Биткоин-спот ETF зафиксировал чистый приток в размере 238 млн долларов США благодаря лидерству FBTC

Спотовые ETF на Bitcoin показали решительное восстановление 21 ноября, спустя шесть дней серии масштабных оттоков, оцененных более чем в $2,1 млрд. Согласно данным Fresh SoSoValue, произошел резкий разворот к чистым притокам в размере $238 млн по всем эмитентам. Эта смена тенденции следует сразу после огромного оттока в $903 млн — второго худшего в истории ETF-дня.

FBTC от Fidelity возглавляет рынок

ETF FBTC от Fidelity лидирует на рынке с мощным притоком в $108,02 млн. Этот приток составляет почти половину всех притоков дня. Институциональные инвесторы вновь переключаются на недорогие продукты на фоне высокой волатильности, что укрепляет лидерство FBTC.

Следом идет Grayscale Bitcoin Mini Trust с впечатляющим притоком в $84,93 млн. Комиссия в 0,15% низка, что привлекает чувствительных к издержкам трейдеров, возвращающихся к продаже через GBTC. Совокупный приток фонда составляет на данный момент $2,15 млрд, а активы под управлением — около $3,2 млрд.

GBTC продолжает испытывать отток

Еще один сложный день для оригинального GBTC от Grayscale: зафиксирован отток около $45 млн. Несмотря на значительные выкупления, GBTC управляет активами свыше $20 млрд и является одним из крупнейших Bitcoin ETF в мире. 21 ноября большинство основных ETF показали значительные положительные притоки.

Так, IBIT от BlackRock принес около $15 млн, ARK 21 от ARK около $10 млн, Bitwise BITB добавил почти $8 млн. VanEck HODL, Galaxy BTCO, WisdomTree BTCW, Franklin EZBC и Valkyrie BRRR также внесли от $1 до $5 млн, формируя скоординированный тренд покупок, который прерывает недельный паттерн продаж.

Активы Bitcoin ETF стабилизируются на уровне $110 млрд

Совокупные активы Bitcoin ETF удерживаются на уровне $110,1 млрд после потери более $15 млрд в ноябрьской начальной коррекции. Общий объем BTC, удерживаемый ETF, превышает 1,05 млн монет — почти половину от общего предложения Bitcoin. Объем торгов за день достиг $4,5 млрд, что более чем на 25% выше предыдущей сессии.

График потоков ETF SoSoValue за 20 и 21 ноября показывает крупную красную свечу и мощный зеленый бар соответственно. Такая динамика часто указывает на капитуляцию и последующее накопление. Приток 21 ноября поглощает почти половину оттока предыдущего дня, что является ранним сигналом формирования дна на рынке ETF.

В тот же день Bitcoin торгуется около $84 521, что ниже недельного максимума примерно в $90 000. Долгосрочные графики показывают, что направление цены и потоки ETF коррелируют на 80% и выше. Исторически институциональные покупки следуют за краткосрочным восстановлением цены, особенно в периоды перепроданности. Восстановление притоков обычно свидетельствует о возобновлении доверия инвесторов с длинным горизонтом.

Широкий анализ

Свежие притоки не могут изменить тот факт, что ноябрь стал худшим месяцем года для Bitcoin ETF с момента их запуска в январе 2024 года. Большинство фондов по-прежнему испытывают высокую волатильность из-за ликвидации рискованных позиций с кредитным плечом. Активные Bitcoin ETF сохраняют чистый приток более $57 млрд с начала года, несмотря на серьезную волатильность, оставаясь крупнейшей категорией крипто-ETF в мире. Активы Bitcoin ETF в пять раз превышают Ethereum ETF и почти в десять раз превосходят будущие продукты altcoin ETF, такие как Solana и XRP.

Спотовые ETF на Bitcoin закрыли шестидневную серию оттоков сильным притоком в $238 млн 21 ноября. По мере стабилизации общих активов ETF выше $110 млрд и возвращения институциональных инвесторов к низкозатратным продуктам рынок Bitcoin ETF может быть готов к новой смене импульса после недель активных продаж.