I detentori di Bitcoin a breve termine affrontano una capitolazione brutale mentre le perdite arrivano al 25%

I dati recenti di CryptoQuant indicano che i detentori di Bitcoin con un’anzianità compresa tra 1 e 3 mesi sono entrati nella fase di capitolazione più intensa del ciclo. Nelle ultime due settimane hanno registrato perdite comprese tra il 20% e il 25%, creando un contesto di forte pressione di vendita sul mercato. Secondo gli analisti, un ritmo di realizzazione delle perdite di questa portata segnala l’uscita di trader di breve termine sotto stress emotivo, un elemento che rafforza l’idea che il mercato si trovi in un’area dominata dal panico, più che da strategie pianificate.

Il crollo di novembre è stato del 22%

La fase di capitolazione coincide con il crollo del 22% registrato a novembre, quando il prezzo di Bitcoin è sceso sotto gli 85.000 dollari. Si è trattato del calo mensile più significativo dall’inizio dell’anno, con un effetto domino che ha spinto molti detentori di breve termine a vendere in perdita a causa dell’elevata volatilità. Con il ritorno dei dubbi nel mercato all’inizio di dicembre, la pressione di vendita mostra quanto sia difficile per i trader recuperare in un contesto dominato da un sentiment macroeconomico fortemente orientato al risk-off.

Schemi storici di capitolazione

Un fattore chiave che amplifica la fase attuale di capitolazione è la contrazione della liquidità sia nei mercati cripto sia in quelli dei rischi tradizionali. Con i rendimenti globali ancora elevati e gli investitori orientati verso strumenti più sicuri, la profondità di liquidità di Bitcoin si è assottigliata, rendendo ogni ondata di vendite più incisiva sul prezzo. Questo indebolimento dei book di ordini aumenta lo slippage, accelera le discese e amplifica le perdite realizzate dai detentori di breve termine. In condizioni simili, i movimenti ribassisti tendono a essere esasperati prima di stabilizzarsi, confermando l’idea che il mercato stia eliminando partecipanti eccessivamente esposti o guidati dall’emotività.

Possibile scenario di ri-accumulazione

Nonostante la turbolenza in corso, gli analisti sottolineano che le grandi fasi di capitolazione, storicamente, precedono spesso forti periodi di ri-accumulazione. Quando i venditori in preda al panico escono dal mercato e le riserve di liquidità vengono messe alla prova, i detentori di lungo periodo e gli investitori istituzionali tendono a intervenire per acquistare Bitcoin a prezzi scontati. Se l’attuale ciclo dovesse seguire modelli simili ai precedenti, questa fase intensa di realizzazione delle perdite potrebbe ridurre la volatilità e aprire la strada a una struttura di mercato più sostenibile. Una volta esaurita l’offerta dettata dalla paura, il mercato di solito passa a una fase di recupero lento ma costante, preparando il terreno a un’inversione guidata da mani più forti e non dai flussi speculativi di breve termine.