Россия делает ставку на золото в размере 42% резервов на фоне развития теории о «цифровом золоте» биткоина

Россия сделала громкое заявление в мировой финансовой игре. В декабре её золотые резервы превысили $310 млрд. Теперь золото составляет 42,3% от общих резервов страны — наибольшая доля с 1995 года. В то же время общие международные резервы России выросли до $734,6 млрд. Это уже четвёртое подряд месячное увеличение золотых запасов. Тренд очевиден: Москва всё глубже уходит в реальные активы, сокращая долю инструментов, привязанных к доллару США.

С момента вторжения в Украину Россия столкнулась с одними из самых жёстких финансовых санкций в современной истории. Около $300 млрд её зарубежных резервов были заморожены западными государствами. Этот момент всё изменил: стало ясно, что активы в долларах могут быть заморожены, ограничены и использованы как оружие. Хранение золота внутри страны таких рисков не несёт.

Золото как суверенный щит против санкций

Золото даёт России то, чего не может предложить ни одна иностранная валюта — суверенный контроль. Физическое золото нельзя заблокировать через SWIFT или заморозить решением иностранного суда. Оно находится внутри российских границ. Это делает золото мощным инструментом защиты от риска конфискации и объясняет, почему Россия продолжает наращивать запасы даже при высоких ценах. Это не краткосрочная торговля, а оборонительная стратегия.

Одновременно Россия активнее работает с недолларовыми расчётами с Китаем и другими партнёрами. Расчёты в юанях растут. Страны БРИКС продолжают искать альтернативы долларовой системе. Все дороги ведут к дедолларизации. При этом, по мере того как стратегия накопления золота остаётся классической, всё чаще возникает сравнение с биткоином.

Биткоин как «цифровое золото» и вопрос дефицита предложения

Золото и биткоин теперь обсуждаются в одном макроэкономическом контексте. Оба актива не подчиняются напрямую государству. Но история их предложения сильно различается. Годовой рост добычи золота составляет примерно 1,7–2%. Запас биткоина фиксирован — 21 млн монет. Эмиссия сокращается каждые четыре года из-за халвинга. Ни один центральный банк не может это изменить, никакая чрезвычайная политика не способна раздувать предложение.

Возникает важный вопрос: если масштабное накопление золота Россией сужает его предложение, что случится, если крупная страна начнёт накапливать биткоин по аналогичным геополитическим причинам? Рынок биткоина значительно меньше золотого. Даже умеренное суверенное участие может вызвать сильный шок предложения. Именно поэтому политики в США и других странах открыто обсуждают стратегические резервы в биткоине.

Почему Россия всё ещё выбирает золото, а не BTC

Почему же Россия не пошла напрямую на биткоин? Ответ прост — волатильность. Золото движется медленно, оно не удваивается и не обрушивается за месяцы. Центральные банки ценят стабильность выше потенциального роста. Биткоин пока ведёт себя как актив с высокой доходностью, что затрудняет его использование в качестве основного резерва.

Тем не менее Россия не игнорирует криптоинфраструктуру. Страны БРИКС изучали цифровые валюты, обеспеченные золотом, для трансграничных расчётов. Россия также тестировала блокчейн-системы цифрового золота, чтобы переводить стоимость без использования доллара.

Это важно. Даже если биткоин пока не является выбором для резервов, технологии, стоящие за криптоактивами, получают признание. Резкий рост золотых запасов России посылает один ясный сигнал: государства ищут политически нейтральные активы. Золото сейчас выполняет эту роль, биткоин идёт к ней цифровым путём. Путь разный, но цель кажется одинаковой. Дефицит становится ключевым фактором в глобальной стратегии резервов.