Gli ETF crypto registrano afflussi per 423 milioni di dollari mentre torna la fiducia istituzionale dopo settimane di deflussi

Dopo quasi due settimane di deflussi persistenti, gli exchange-traded fund (ETF) sulle criptovalute hanno finalmente registrato una netta inversione di tendenza. Secondo CoinMarketCap, il 30 dicembre gli ETF crypto hanno attirato afflussi netti per 423 milioni di dollari, segnando un cambiamento deciso nel comportamento degli investitori istituzionali. Questo movimento ha posto fine a una fase di costante emorragia, durante la quale circa 284 milioni di dollari erano usciti dai prodotti ETF crypto nelle due settimane precedenti. I mercati tendono a interpretare queste inversioni come segnali iniziali di un ritorno della fiducia, soprattutto quando si verificano a ridosso della fine dell’anno, periodo storicamente legato a riallocazioni strategiche di portafoglio da parte dei grandi fondi.

Gli ETF su Bitcoin guidano l’impennata degli afflussi

Bitcoin si è confermato ancora una volta il principale polo di attrazione per il capitale istituzionale. Gli ETF spot su Bitcoin hanno raccolto 355 milioni di dollari del totale degli afflussi, rafforzando la posizione di BTC come asset crypto preferito dagli investitori istituzionali. Gli investitori continuano a considerare Bitcoin una copertura macroeconomica e un proxy di liquidità per l’intero mercato degli asset digitali. Questi afflussi arrivano dopo un periodo difficile tra novembre e inizio dicembre, quando gli ETF su Bitcoin hanno registrato alcune delle peggiori performance dalla loro introduzione. Il cambiamento improvviso suggerisce che le istituzioni potrebbero considerare gli attuali livelli di prezzo come aree interessanti di accumulazione, più che come punti di distribuzione.

Gli ETF su Ethereum mostrano segnali di recupero

Anche gli ETF su Ethereum hanno contribuito in modo positivo, con afflussi pari a 68 milioni di dollari. Sebbene inferiori rispetto a quelli di Bitcoin, questi movimenti hanno implicazioni rilevanti. Gli afflussi su ETH spesso segnalano una crescente fiducia negli ecosistemi degli smart contract, nei rendimenti da staking e nell’utilità di lungo periodo della rete, più che in una semplice narrativa di riserva di valore. La partecipazione di Ethereum conferma che l’interesse istituzionale non è limitato al solo Bitcoin. Al contrario, gli investitori appaiono sempre più a loro agio nell’allocare capitale su più asset crypto fondamentali, man mano che maturano la chiarezza normativa e l’infrastruttura di mercato.

Gli afflussi del 30 dicembre si pongono in netto contrasto con novembre 2025, mese che ha registrato deflussi netti per circa 493 milioni di dollari, risultando il peggiore dell’anno per gli ETF crypto. Quel calo rifletteva una più ampia avversione al rischio, alimentata dall’incertezza macroeconomica, dai timori di tassi elevati più a lungo e dalle prese di profitto dopo i rialzi precedenti. Nonostante questa battuta d’arresto, il 2025 nel suo complesso ha comunque mostrato una forte adozione degli ETF. Solo a luglio gli afflussi hanno superato 1 miliardo di dollari, evidenziando quanto rapidamente possa cambiare il sentiment quando mutano le condizioni macro o le aspettative.

Il ribilanciamento di fine anno guida il comportamento istituzionale

Gli afflussi di fine anno riflettono spesso operazioni di ribilanciamento istituzionale più che speculazione di breve periodo. I fondi adeguano le allocazioni per consolidare le performance, ricalibrare l’esposizione e posizionare i portafogli in vista dell’anno successivo. Gli ETF crypto svolgono un ruolo sempre più centrale in queste decisioni, man mano che gli asset digitali vengono normalizzati all’interno dei quadri di investimento tradizionali. I dati storici mostrano che gli afflussi di dicembre spesso precedono una stabilizzazione o un recupero dei prezzi. Negli ultimi anni, Bitcoin ha frequentemente registrato rendimenti positivi nelle settimane successive a fasi simili di accumulazione di fine anno.

Afflussi sostenuti negli ETF riducono l’offerta disponibile sul mercato e segnalano una convinzione di lungo periodo, piuttosto che attività di trading speculativo. Quando le istituzioni allocano capitali attraverso prodotti regolamentati, operano generalmente su orizzonti di diversi mesi o anni, contribuendo ad attenuare la volatilità al ribasso e a sostenere trend rialzisti graduali. Se gli afflussi dovessero proseguire anche all’inizio del 2026, potrebbero rafforzare narrative rialziste più ampie, già supportate dal calo dell’inflazione, dalle possibili riduzioni dei tassi e dal miglioramento dei fondamentali on-chain delle principali reti.

L’afflusso di 423 milioni di dollari negli ETF crypto segna un cambiamento significativo nel sentiment di mercato dopo settimane di deflussi persistenti. Il predominio di Bitcoin e la partecipazione costante di Ethereum evidenziano un rinnovato livello di fiducia istituzionale in un momento cruciale. Con il ribilanciamento di fine anno che converge con segnali macroeconomici più favorevoli, gli ETF crypto sembrano nuovamente posizionati come una delle principali porte d’accesso per il capitale istituzionale verso il mercato degli asset digitali.