Отток средств из биткоин-ETF вызвал потрясения на криптовалютных рынках

Рынки криптовалют США оказались под сильным давлением, поскольку оттоки из Bitcoin ETF достигли одного из самых высоких еженедельных уровней за всю историю. Спотовые Bitcoin ETF за прошлую неделю зафиксировали почти $1,49 млрд чистых оттоков, что стало вторым по величине выводом средств с момента запуска этих инвестиционных продуктов. Продавцы активизировались особенно резко к концу недели: только в пятницу было зафиксировано более $509 млн оттоков. Такая агрессивная динамика отражает растущую осторожность инвесторов на фоне усиливающейся волатильности и ужесточения финансовых условий.

Масштаб и скорость оттоков удивили участников рынка. Многие инвесторы рассматривали спотовые Bitcoin ETF как инструмент долгосрочного вложения, а не для краткосрочной торговли. Однако изменение макроэкономических ожиданий вынудило их быстро корректировать портфели. По мере усиления продаж цены на биткоин испытывали трудности с удержанием уровней поддержки, что усилило негативный импульс на всем крипторынке.

Доверие инвесторов ослабло по мере того, как потоки в ETF стали явно отрицательными. Участники рынка теперь внимательно следят за тем, отражают ли эти оттоки временное управление рисками или более глубокое изменение настроений. Этот эпизод подчеркивает, что данные о потоках ETF все чаще служат индикатором институционального позиционирования и стрессовых ситуаций на рынке в реальном времени.

🚨BTC ETFS BLEED $1.5BILLION IN SECOND-LARGEST WEEKLY OUTFLOW EVER

U.S. spot Bitcoin ETFs saw $1.49B in net outflows this week, with selling pressure accelerating on Friday alone at -$509M as investors rushed for the exit. pic.twitter.com/Pfb08082N8

— Coin Bureau (@coinbureau) January 31, 2026

Что спровоцировало массовые продажи в спотовых Bitcoin ETF

Резкий рост продаж в спотовых Bitcoin ETF был вызван несколькими взаимосвязанными факторами. Рост доходности американских облигаций направил институциональный капитал в более безопасные активы, снижая интерес к инструментам без дохода, таким как биткоин. Одновременно ожидания продолжительно высоких процентных ставок оказывали давление на все рисковые активы, включая акции и криптовалюты. Многие фонды отреагировали ребалансировкой портфелей и сокращением экспозиции к волатильным активам.

Закрытие прибыли также сыграло важную роль в распродаже. Биткоин показал сильный рост в начале года, что побудило трейдеров зафиксировать прибыль на фоне замедления импульса. Хедж-фонды и тактические инвесторы, составляющие значительную часть держателей ETF, быстро реагировали на уровни ценового сопротивления. Их стремительные выходы усилили общий отток из Bitcoin ETF и повысили краткосрочную волатильность.

Регуляторная неопределенность также способствовала осторожности. Продолжающиеся дискуссии о регулировании криптовалют и требованиях к комплаенсу вызывали колебания у крупных инвесторов. До появления более четких сигналов политики многие учреждения предпочитают оставаться в стороне. Этот подход «наблюдай и жди» напрямую повлиял на притоки ETF в течение недели.

Институциональные криптоинвесторы возглавляют отток

Институциональные криптоинвесторы обеспечили большинство оттоков из ETF на прошлой неделе. Крупные управляющие активами и хедж-фонды корректировали риск при ужесточении глобальных финансовых условий. Портфельные менеджеры приоритетно сохраняли капитал на фоне неопределенности вокруг данных по инфляции, политики центральных банков и геополитических рисков. ETF позволяли легко и наглядно осуществлять такие корректировки, ускоряя темпы выхода с рынка.

Несколько крупных Bitcoin ETF зафиксировали последовательные ежедневные оттоки, что свидетельствует о скоординированной распродаже, а не о случайных событиях. Условия ликвидности ухудшились, поскольку ордера на продажу концентрировались в короткие промежутки времени. Такое поведение указывало на срочность среди институциональных столов, стремящихся быстро сократить экспозицию. Коррелированная слабость на фондовых рынках дополнительно усиливала защитные позиции по различным классам активов.

Могут ли спотовые Bitcoin ETF восстановиться после распродажи

Восстановление спотовых Bitcoin ETF во многом зависит от макроэкономической стабильности и возобновления аппетита к риску. Снижение доходности облигаций или более ясные указания центральных банков могут возродить интерес к рисковым активам. Регуляторная ясность также поддержит повторное участие институциональных инвесторов. Стабилизация цен может привлечь инвесторов, ориентированных на стоимость, ищущих выгодные точки входа.

Спотовые Bitcoin ETF остаются привлекательными благодаря регулируемой структуре и прозрачности. Многие учреждения предпочитают эти инструменты для экспозиции к криптовалютам в периоды неопределенности. После снижения волатильности притоки могут постепенно возобновиться. Исторически спрос на ETF часто возвращается тихо, до появления более широких ценовых восстановлений.

Пока участники рынка сохраняют осторожность. Аналитики продолжают отслеживать ежедневные данные о потоках на предмет признаков разворота. Любое замедление оттоков из Bitcoin ETF может сигнализировать об улучшении доверия. Ближайшие недели сыграют ключевую роль в определении краткосрочной траектории биткоина.