BlackRock presenta una richiesta per un ETF Bitcoin orientato al reddito che generi rendimento dalle opzioni

BlackRock sta inoltre cercando l’approvazione di un nuovo ETF che tracci Bitcoin presso la U.S. Securities and Exchange Commission. La società lo chiamerà iShares Bitcoin Premium Income ETF. Questo prodotto non deterrà Bitcoin. Replicherà invece l’andamento di Bitcoin tramite le azioni IBIT. Allo stesso tempo, genererà profitti dalla vendita di opzioni call su tali azioni. Di conseguenza, BlackRock entra ora nel segmento degli ETF cripto orientati alla generazione di reddito.

LATEST: 💰 BlackRock filed with the SEC to launch an iShares Bitcoin Premium Income ETF that will generate income by selling call options on IBIT shares, competing with NEOS's $1.09 billion BTCI fund. pic.twitter.com/uXaztkmGFX

— CoinMarketCap (@CoinMarketCap) January 27, 2026

Come funziona il modello di reddito

Il nuovo ETF sarà basato su una strategia di covered call. Venderà opzioni call sulle partecipazioni IBIT in portafoglio. Questo consente al fondo di incassare premi sulle opzioni con frequenza regolare. In questo modo, anche quando Bitcoin si muove lateralmente, gli investitori ottengono reddito. Tuttavia, questo schema limita il potenziale di guadagno nelle fasi di forte rialzo. Il fondo potrebbe ridurre i profitti in caso di un’esplosione del prezzo di Bitcoin. Ciononostante, molti investitori preferiscono un rendimento stabile alla volatilità pura.

Nel frattempo, questa mossa rappresenta uno scontro diretto con NEOS Investments. NEOS dispone già dell’ETF BTCI. Il fondo gestisce asset per circa 1,09 miliardi. Anche questo prodotto si basa sulle opzioni per generare ricavi legati all’esposizione a Bitcoin. BlackRock introduce ora nello stesso mercato la propria forza del marchio e la scala distributiva. Questo aumenta la competizione tra i prodotti cripto orientati al rendimento.

Crescita massiccia di IBIT

Più in generale, BlackRock sviluppa il prodotto facendo leva sul successo di IBIT. IBIT continua a essere il più grande ETF spot su Bitcoin al mondo. Gestisce asset per oltre 40 miliardi. È un chiaro segnale della forte domanda istituzionale di Bitcoin attraverso veicoli regolamentati. BlackRock ha quindi trasferito questa domanda verso strategie di reddito. È un’indicazione del passaggio dalla semplice esposizione a prodotti strutturati.

Gli investitori più conservatori sono attratti dagli ETF basati sul reddito. Numerosi fondi desiderano un’esposizione a Bitcoin, ma temono la volatilità. Le strategie di covered call risolvono questo problema. Ridimensionano la percezione del rischio. Offrono rendimenti ripetibili. Nei mercati tradizionali, strategie di questo tipo rendono tra il 5% e il 15% annuo. Di conseguenza, potrebbero generare una domanda simile anche nel settore cripto.

Le implicazioni di BlackRock per i mercati di Bitcoin

Con questa richiesta, Bitcoin beneficia anche di una maggiore liquidità. Un numero più elevato di ETF implica maggiori movimenti di capitale. L’attività sulle opzioni rafforza la profondità del mercato. Le istituzioni acquisiscono strumenti aggiuntivi. Gli investitori retail dispongono di un numero crescente di alternative. Nel tempo, questi prodotti rendono l’investimento in criptovalute più professionale. Trasformano Bitcoin in un asset da portafoglio, piuttosto che in un investimento puramente speculativo.

Infine, questo sviluppo segnala un cambiamento più ampio. Gli ETF cripto non si limitano più a replicare i prezzi. Oggi offrono rendimento, gestione del rischio e costruzione del portafoglio. BlackRock è all’avanguardia in questa evoluzione. Se approvato, questo ETF ridefinirà il rapporto tra gli investitori e Bitcoin nella finanza tradizionale.