Gli ETF spot su Ethereum interrompono la striscia di deflussi con afflussi per 44 milioni di dollari

Gli ETF spot su Ethereum sono tornati in territorio positivo dopo quasi una settimana di riscatti. Secondo i dati di SoSoValue, i fondi hanno registrato un afflusso netto complessivo di 44,16 milioni di dollari il 9 settembre. Il rimbalzo segna la fine di sei giorni consecutivi di deflussi e mette in evidenza la rinnovata fiducia degli investitori in Ethereum. L’intero afflusso è arrivato dall’ETF di BlackRock quotato al NASDAQ, ETHA, che ha assorbito tutti i 44,16 milioni di dollari. Il prodotto detiene ora 15,76 miliardi di dollari in asset netti e ha accumulato 12,66 miliardi di dollari di afflussi netti storici.

Il forte afflusso di ETHA ha spinto il valore complessivo degli ETF spot su Ethereum a 27,39 miliardi di dollari. Ciò rappresenta il 5,27% della capitalizzazione totale di mercato di Ethereum e conferma l’influenza crescente dei veicoli di investimento istituzionali sul mercato della criptovaluta. Altri emittenti, tra cui Fidelity, VanEck e Bitwise, non hanno registrato nuovi afflussi nello stesso periodo. Gli ETF di Grayscale restano sotto pressione, con deflussi cumulativi pari a 4,6 miliardi di dollari nonostante la recente ripresa del mercato.

Contesto di mercato e sentiment degli investitori

Il cambiamento nei flussi arriva dopo una settimana volatile per Ethereum. All’inizio del mese, il prezzo dell’asset era intorno a 1.850 dollari, prima di testare livelli di resistenza più elevati. Il rinnovato ottimismo sembra legato al miglioramento del sentiment macroeconomico, accompagnato da una ripresa nei mercati delle criptovalute in generale. Gli investitori istituzionali hanno mostrato un interesse crescente verso un’esposizione a Ethereum tramite prodotti regolamentati. Gli ETF offrono accesso diretto senza la necessità di detenere token o gestire chiavi private.

Questa accessibilità è stata un fattore chiave nell’adozione, in particolare tra società finanziarie tradizionali e gestori patrimoniali. Il prodotto di BlackRock, in particolare, si è imposto come veicolo preferito grazie alla sua liquidità e a commissioni relativamente basse rispetto ai concorrenti. Il volume di scambio giornaliero di ETHA ha raggiunto 883,3 milioni di dollari il 9 settembre, segnalando una partecipazione attiva da parte degli operatori di mercato.

Andamento degli ETF: panoramica

I dati mettono in evidenza chiare disparità tra gli emittenti di ETF su Ethereum:

• ETHA (BlackRock): afflussi per 44,16 milioni di dollari, 15,76 miliardi di asset netti e crescita costante degli afflussi storici.
• Grayscale ETHE: zero afflussi giornalieri e deflussi cumulativi pari a 4,6 miliardi di dollari, riflesso di riscatti di lungo periodo.
• Fidelity FETH: nessun nuovo afflusso, ma mantiene comunque 3,16 miliardi di asset in gestione.
• VanEck ETHV, Bitwise ETHW e altri: dimensioni più contenute e afflussi limitati, a conferma della concentrazione di capitali nei principali fondi.

Il contrasto suggerisce che, sebbene gli ETF su Ethereum stiano crescendo complessivamente, la domanda resta concentrata in pochi prodotti. Il dominio di BlackRock rispecchia la tendenza osservata negli ETF su Bitcoin, dove i grandi player attraggono la maggior parte del capitale istituzionale.

La prossima fase per gli ETF su Ethereum

Il ritorno agli afflussi netti potrebbe segnare l’inizio di una fase più stabile per i prodotti di investimento legati a Ethereum. Gli analisti notano che la domanda istituzionale tende a svilupparsi a ondate, influenzata dai trend macroeconomici, dalle condizioni di liquidità e dagli sviluppi interni della rete Ethereum. Se Ethereum manterrà la stabilità dei prezzi e continuerà a costruire slancio in settori come DeFi e staking, gli afflussi negli ETF potrebbero accelerare.

Il 5,27% della quota di mercato è già controllato da questi fondi, un segnale del ruolo sempre più significativo della finanza tradizionale nella struttura del mercato di Ethereum. Restano tuttavia dei rischi: l’incertezza macroeconomica prolungata, le evoluzioni normative e improvvisi episodi di volatilità nei mercati crypto potrebbero incidere sugli afflussi. I deflussi persistenti di Grayscale dimostrano inoltre che il sentiment degli investitori non è uniforme su tutti i prodotti.

Prospettive future

Gli ETF spot su Ethereum hanno invertito la rotta dopo sei giorni di riscatti, spinti interamente dal fondo ETHA di BlackRock. Con nuovi afflussi per 44,16 milioni di dollari e asset totali degli ETF a quota 27,39 miliardi di dollari, l’interesse degli investitori sembra stabilizzarsi. La concentrazione di capitali in pochi prodotti leader riflette la fiducia negli emittenti più affermati, ma il settore resta sensibile ai trend di mercato più ampi. Con la maturazione di Ethereum, gli ETF spot sono destinati ad assumere un ruolo sempre più centrale, facendo da ponte tra la finanza tradizionale e l’economia degli asset digitali.