Outlook di JPMorgan su Bitcoin avverte sui futures BTC in ipervenduto

JPMorgan afferma che i futures su Bitcoin sono attualmente in ipervenduto. Allo stesso tempo, i futures su oro e argento sembrano essere in ipercomprato. La banca ha condiviso questa analisi in una nuova nota di mercato pubblicata a fine gennaio.

Secondo l’outlook di JPMorgan su Bitcoin, gli investitori hanno gradualmente spostato fondi fuori da Bitcoin, indirizzandoli invece verso oro e argento. Questa tendenza si osserva da agosto dello scorso anno e, per questo motivo, le posizioni di mercato tra i diversi asset appaiono ora molto diverse.

I futures su Bitcoin mostrano segnali di debolezza del sentiment

I futures su Bitcoin sono scesi significativamente negli ultimi mesi. JPMorgan segnala che l’indice di forza relativa (RSI) dei futures su Bitcoin è sceso a 22,4, un livello che di solito indica condizioni di ipervenduto.

Inoltre, l’open interest sui futures Bitcoin è diminuito di circa il 15% dal quarto trimestre del 2025. Questa riduzione mostra che molti trader hanno chiuso le loro posizioni, ma indica anche che la pressione di vendita potrebbe rallentare. Per questo motivo, alcuni analisti ritengono che Bitcoin potrebbe essere vicino a un minimo a breve termine.

Oro e argento attraggono forte domanda da parte degli investitori

D’altra parte, oro e argento hanno registrato consistenti afflussi di capitale. Gli investitori hanno versato circa 8,7 miliardi di USD in ETF sull’oro e circa 2,3 miliardi di USD in ETF sull’argento. Questi forti flussi hanno ulteriormente spinto i prezzi dei futures, perciò JPMorgan considera ora entrambi i metalli in ipercomprato.

L’acquisto di oro da parte delle banche centrali ha avuto anch’esso un ruolo chiave. Molti paesi continuano ad aumentare le loro riserve auree. Questa tendenza sostiene prezzi più alti e una domanda più forte.

Perché gli investitori stanno ruotando fuori da Bitcoin

Diversi fattori macroeconomici spiegano questo cambiamento. In primo luogo, l’incertezza economica globale rimane alta; in secondo luogo, le aspettative sui tassi di interesse continuano a cambiare. Di conseguenza, molti investitori preferiscono asset considerati più sicuri, principalmente oro o argento, che godono di una buona reputazione ovunque.

Tuttavia, JPMorgan non esclude il ruolo di Bitcoin. La banca sottolinea che Bitcoin è ancora considerato una valida alternativa in periodi di stress di liquidità.

Reazioni del mercato indicano un possibile rimbalzo di Bitcoin

Le prime reazioni sui social media mostrano opinioni contrastanti. Alcuni trader vedono il livello di ipervenduto di Bitcoin come un’opportunità di acquisto, mentre altri rimangono cauti a causa della debolezza del momentum. Inoltre, anche l’argento presenta rischi, dato che i prezzi sono saliti quasi del 40% da ottobre, aumentando la probabilità di un ritracciamento.

Nel complesso, l’outlook di JPMorgan su Bitcoin evidenzia un chiaro cambiamento nel comportamento del mercato. Mentre i metalli preziosi guidano a breve termine, Bitcoin potrebbe presto tornare al centro dell’attenzione se il sentiment dovesse cambiare.