Apollo zamyka fundusz o wartości 26 miliardów dolarów, ponieważ sztuczna inteligencja obawia się rekordowych wykupów.

Apollo Global Management po raz kolejny ograniczyło wypłaty z flagowego funduszu Apollo Debt Solutions. Po tym, jak inwestorzy złożyli wnioski o umorzenie znacznie powyżej kwartalnej granice funduszu. Według ostatnich zgłoszeń inwestorzy chcieli wycofać około 16,8% akcji funduszu w drugim kwartale 2026 roku.

W odpowiedzi Apollo Debt Solutions BDC egzekwowało swój standardowy limit umorzenia w wysokości 5%. To drugi kwartał z rzędu, w którym wypłaty zostały ograniczone.

Obawy dotyczące sztucznej inteligencji uderzają na prywatne rynki kredytowe

Głównym czynnikiem powodującym ten wzrost sprzedaży wydaje się być obawy przed postępami w rynku. sztuczna inteligencja W związku z tym Komisja uznaje, że wprowadzenie nowych środków finansowych w celu zwiększenia efektywności technologii technologicznych może zakłócić działalność firm zajmujących się oprogramowaniem.

Wielu funduszy pożyczkowych bezpośrednich ma znaczącą ekspozycję na firmy technologiczne i oprogramowania. Ponieważ AI zmienia przemysł i modele biznesowe. Niektórzy inwestorzy obawiają się, że niektórzy pożyczkobiorcy mogą napotkać zwiększoną presję konkurencyjną. To potencjalnie wpływa na ich zdolność do spłaty pożyczek.

Inwestorzy coraz częściej ponownie oceniają, jak szybko pojawiające się technologie mogą wpłynąć na długoterminową wydajność kredytową.

Fundusz spędza pieniądze pomimo wysokich zysków

Oczekuje się, że maksymalna kwota wypłaty wynosi około 700 milionów dolarów, co przekracza szacunkowy przypływ w wysokości 300 milionów dolarów i pozostawia funduszowi wypłaty netto w wysokości około 400 milionów dolarów w tym roku.

Pomimo presji wycofania się Apollo zauważył, że popyt instytucjonalny na kredyty prywatne pozostaje silny. Firma spodziewa się, że zbieranie funduszy przez instytucje dla swoich strategii bezpośrednich pożyczek przekroczy zbieranie funduszy przez kanały bogactwa w 2026 r.

Wyniki pozostały również stosunkowo stabilne. Do 31 maja fundusz wygenerował zwrot w wysokości 1,5% za rok, nieznacznie przewyższając indeks pożyczek dźwignianych Morningstar LSTA. Od momentu uruchomienia w 2022 r. fundusz osiągnął roczny zwrot w wysokości ponad 8%.

Na co czekają inwestorzy?

Ostatnie ograniczenia podkreślają kluczowe wyzwanie stojące przed prywatnymi instrumentami kredytowymi: równoważenie płynności inwestorów z długoterminowymi strategiami udzielania pożyczek.

Dla inwestorów po Apollo i rozwoju w Apollo Debt Solutions. Skoncentruje się teraz na tym, czy presje spłaty ustabilizują się w nadchodzących kwartałach, czy nadal rosną. Ponieważ obawy związane z zakłóceniami związanymi z sztuczną inteligencją rozprzestrzeniają się na rynkach finansowych.