Биткоин слабеет из-за снижения ликвидности и смены драйверов спроса

Bitcoin сталкивается с трудностями, поскольку рынки сталкиваются с резким спадом спроса. NYDIG отмечает тревожный сдвиг во всех основных каналах притока капитала, которые поддерживали недавние ралли. Сейчас крипторынок наблюдает, как нарастает стресс ликвидности, а трейдеры отслеживают каждый показатель с новой тревогой. Это замедление вызывает более широкий разговор о глубине текущей поддержки и устойчивости недавнего институционального интереса.

Последние исследования NYDIG указывают на явную тенденцию. Капитал сейчас не спешит в Bitcoin, потому что три основных двигателя притока одновременно меняют направление. Эта тенденция усиливает растущий кризис ликвидности Bitcoin, влияя как на краткосрочные настроения, так и на долгосрочную уверенность. Инвесторы задаются вопросом, является ли этот разворот временной корректировкой или более длительной структурной тенденцией.

Эта ситуация добавляет неопределённости для розничных трейдеров и институциональных игроков. Bitcoin теперь движется в более узких рамках ликвидности, и каждое изменение потоков ускоряет рынок. Растёт тревога вокруг сокращающегося спроса, так как усиливается давление оттока ETF, снижается активность DAT, а ликвидность стейблкоинов уменьшается.

Давление оттока ETF сильнее, чем ожидалось

Данные по ETF показывают сильное и постоянное давление продаж от нескольких ключевых эмитентов. Инвесторы выводят крупные суммы из спотовых продуктов, поскольку краткосрочные настроения ослабли. Это давление оттока ETF напрямую создает стресс для рыночной ликвидности, так как эти продукты ранее выступали важным источником капитала.

Потоки крупных институциональных инвесторов резко замедляются, что совпадает с данными NYDIG. Многие трейдеры ожидали более стабильных покупок, но текущие условия показывают явный разворот по сравнению с предыдущими месяцами. Каждая сессия теперь демонстрирует новые сокращения балансов ETF, что усиливает кризис ликвидности Bitcoin в ключевой момент.

Когда объёмы ETF сокращаются, они оттягивают капитал с рынка. Это уменьшает глубину рынка и увеличивает волатильность. Трейдеры корректируют стратегии, так как цена реагирует быстрее на каждое изменение объёма.

Активность DAT падает и забирает капитал с рынка

Активность Daily Active Transfers (DAT) снижается уже несколько недель. NYDIG отмечает, что показатели DAT напрямую влияют на драйверы рыночного спроса, поскольку отражают реальное перемещение активов пользователями. Низкая активность DAT означает, что пользователи реже перемещают токены между платформами или кошельками. Это замедление сигнализирует о слабой вовлеченности в экосистему.

Снижение активности DAT обычно убирает важный источник транзакционного спроса. При ослаблении DAT рынок наблюдает более медленное вращение капитала. Это усиливает опасения по поводу кризиса ликвидности Bitcoin, и трейдеры теперь внимательно отслеживают графики DAT.

Объёмы DAT растут во время каждого крупного бычьего ралли, так как реальный спрос пользователей поднимает всю сеть. Сейчас же происходит обратное: снижение вращения усиливает давление на краткосрочную динамику цены.

Рынок готовится к большей волатильности на фоне ужесточения ликвидности

Bitcoin сейчас вступает в критическую фазу. Инвесторы отслеживают каждый показатель притока и оттока, ожидая признаков стабилизации. Структура рынка сильно зависит от ликвидности, и каждое изменение потоков создаёт давление или облегчение.

Текущие данные демонстрируют явную тенденцию к ужесточению ликвидности. Давление оттока ETF, ослабление активности DAT и сокращение балансов стейблкоинов сейчас определяют краткосрочное движение цены. Трейдерам необходимо оценивать риски, следить за сигналами и адаптироваться к быстрым движениям в условиях этого кризиса ликвидности.