Объем ликвидаций криптовалютных активов превысил 150 миллиардов долларов на фоне усиления рыночного давления

Рынок криптовалют столкнулся с беспрецедентным давлением в этом году: ликвидации криптопозиций превысили отметку в $150 млрд. По данным Coinglass, длинные и короткие позиции ежедневно закрывались в среднем на $400–500 млн. Эти постоянные сбросы кредитного плеча изменили поведение трейдеров и усилили страх на рынках цифровых активов.

Розничные инвесторы и институциональные игроки сталкивались с повторяющимися маржин-коллами, так как резкие колебания цен стирали позиции с кредитным плечом. Лидерами по объему ликвидаций стали биткоин и эфир, однако альткоины также следовали за ними в периоды высокой волатильности. Этот год оказался безжалостным для трейдеров, сильно зависящих от заемного капитала.

Волатильность крипторынка оставалась высокой на протяжении всего года из-за макроэкономической неопределенности и активной спекуляции. Каждое резкое движение вызывало каскадные ликвидации, заставляя трейдеров пересматривать стратегии управления рисками. Масштаб потерь показал, насколько доминирует торговля с кредитным плечом на современных крипторынках.

🔥OVER $150B IN TOTAL LIQUIDATIONS THIS YEAR

According to Coinglass, the crypto market recorded roughly $150B in long and short liquidations this year. This averages roughly $400–500M in daily leverage flushes. pic.twitter.com/5L4b2EH3Mt

— Coin Bureau (@coinbureau) December 26, 2025

Как торговля с кредитным плечом спровоцировала волны ликвидаций

Торговля с кредитным плечом сыграла ключевую роль в достижении исторического уровня ликвидаций в этом году. Многие трейдеры наращивали позиции в бычьих фазах, рассчитывая на продолжительные ралли цен. Когда рынок разворачивался, механизмы ликвидации мгновенно срабатывали на крупнейших биржах.

Высокие коэффициенты плеча оставляли мало места для ошибок: даже небольшие падения цен стирали позиции. Каскады ликвидаций разворачивались по предсказуемым сценариям, ускоряя давление продаж за считанные минуты. Этот цикл повторялся весь год, вызывая резкие и внезапные падения рынка.

Волатильность криптовалют усиливала эти эффекты, поскольку быстрые ценовые движения стали нормой. Трейдеры часто недооценивали риск снижения в периоды оптимизма. В результате торговля с плечом умножала убытки далеко за пределы падений на спотовом рынке.

Средние ежедневные ликвидации показывают стресс на рынке

Средние ежедневные ликвидации в диапазоне $400–500 млн свидетельствуют о постоянном стрессе на крипторынке. Эти данные показывают, что трейдеры редко сталкивались с устойчивыми условиями. Рынки резко колебались между оптимизмом и паникой.

Ликвидации усиливались во время крупных экономических новостей, связанных с ETF, и сигналов по процентным ставкам. Трейдеры реагировали мгновенно, часто перебарщивая с плечом перед неопределенными исходами. Когда ожидания не оправдывались, механизмы ликвидации срабатывали без пощады.

Волатильность усиливала эмоциональное поведение на деривативных рынках. Панические продажи и вынужденные ликвидации часто накладывались друг на друга, усугубляя падение цен. Этот климат наказывал трейдеров, игнорировавших управление размером позиции и рисками.

Биткоин и эфир доминировали по объемам ликвидаций

Биткоин и эфир стабильно занимали крупнейшую долю ликвидаций в этом году. Их высокая ликвидность привлекала трейдеров, стремившихся к экспозиции с плечом. Однако большой открытый интерес делал их уязвимыми к быстрым каскадам ликвидаций.

Резкие движения биткоина часто запускали ликвидации эфира за считанные секунды. Эта корреляция распространяла убытки на весь рынок. Альткоины следовали вскоре после, особенно в периоды высокой волатильности.

Торговля с плечом оставалась наиболее агрессивной на основных парах из-за узких спредов. Трейдеры часто считали, что высокая ликвидность обеспечивает безопасность. Эта гипотеза регулярно разрушалась при резких разворотах рынка.

Почему волатильность криптовалют не снижалась

Волатильность оставалась высокой на фоне макроэкономической неопределенности, влияющей на мировые рынки. Ожидания по ставкам, регуляторные новости и геополитическая напряженность подогревали спекуляции. Трейдеры активно реагировали на каждую новость.

Ликвидации увеличивались при неожиданном изменении ценового импульса. Алготрейдинг и высокочастотные стратегии усиливали движения. Когда ликвидации начинались, восстановление занимало больше времени, чем ожидалось.

Волатильность также росла из-за сконцентрированных позиций с плечом. Трейдеры скапливались на схожих ценовых уровнях, увеличивая риски ликвидации. Эта структурная слабость держала рынки нестабильными, несмотря на рост институционального участия.

Итог: год исторических ликвидаций

Этот год показал жестокую реальность рынков с кредитным плечом. Ликвидации превысили $150 млрд, а волатильность наказала агрессивные стратегии. Управление рисками оказалось важнее направления рынка.

Трейдеры, учитывавшие волатильность, пережили год дольше, чем те, кто гонялся за плечом. Рынок вознаградил терпение и дисциплину, а не спекуляции. Эти уроки будут формировать поведение трейдеров в будущем.

Крипторынки продолжают эволюцию, но кредитное плечо остается палкой о двух концах. Понимание механики ликвидаций теперь важнее, чем когда-либо. Те, кто адаптируется, смогут избежать статистики будущих потерь.