Спотовые биткоин-ETF привлекли $292 млн. 7-дневный рост во главе с BlackRock

Биткоин-ETF снова в центре внимания после сильного притока средств. По данным SoSoValue, 16 сентября чистый приток в эти продукты составил $292 млн. Это уже седьмой день подряд роста, что отражает устойчивую уверенность инвесторов в фондах на базе биткоина. Крупнейшим драйвером стал iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock. Фонд привлек $209 млн за один день — более двух третей от общего объема. С учетом этого исторический приток средств в IBIT достиг впечатляющих $60,25 млрд.

BlackRock лидирует

BlackRock быстро закрепился в роли лидера среди спотовых биткоин-ETF в США. Чистые активы фонда достигли $89 млрд, что составляет 3,83% всей рыночной капитализации биткоина. Инвесторы доверяют ликвидности IBIT и его низкой комиссии. Другие фонды также внесли вклад в рост. Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) от Fidelity привлек $45,7 млн. ARKB от Ark Invest и 21Shares зафиксировал приток в $40,6 млн.

Фонд VanEck HODL добавил $7,4 млн. Но не все показали рост. Bitwise BITB столкнулся с оттоком $10,7 млн, что говорит о высокой конкуренции среди эмитентов. Между тем более старые продукты, такие как GBTC от Grayscale, в этот день не показали новых притоков. GBTC продолжает испытывать трудности после утраты преимущества по комиссиям ранее в этом году.

Влияние на рынок

Приток средств поднял совокупную чистую стоимость активов спотовых биткоин-ETF до $153,78 млрд. Это 6,61% от общей капитализации биткоина. ETF занимают все более значимое место в инвестиционном ландшафте. Суммарные чистые притоки с момента запуска достигли $57,38 млрд. Активность торгов также остается высокой: 16 сентября совокупный объем торгов всеми ETF составил $2,95 млрд. Из них на IBIT BlackRock пришлось $2,24 млрд. Данные подчеркивают, что ETF становятся предпочтительным инструментом для институциональных и розничных инвесторов, позволяя им получать доступ к биткоину через регулируемую и ликвидную структуру, а не напрямую.

Почему инвесторы покупают

Есть несколько факторов, объясняющих рост притоков. Во-первых, рынок биткоина демонстрирует устойчивость несмотря на глобальную экономическую неопределенность. Инвесторы рассматривают актив как защиту от инфляции и валютных рисков. Во-вторых, регуляторная среда стала более прозрачной. После одобрения спотовых ETF в США в начале года больше институтов готовы размещать капитал. Присутствие BlackRock и Fidelity укрепило доверие традиционных инвесторов к рынку. В-третьих, низкие комиссии и высокая ликвидность делают ETF привлекательнее по сравнению с трастами или продуктами на базе фьючерсов. Комиссия IBIT в 0,25% ниже большинства конкурентов, а объем торгов обеспечивает легкий вход и выход из позиций.

Приток в биткоин-ETF

Продолжение притоков вызывает вопросы о том, насколько крупными могут стать биткоин-ETF. При чистых активах свыше $150 млрд они уже сопоставимы со средними по размеру фондовыми ETF. Если тренд продолжится, фонды могут вскоре аккумулировать более 10% всего предложения биткоина. Это усилит связь биткоина с традиционными рынками, так как крупные притоки и оттоки через ETF способны влиять на ликвидность и волатильность. В то же время активное участие институционалов может повысить стабильность и легитимность рынка. Доминирование BlackRock указывает на консолидацию сектора, но Fidelity, Ark и VanEck сохраняют конкурентоспособность. В рынок могут войти и новые игроки, особенно в случае нового роста цен на биткоин.

Перспективы

Последний дневной приток в $292 млн показывает, насколько важными стали биткоин-ETF. IBIT от BlackRock лидирует, но и другие фонды фиксируют высокий спрос. Семь дней подряд роста притоков подчеркивают интерес инвесторов к регулируемому доступу к биткоину. По мере того как ETF занимают все большую долю капитализации биткоина, они способны определять будущее инвестиций в цифровые активы. На данный момент сигнал ясен: крупные инвесторы покупают биткоин через ETF, и этот тренд не демонстрирует признаков замедления.