, как для акций. Это сделает инвестирование в криптоактивы проще и привлекательнее. Без налоговой реформы регуляторы могут вовсе не одобрить ETF. В результате сейчас обсуждения сосредоточены на финансовом законодательстве и налоговой структуре.

Крупные компании готовят новые продукты

Тем временем ведущие финансовые группы уже разрабатывают крипто-ETF. Среди них SBI Holdings и Nomura Holdings. По данным СМИ, как минимум шесть управляющих компаний изучают возможные заявки. Большинство планирует листинг на Токийской фондовой бирже.

Эти ETF ориентированы на розничных и институциональных инвесторов. Пенсионные фонды и крупные компании смогут получать доступ к криптовалютам без прямой работы с биржами. Розничные инвесторы также получат более безопасный доступ. Кроме того, банки и брокеры смогут зарабатывать на торговле ETF. Поэтому отрасль ожидает сильный спрос после одобрения.

Японский финансовый сектор внимательно следит за зарубежными рынками. США одобрили спотовые биткоин-ETF в 2024 году, вскоре после них последовал Гонконг. Южная Корея также рассматривает аналогичные планы. Япония не хочет отставать от соседей в финансовых инновациях.

Влияние на рынок и региональная конкуренция

Если Япония одобрит крипто-ETF, рынок может быстро измениться. Биткоин и крупные монеты могут получить новые источники спроса. Институциональные средства смогут поступать через регулируемые каналы. Ликвидность может увеличиться, а доверие — улучшиться, поскольку продукты будут подчиняться строгим правилам. План также отражает растущую конкуренцию в Азии: страны стремятся стать центрами цифровых финансов. Япония уже более ясно регулирует стейблкоины и биржи, а крипто-ETF станет следующим шагом в этой стратегии.

Тем не менее, сроки остаются длительными. Законодатели должны принять реформы в период с 2026 по 2027 год. При задержках запуск может сдвинуться за 2028 год. Политические дебаты и налоговая политика будут определять исход. Сейчас посыл осторожный, но ясный: Япония движется к крипто-ETF, сначала создавая юридическую базу. Если план удастся, 2028 год может стать поворотным моментом для японских инвесторов в криптовалюту.