Длинные позиции уничтожены: ликвидировано активов на сумму 2,6 млрд долларов, биткоин упал ниже 60 000 долларов

Крипторынки пережили резкий сброс кредитного плеча после того, как ликвидации достигли $2,6 млрд за 24 часа, согласно данным CoinGlass. Это стало одной из самых агрессивных принудительных распродаж за последние месяцы и подчеркнуло уязвимость позиций с высокой кредитной нагрузкой. Основной удар приняли на себя трейдеры с длинными позициями — примерно $2,14 млрд в ликвидациях, тогда как ликвидации коротких позиций оставались относительно умеренными — около $466 млн, что подтверждает явно одностороннюю направленность рынка.

🚨 DATA: CRYPTO MARKETS HIT BY $2.6B LIQUIDATION EVENT

Crypto liquidations totaled $2.6B in the past 24 hours, according to @coinglass_com data.

Long positions accounted for $2.14B of the total, while shorts saw $466.66M liquidated.

CoinGlass charts show this as the… pic.twitter.com/ZJXLdjxS5I

— BSCN (@BSCNews) February 6, 2026

Быстрое снижение цен и автоматические ликвидации

По мере стремительного падения цен централизованные биржи автоматически закрывали позиции с избыточным плечом, создавая самоподдерживающуюся волну продаж по Bitcoin, Ethereum и основным альткоинам. Скорость распродаж кратковременно опустила Bitcoin ниже ключевых психологических и технических уровней, резко увеличив внутридневную волатильность и стерев недели спекулятивных позиций за считанные часы.

Односторонние длинные позиции усилили падение

Волна ликвидаций выявила чрезмерный риск, когда трейдеры сосредоточились на кредитованных длинных позициях в условиях нестабильной макроэкономической ситуации и ограниченной ликвидности. При высокой уверенности в росте и ограниченном хеджировании даже умеренные падения цен приводили к непропорциональным потерям. После пробоя ключевых зон поддержки плечо увеличило движение, превращая обычные откаты в принудительные выходы.

Тепловые карты ликвидаций CoinGlass показали плотные кластеры ликвидаций чуть выше недавних торговых диапазонов, что сигнализирует о том, что участники рынка в значительной степени игнорировали признаки перекупленности. Пустые стаканы на момент распродаж ухудшали качество исполнения, вызывая проскальзывания и ускоряя принудительные продажи. Движение было вызвано главным образом коллапсом деривативных позиций, а не широкой капитуляцией на спотовом рынке.

Последовательные ликвидации создали каскадный эффект

Когда механизмы ликвидаций срабатывали последовательно на разных платформах, давление продаж нарастало, а не стабилизировалось. Каждая волна принудительных продаж опускала цены ниже, активируя следующий кластер ликвидаций в цепной реакции. Этот механический сброс усиливал панические выходы у трейдеров с плечом, даже если потоки на спотовом рынке оставались относительно упорядоченными.

Важно, что эта динамика подчеркивает, как деривативные рынки могут доминировать в краткосрочном ценообразовании. В условиях высокого плеча определение цены зависит не столько от фундаментальных факторов, сколько от уровней маржи, дисбаланса финансирования и механики ликвидаций.

Исторический контекст: крупно, но не беспрецедентно

Хотя событие было серьезным, оно меньше октябрьского пика ликвидаций 2025 года свыше $19 млрд, который последовал за разворотом, вызванным ETF, и остается крупнейшим сбросом плеч в истории крипторынка. Тем не менее нынешнее событие входит в число крупнейших однодневных ликвидаций, оставаясь в верхнем эшелоне рыночных сбросов кредитного плеча.

Исторически такие распродажи удаляют спекулятивный излишек, выводят слабые руки из позиций и корректируют структуру рынка. После событий такого масштаба ставки финансирования обычно сжимаются к нейтральной или отрицательной зоне, снижая стимулы для перегруженных сделок и повышая общую стабильность рынка.

Сигналы после ликвидаций указывают на истощение плеч, а не падение спроса

После распродаж внимание рынка сместилось с паники на показатели позиций. Ставки финансирования быстро нормализовались, открытый интерес резко снизился, а доминирование деривативов уменьшилось — все признаки истощения плеч, а не структурного уничтожения спроса. Тем временем спотовые объемы оставались относительно стабильными, что указывает на то, что долгосрочные держатели и органические покупатели не были основными продавцами.

Хотя краткосрочная волатильность может сохраняться по мере ребалансировки рынка, устранение чрезмерного плеча снижает системную уязвимость. В предыдущих циклах ликвидации такого масштаба часто отмечали переходные фазы, когда движение цен стабилизировалось при более здоровых условиях, а риск перераспределялся между участниками, а не постоянно усиливался.