Tre-måneders futures-basis lavere enn to-årig statsobligasjon

Glassnode rapporterer at tre måneders futures basis har konsekvent betalt mindre enn en toårig statskasse siden februar. Denne trenden er bemerkelsesverdig fordi den bare gjenspeiler et annet tilfelle på rekord, som skjedde fra august 2022 til januar 2023. Implikasjonene av denne utviklingen kan påvirke markedslikviditeten og handelsvolumene betydelig. For mer informasjon, se den opprinnelige rapporten. tweet– Det er ikke sant.

Hva skjedde?

Det bredere kryptomarkedet viser for tiden blandede signaler, med varierende momentum på tvers av de store eiendelene. Glassnode’s analyse av futuresmarkedet indikerer at tre måneders basis har vært under to års Treasury-renten i en lengre periode. Denne uvanlige situasjonen har en tendens til å presse markedets dybde og handelsvolum, noe som tyder på at handelsmenn kan være mindre tilbøyelige til å engasjere seg i høyere risikostrategier. Slike utviklinger kan føre til økt forsiktighet blant markedsdeltagerne.

Det grunnleggende

• Glassnode rapporterer at tre-måneders futures basis har underperformert sammenlignet med to-års Treasury siden februar. Denne trenden har tidligere bare oppstått mellom august 2022 og januar 2023, som endte på en syklus lav. Som et resultat kan dette påvirke markedsdybden og handelsvolum i hele krypto landskapet. Det nåværende miljøet krever økt bevissthet blant handelsmenn som denne trenden utfolder seg.

Prisdriftsfordeling

For tiden viser kryptomarkedet betydelig volatilitet, med store eiendeler som reagerer på makroøkonomiske faktorer. Tre måneders futures basis er betydelig bak toårets finansforvaltning, noe som reiser bekymringer om den generelle likviditeten i markedet. Som observert, kan denne trenden føre til lavere handelsvolum og en mer forsiktig tilnærming fra investorer, noe som kan forverre eksisterende markedssorg.

Glassnode er en ledende leverandør av on-chain markedsintelligens, med fokus på blockchain dataanalyse. Deres innsikt er avgjørende for å forstå markedsdynamikk, spesielt som de er relatert til derivater og futures trading. Juridiksjonen til deres analyse strekker seg til både tradisjonelle og krypto finansmarkeder, noe som gjør deres observasjoner spesielt relevante i dagens økonomiske forhold.

Hva handelsmenn ser etter nå

Hva handelsmenn bør se på neste er potensialet for ytterligere nedgang i markedsdybden som futures basis forblir under press. Nøkkelnivåer å overvåke inkluderer forholdet mellom kortsiktig og langsiktig skattemyndighet avkastning, som kan diktere næringsdrivende sentiment og engasjement. Som denne situasjonen utvikler seg, kan investorer måtte revurdere sine strategier i lys av konsekvensene for likviditetsrisiko og markedsdeltagelse.

Denne artikkelen er kun til informasjonsformål og utgjør ikke økonomisk rådgivning.