Инфляция в США упала ниже 2% на фоне роста ожиданий снижения процентной ставки на криптовалютных рынках

Инфляция в США официально опустилась ниже долгосрочной цели Федеральной резервной системы в 2%, вызвав новый всплеск интереса на финансовых и крипторынках. По данным Crypto Rover, данные реального времени показывают рост цен примерно на 1,8%, что стало заметным изменением макроэкономической картины после лет агрессивной политики ужесточения.

Это событие может стать поворотным моментом для денежно-кредитной политики. Исторически охлаждение инфляции ниже целевого уровня дает ФРС пространство для отхода от сдерживающей политики и перехода к снижению ставок — шаг, которого рынки с нетерпением ожидали в течение 2025 года.

Альтернативные данные по инфляции сигнализируют о более быстром снижении

Упомянутая цифра инфляции основана на Truflation — индексе реальной инфляции в режиме реального времени, который отслеживает цены с использованием альтернативных источников данных, включая блокчейн и высокочастотные ценовые показатели. В отличие от официальных данных CPI, публикуемых Бюро трудовой статистики, Truflation обновляется непрерывно и часто фиксирует тенденции к дефляции раньше.

Хотя официальные прогнозы CPI остаются на уровне 2,5–2,6%, разрыв между традиционными данными и индикаторами реального времени говорит о том, что инфляция может снижаться быстрее, чем предполагают политики. Рынки, как правило, опережают официальное подтверждение, быстро реагируя на ранние сигналы макроэкономических изменений.

Почему инфляция ниже 2% меняет всё

Когда инфляция опускается ниже целевого уровня ФРС, аргументы в пользу высоких ставок ослабевают. Двойной мандат ФРС приоритетно учитывает стабильность цен и занятость, и исторически инфляция ниже 2% создает давление на политиков с целью стимулирования роста, а не его подавления.

В предыдущих циклах схожие условия приводили к решительному смягчению. В 2019 году инфляция приблизилась к целевому уровню, и ФРС в течение нескольких месяцев снизила ставки на 75 базисных пунктов. Это решение ввело ликвидность в рисковые активы и создало условия для резкого роста акций и криптовалют.

Снижение ставок и историческая динамика биткоина

Биткоин стабильно положительно реагирует на более мягкую монетарную политику. Снижение ставок уменьшает привлекательность доходных инструментов вроде облигаций и повышает спрос на дефицитные, несырьевые активы. В ходе смягчения 2019 года биткоин вырос более чем на 150% после поворота ФРС.

Крипторынки воспринимают падение инфляции как предвестник расширения ликвидности. Даже ожидания снижения ставок часто вызывают перераспределение капитала в биткоин и альткоины задолго до официальных объявлений, так как трейдеры закладывают более легкие финансовые условия.

Настроения на рынке становятся ярко бычьими

Реакция криптосообществ отражает этот исторический сценарий. Трейдеры всё чаще называют текущие уровни биткоина подтвержденным дном цикла, а ожидания нового раунда количественного смягчения доминируют в обсуждениях.

Оптимизм выходит за рамки биткоина. Альткоины, которые традиционно растут в периоды ликвидного ралли, привлекают внимание инвесторов, готовящихся к более рискованной среде. Более низкие ставки обычно усиливают спекулятивный аппетит, favorируя высокобета-активы по всему криптосектору.

Перспективы политики ФРС укрепляются

Хотя ФРС пока не подтвердила снижение ставок, падение инфляции ниже цели усиливает аргументы в пользу смягчения политики в начале 2026 года. Если будущие официальные данные CPI подтвердят эту тенденцию, давление на ФРС для решительных действий возрастет.

Присутствие председателя Джерома Пауэлла в повестке подчеркивает важность момента. Рынки всё больше верят, что ФРС будет отдавать приоритет экономическому импульсу, а не сдерживающей политике, особенно на фоне снижения инфляционных рисков и сохраняющихся опасений по поводу глобального роста.