Rapport hevder Bank of America-rådgivere kan anbefale opptil 4 % i Bitcoin

Bank of America har oppdatert retningslinjene for formuesforvaltning. Det åpner for at finansielle rådgivere kan anbefale en begrenset allokering til Bitcoin-tilknyttede produkter. Fra 5. januar kan rådgivere foreslå eksponering mot digitale eiendeler i intervallet 1 til 4 prosent for kvalifiserte kunder, ifølge rapporter.

Grepet markerer et tydelig skifte fra bankens tidligere holdning. Tidligere kunne kunder kjøpe kryptorelaterte produkter på eget initiativ, men rådgivere hadde ikke anledning til å anbefale dem aktivt. Endringen gjelder på tvers av bankens største rådgivningsplattformer og utvider nå den formelle tilgangen til Bitcoin i tradisjonelle porteføljer.

Omfanget av endringen og godkjente produkter

De oppdaterte retningslinjene omfatter mer enn 15.000 rådgivere i Merrill Lynch, Bank of America Private Bank og Merrill Edge. Fokuset ligger på et begrenset utvalg av amerikansk-noterte spot Bitcoin-børsnoterte fond, fremfor direkte kryptobeholdninger. De godkjente produktene inkluderer BlackRocks iShares Bitcoin Trust (IBIT), Fidelitys Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), Bitwise Bitcoin ETF (BITB) og Grayscales Bitcoin Mini Trust (BTC).

Disse fondene handles allerede på regulerte børser og brukes i stor grad av institusjonelle investorer. Ved å begrense anbefalingene til spot-ETF-er ønsker banken å redusere operasjonell risiko og depotrisiko, samtidig som kundene får eksponering mot Bitcoins prisutvikling. Rådgiverne må fortsatt vurdere egnethet basert på hver kundes økonomiske situasjon og risikotoleranse.

Risikoveiledning og begrunnelse for allokering

Bank of Americas investeringsledelse understreket at Bitcoin fortsatt er et volatilt aktivum. Chris Hyzy, bankens investeringsdirektør for private banking, sa at en liten allokering kan passe investorer som er interessert i innovasjonstemaer og som tåler store prissvingninger. Ifølge interne retningslinjer er den nedre delen av intervallet på 1 til 4 prosent ment for mer konservative porteføljer. Høyere allokeringer kan være aktuelle for kunder med større risikokapasitet og lengre investeringshorisont.

Banken understreket at Bitcoin-eksponering skal være et supplement, ikke en erstatning, for kjerneinvesteringer som aksjer og obligasjoner. Rådgivere må diskutere potensielle verdifall, likviditetsrisiko og regulatorisk usikkerhet når de presenterer Bitcoin-relaterte alternativer. Retningslinjene pålegger ikke kryptoeksponering og lar den endelige beslutningen ligge hos kundene.

Del av et bredere institusjonelt skifte

Bank of Americas grep bringer banken tettere på konkurrenter som Morgan Stanley og Fidelity Investments, som allerede har gitt veiledning om begrensede kryptoallokeringer. BlackRock har tidligere også omtalt en liten Bitcoin-eksponering som en mulig porteføljediversifisering. Beslutningen øker presset på gjenværende aktører innen amerikansk formuesforvaltning, inkludert selskaper som Wells Fargo og Goldman Sachs, som har inntatt en mer forsiktig linje.

Bransjeobservatører mener trenden reflekterer økende etterspørsel fra kundene, snarere enn en brå endring i risikovilje. Selv om allokeringsintervallet fortsatt er beskjedent, signaliserer kursendringen en dypere institusjonell aksept av Bitcoin som et investerbart aktivum. For øyeblikket rammer Bank of America inn kryptoeksponering som valgfri, kontrollert og strengt risikostyrt, snarere enn spekulativ eller marginal.