Скрытая история, стоящая за разрывом в $85 100 CME

Здесь гораздо больше нюансов, чем кажется на первый взгляд. Это не технический гэп. Это институциональная конструкция, формируемая потоками крупных участников рынка.

Пятничный рост на ETF-рынке → Субботний всплеск спотового BTC → Воскресенье CME была закрыта.
Результатом этого несоответствия стало переизбыточное хеджирование маркет-мейкеров. Они также сильно мотивированы краткосрочно снижать цену, чтобы сбалансировать свои книги. Этот «лазейка» дает им идеальное оправдание для действий.

Гэп находится рядом с областью исторического максимума

Особенность этого гэпа в том, что он расположен в зоне ATH. Гэпы на таких уровнях ведут себя иначе. Они заполняются медленнее, создают большую волатильность и чаще сигнализируют о временной паузе в тренде, а не о его продолжении.

Трейдеры редко обращают на это внимание, но гэпы в областях высокой эйфории часто выполняют функцию сброса давления. Опасен не сам процесс заполнения, а последующее поведение рынка.

Истинный «магнит» — ликвидность — находится ниже гэпа. Около 84,8 тыс. зафиксировано более $1,2 млрд ликвидаций, около 83,6 тыс. — $700 млн, около 82,4 тыс. — $500 млн. Эти уровни — любимые цели маркет-мейкеров. Они могут толкать цену к ним, забирать ликвидность и возвращать обратно. Розничные инвесторы считают, что целью является сам гэп, тогда как институции видят ликвидность ниже как главный «приз».

Ликвидность находится НИЖЕ гэпа CME

Последние движения цены сопровождаются заметными следами алгоритмической торговли. Рост цены шёл на фоне снижения открытого интереса. Фандинг остался нейтральным. Волатильность уменьшилась.

В таких условиях боты на базе ИИ продаются в момент роста, а не поднимают цену. Боты стремятся к равновесию и тянут цену к предыдущему уровню баланса. Гэп совпадает с этой целью.

Сдвиг подтверждается поведением «умных денег». Монеты переводились на биржи долгосрочными держателями. На этой неделе майнеры продали больше. Пассивные хеджирующие позиции добавлялись на опционах без шума. Розничные инвесторы остаются оптимистичными, но институциональные участники уже застрахованы на случай дисциплинированного снижения. Именно это расхождение является реальным предупреждением.

Играют роль AI-трейдинговые боты

Вывод прост: гэп, вероятно, будет заполнен, но само заполнение не является бычьим сигналом. Это событие ликвидности и компенсирующее действие со стороны институций. Важна реакция рынка. При резкой реакции цена очищается. Если же движение затягивается или падает дальше, начинается вторая стадия распределения.