Fed Minutes e utili di NVIDIA preparano una fase di alta volatilità

La Federal Reserve sta per pubblicare le minute della riunione di ottobre, un appuntamento che tiene i mercati globali in allerta. L’incontro era stato accompagnato da un taglio dei tassi di 25 punti base, che ha portato l’obiettivo al 4,50%-4,75%. Le imprese vogliono capire come si è diviso il comitato riguardo ai prossimi tagli. Gli investitori chiedono più informazioni sulle tendenze dell’inflazione, sulla solidità del mercato del lavoro e sul dibattito interno alla Fed. Le probabilità di un nuovo taglio a dicembre sono in calo al 48%-49%, rispetto alle stime precedenti.

Un tono dovish potrebbe indebolire il dollaro USA e favorire gli asset rischiosi. Una posizione hawkish può invece spingere al rialzo i rendimenti dei Treasury e mettere pressione su azioni e criptovalute.

Occupazione e inflazione dettano il tono

Le minute mostreranno come i funzionari della Fed interpretano il raffreddamento dell’inflazione, scesa al 2,4% in ottobre. Anche l’occupazione appare stabile, con un tasso di disoccupazione intorno al 4,3% e una crescita debole. I rally risk-on si formano spesso quando il linguaggio su inflazione o occupazione è morbido. Dati economici solidi potrebbero invece riaccendere i timori di tassi più alti più a lungo, pesando su crypto e tech.

Anche le tendenze valutarie globali sono legate a questo quadro. Un USD meno forte nel 2025 ha favorito i flussi di capitale verso gli asset digitali e i mercati emergenti. Ethereum tende a reagire in modo positivo a un aumento della liquidità globale, motivo per cui il messaggio della Fed è particolarmente rilevante.

Gli utili di NVIDIA aggiungono volatilità

NVIDIA pubblicherà i risultati del terzo trimestre fiscale 2026 dopo la chiusura del mercato, alle 17:00 ET. La società resta il riferimento del ciclo globale dell’intelligenza artificiale. Margini, domanda di chip, limiti all’offerta ed esposizione alla Cina continuano a essere temi centrali. NVIDIA di solito supera le aspettative, anche se le indicazioni prospettiche hanno causato movimenti bruschi in passato. La valutazione delle opzioni riflette un possibile movimento del 7% in qualsiasi direzione dopo la pubblicazione. Un risultato forte potrebbe sostenere il Nasdaq e rafforzare il sentiment nel mercato crypto. Una guidance debole rischia invece di colpire i titoli legati all’IA e di propagarsi agli asset rischiosi.

I mercati crypto monitorano gli indicatori macro

Bitcoin ed Ethereum sono rimasti fermi dopo un brusco calo. Tassi più bassi negli Stati Uniti tendono a rafforzare i flussi verso ETH, la domanda di staking e il posizionamento istituzionale. Anche i token legati all’IA potrebbero reagire ai risultati di NVIDIA. Il compute on-chain e le infrastrutture dati sono tra i segmenti che i trader seguono per un possibile slancio.

La combinazione delle minute della Fed e di una trimestrale rilevante nel settore tecnologico configura uno schema di volatilità in due fasi. L’azionario può muoversi di giorno in giorno man mano che emergono nuovi segnali di politica monetaria. Le contrattazioni after-hours possono cambiare rapidamente quando NVIDIA offre indicazioni sulla crescita dell’IA. I trader restano prudenti e in attesa